ユリ・サニコフと動学的契約への連続時間アプローチ - himaginary’s diary

このたびジョン・ベイツ・クラーク賞を受賞したユリ・サニコフの業績を、A Fine Theoremブログが表題のエントリ（原題は「Yuliy Sannikov and the Continuous Time Approach to Dynamic Contracting」）で取り上げている。以下はそこからの引用。 Sannikov’s most famous work is in the pure theory of dynamic contracting, which I will spend most of this post discussing, but the methods he has developed turn out to have interesting uses in corporate finance and in macroeconomic models that

[gruza03]

即ち、軽微な金融ショックは、投資家や企業が既存の資産に依存することができるため、大した問題は引き起こさない。

[terazzo]

平時は厳しめで危機中は緩めた方が良いのか。

[maturi]

ということは、1983年以降に世界経済が平穏であったこと自体が、現金と資産の保有に関する内生的な選択を通じて、2008年に最終的に訪れた景気後退を悪化させたのかもしれない。また、資本要件は、ショックの後に緩和さ