「株価はランダムに動かない」 - 元スパコンSEが効率的投資で夫婦そろってセミリタイアしたブログ

フォーブスから『資産価格は相関性を無視する(Correlation neglect in asset prices)』という論文の要約記事が出ていました(Forbes) これは2025年5月にペンシルベニア大学より報告されていた論文で、ざっと要約すると、 株価はランダムに動くわけではない 株価に影響をあたえる『類似した報道』が繰り返しされると、それぞれを独立したグッドニュース（or バッドニュース）だと捉え、株価を大きく動かしてしまう それが行き過ぎたのちに、リターンの逆転が起こる といった内容となっております。 イメージとしては AI企業Aが好業績⇒「AIキター！」とAI企業AだけでなくB,C,D…の株価もつられて上昇 AI企業Bが好業績⇒「AI神！」とAI企業BだけでなくA,C,D…の株価もつられて上昇 AI企業Cが好業績⇒「AIしか勝たん！」とAI企業CだけでなくA,B,D…の株価も