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CDOと経済に関するkgbuのブックマーク (9)

  • 祝 WBC あんたはえらい♪ ついでに政府版CDOだったりする - 債券・株・為替 中年金融マン ぐっちーさんの金持ちまっしぐら 

    いや、疲れきって声もでないです。 仕事でも疲れきって、その上これじゃ、ストレス解消にもなんにもならんですな(笑)。 いやね、ダル君が同点にされたとき、この試合はやられたような気がしました。しかし、ダル君がもう一回投げる、最後は三振で仕上げ・・・もちろんイチローもあるんだけどさ、ダル君はこれでさらに飛躍しそうですね。いや、疲れたけどよかった♪ で、バッドバンク、というより政府版CDOと名づけたほうがいいですね、 久々に真剣に解説しましょうや。 後日暇だったら図もつくりますけど、今日は文章で我慢してくださいね。 相変わらず、金融機関は安いと売らないから一緒だとか、効果がないとか解説しているおばかエコノミストがたくさんいますね。こちらの読者はしっかりおわかりかと存じますが・・・ まず、CDOのおさらいをしつつ。 要はいろいろなローンをたくさん買い集めて箱を作る。 それを担保に債券と株を発行しまし

    祝 WBC あんたはえらい♪ ついでに政府版CDOだったりする - 債券・株・為替 中年金融マン ぐっちーさんの金持ちまっしぐら 
  • ウォールストリート「危機の時」 | ウォールストリート日記

    昨今アメリカは、07年前半までの好景気が嘘のような、信用収縮、株価の暴落、金融機関の破綻と言った「金融危機」と呼ぶべき状況の真っ只中にあります。そのような状況を受けてBusiness Weekやその他の金融メディアは一斉に、今回の危機は「大恐慌以来で最大の危機」だと言っています。 しかしそうした話を聞く度に「またか」と感じるのは、私だけではないかもしれません。 ウォールストリートでの仕事には、98年から係っていますが、10年足らずの間に、「98年のロシア危機(LTCM破綻)」、「00年のネットバブル崩壊」、「01年の同時多発テロ」、そして「サブプライム危機」と、市場の暴落を四度も目にしました。 そのたびに金融業界関係者やメディアから「こんなにひどい状態は見たことがない」、「過去20年で最悪の状態だ」、「アメリカ金融帝国の崩壊だ」との声が聞かれ、市場は株式などのリスクアセットの投げ売りをして

    ウォールストリート「危機の時」 | ウォールストリート日記
    kgbu
    kgbu 2008/03/25
    現在の信用危機は、あまりにも便利になった金融ツールが生んだレバレッジのリスクが露呈したものという、わかりやすいお話。
  • ウルトラC - 債券・株・為替 中年金融マン ぐっちーさんの金持ちまっしぐら 

    とにかく値段のつかないCDO債券をどこかで買い取るしかない、と再々指摘してきた訳ですが、政治的判断がなかなかつかないだろうとも書きました。 その意味ではレポを使って住宅関連のCDOを集中的に取上げる(しかも連銀が)という方法は現時点での最良の方法だと思います。しかも現金を渡すのではなく、債券を渡す(多分国債でしょう)という物々交換ですね。 渡された国債でどっかで資金調達してこいや、ということで、これはさすがによく考えましたな。また、期間も最長28日までということで資金繰り悪化に悩んでいたところはほっと一息でしょう。 大手のヘッジファンドでさえ、これらの債券のレポ市場における掛け目の低下により大幅な資金圧迫を受けていましたら、これにより多少楽になるのは間違いない。FOMC倒産の時はこのレポに詰まったのが原因ですかこの原因は取り除いたことになりますね。 しかし、いや、だからこそ、こうやって時間

    ウルトラC - 債券・株・為替 中年金融マン ぐっちーさんの金持ちまっしぐら 
    kgbu
    kgbu 2008/03/12
    FRBの対策には一応の評価。根本的解決であるCDOの値洗いと流動化の復活については、だれかが買わないと、、その誰かとは、政府がいつ動き出すかが焦点のよう。
  • Doblog - positive gamma - FRBがAgency債担保の金融機関向け貸付枠20兆円を設定(速報と資料)

    kgbu
    kgbu 2008/03/12
    3/11の金融機関救済の資金供与についての解説。国がサブプライムを国債に交換してあげるよ、というもので、かなり強力な内容だということがわかる。
  • モノライン保証会社へ奉加帳方式救済か?

    【記者Erik Holm】 1月23日(ブルームバーグ):ニューヨーク州の保険監督当局は23日、米銀行と会合を持ち、金融保証会社の資増強について協議した。当局の報道官アンドルー・メイス氏が明らかにした。 同報道官はインタビューで、金融保証会社への信頼を回復し金融市場の状況を改善させることが、ニューヨークでの会議でのエリック・ディナロ・ニューヨーク州保険局長の目的だと語った。参加した銀行の名前は明らかにしなかった。 増資によって、最大手MBIAなどの金融保証会社の「AAA」格付けが維持され、2兆ドル(約210兆円)規模の保証対象証券への信頼低下に歯止めがかかる可能性がある。業界2位のアムバック・ファイナンシャル・グループの格付けは既に、米サブプライム(信用力の低い個人向け)住宅ローン焦げ き増を背景に、フィッチ・レーティングスによって「AA」に引き下げられている。 (引用おわり) 結構多く

    kgbu
    kgbu 2008/01/27
    今回の問題のキモのひとつに手が入ろうとしているのは、なかなかに素早い展開と見ていいかもしれない。ゲームが破綻しなければ、山有り谷ありは目をつぶるという観点では今のところno problem
  • 感謝祭 - 債券・株・為替 中年金融マン ぐっちーさんの金持ちまっしぐら 

    昨日のミシュランの記事には当に多くの方から楽しいコメントを頂きました。ひとつひとつにお返事できませんが、有難うございました。何かいつもより熱いですね~、というコメントも頂きました。こちらの読者の方は当によく読んで頂いているというか、よくお分かりになられているので、こちらもおちおち気を抜けませんね。その通りでした・・・・ 脱線して書いた日航空について、わたしがいつもJALを叩いているもので、関係者の方から「うれしかったよ~」、とメールを頂いたのには笑ってしまいましたが、ふふふ、わかっているのですよ、ちゃんと。 なぜか日経、日航と「日」がつく会社を叩くことが多いですね、というメールもあり、確かにそうですね。ついでに日ハムとかもあら捜しでもしますかね(笑)。 いづれにせよ、べ物は個人の好みがありますから、あれこれ言い合ってべるのが楽しいモンです。 さて、アメリカ日はお休み。昨年も書

    感謝祭 - 債券・株・為替 中年金融マン ぐっちーさんの金持ちまっしぐら 
    kgbu
    kgbu 2007/11/22
    Final call or the last chance to ..ヤられが少ない今が日本の銀行のチャンス!という話。無駄に外貨を準備してたわけじゃないでしょう!こういうときに横並びだけじゃだめなんだけど、だれがfixerになるんかね。[idea]
  • CDOと日本の金融機関 - 債券・株・為替 中年金融マン ぐっちーさんの金持ちまっしぐら 

    アメリカのサブプライム問題で日の金融機関はどのくらいの被害があるのですか?? まだまだたくさんあるのではないですか? と言う質問を多数受ける。 もちろん、これに端を発するCDOによる損害については当初ゼロ回答からスタートしている訳で、こちらのブログでもそれはないよ、大手になるとせいぜい1兆円くらいは投資していただろうから、その価値が毀損して20%くらいになっているとすると8000億円くらいのやられはありうると書いきましたね。 実際みずほ証券が1000億やられていたとの報道(わたしがみずほが発表した、と書いたらそれは報道か発表か、と問い詰めてきたコメントがあったが、あまり気にして使っていない。天下の日経の報道なのだ)が、先週出て、たかだか中間業者のみずほが1000億やられているということになると、実際自分のアセットで投資をしていた銀行は大体8000億くらいやられていても不思議はないね、とい

    CDOと日本の金融機関 - 債券・株・為替 中年金融マン ぐっちーさんの金持ちまっしぐら 
    kgbu
    kgbu 2007/11/13
    外資が引き上げることで、日本のどこが苦しくなるか。そしてそのリスクを輪切りにしているCDOは何か。そういえば、外資が買ったビルはたくさんあるよな。[不動産]
  • http://210.165.9.112/kitanotakeshi55/m/200711

    kgbu
    kgbu 2007/11/12
    CDOの規模についてのわかりやすい計算と、そこまで膨れ上がった経緯についてのわかりやすいおはなし
  • 『メリルリンチ決算の衝撃と、別の巨大地雷』

    忙しかったので、エントリ遅れたが。 メリルの決算、強烈だった。 以前からここと某米系トップインベストメントバンクのABSCDOの含み損の噂は絶えることがなかったが。 CDOとサブプライムABS、79億ドルの損失計上、ですか。 古い話だが。 大和銀行が米国債不正取引で大変なことになったときも。 ニック・リーソンが、女王様御用達のマーチャントバンク、ベアリングを潰したときも。 損失額は、十数億ドル程度。 ふつーに、79億ドル損失、って言ってますが。 大変なことですから。 1兆円近く、やられているわけですから。 1兆円営業キャッシュフローある日の会社って、めったにないよ。 自己資の1割程度が吹っ飛ぶ。 当然、格付け会社は格下げ。 内容もまた凄い。 「今後のサブプライム関連の市場見通しが不透明であることから、保有する関連資産の評価をより保守的に行った結果、79億ドルの評価損を計上することとした

    『メリルリンチ決算の衝撃と、別の巨大地雷』
    kgbu
    kgbu 2007/11/04
    うはー、あんまり読みたくないな、心臓に悪い。
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