オルカンがS&P500を逆転！インデックス投資の「本来の姿」を古典的名著に学ぶ

数年前のことです。ブログの読者さんやSNSのフォロワーさんから、こんな質問をよくいただいていました。 「なぜ米国株の方がパフォーマンスが良いのに、オルカンに投資しているのですか？」 当時この質問をいただくたびに、「なるほど、そういう見方が広まっているんだな」と感じていました。言うまでもなく、オルカンは全世界株インデックスファンドで、S&P500は米国株インデックスです。S&P500が好調だった時期と重なって、「インデックス投資＝S&P500への投資」という認識が、特に投資を始めたばかりの方の間で急速に広がっていたのです。 そして今、2026年。直近1年のパフォーマンスを見ると、オルカン（全世界株式）がS&P500を上回る結果となっています。 数年越しに、あの質問への答えが、市場から示された形になりました。 （オルカンが青、S&P500がピンク。Yahooファイナンスより） なぜ「S&P50

[bbrinri]

市場ポートフォリオってんなら債券や不動産や仮想通貨その他諸々も入れろよ。なんで株だけなんだ。 id:cinq_na 投資方針としては否定しないがそれは市場ポートフォリオとは異なるものですね

[u4k]

ブコメの指摘はごもっともで、現代ポートフォリオ理論に忠実な市場ポートフォリオ分散は、現在は株55、債券35、不動産10くらいの割合になる（債券はもうちょっと下げて金とか暗号資産かな？）。株だけでは成り立たない

[solidstatesociety]

何と争っているんだ

[cinq_na]

オルカンの50%がS&P500で、米国株が63%、S&P500のうち32%がMag7。セオリーはオルカンでS&Pは傍流ではあるけど、宗教戦争する程の差は無い。 id:bbrinri 長期投資では株式以外のクラスはリスク/リターンが劣後するんで。

[osakana110]

“2026年。直近1年のパフォーマンスを見ると、オルカン（全世界株式）がS&P500を上回る結果となっています。”一昨年一年はGOLD良かったけど、古典的名著では短期間のパフォーマンスに惑わされるように言ってるの？笑

[kojikoji75]

“市場がどう動くかはわかりません。でも、投資の古典的名著が昔から言い続けていることは変わっていません。その理論に忠実でいることが、長期的には合理的な選択だと私は考えています”