東芝出資で驚愕利回り､投資ファンド高笑い | 週刊東洋経済(ビジネス) | 東洋経済オンライン | 経済ニュースの新基準

投資ファンドにとって、やはり「おいしい案件」だった──。東芝が2017年12月に行った第三者割当増資のことだ。 1年前を振り返ってみよう。増資前、東芝は6000億円超の債務超過。その脱却のために半導体子会社・東芝メモリの売却契約を結んでいたが、独占禁止法の承認が2018年3月末までに間に合うか微妙だった。 有利発行ギリギリの水準 そこでひねり出されたのが増資案だった。取りまとめたのは、米投資銀行のゴールドマン・サックス。わずか3週間で約6000億円を集めた。発行価格は直近株価に対し90％の1株262.8円と、有利発行ギリギリの水準。そうした有利な条件にもかかわらず、増資に応じたのはほとんどが海外の投資ファンドだった。 東芝は増資資金を使い、倒産した子会社の米ウエスチングハウス関連の税務上損失を確定。税軽減効果も得て債務超過を解消した。 6月に東芝メモリの売却を完了し、9月末の株主資本は約2

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(12/22記事) 第三者割当増資(2017年12月); >単純利回りにして約2割>//>7000億円規模の自社株買い>/