日経平均「史上最悪の大暴落」の夜、個人資産800億円「伝説の投資家」が「必死にやっていたこと」（伊藤 博敏） @gendai_biz
株価暴落で「死人が出る」 「たくさん死人が出るんじゃないか」 日経平均株価が史上最大の下落幅4451円を記録した8月5日は、その種の会話がいろんな場所で交わされた。 株式投資で信用買いを経験した人なら、株価暴落でそれまでの利益が吹っ飛ぶだけでなく、「追い証（追加保証金）」に迫られ、青ざめたことがあるハズ。1日に12.4％の下落とは「死人が出る」と予想させるだけの衝撃的な数字だ。 しかも翌日、一転して過去最大となる3217円の上げを想像した人はそれほど多くはなかろう。「先が見えずとても積極的な買いには入れない」という個人投資家が大半ではなかったか。 パニック売りの最中、筆者の頭に浮んだのは清原達郎氏だった。20万部を超えるベストセラーとなった『わが投資術』の著者は、この日、どう市場に立ち向かったのか――。 ※清原氏は声帯を失っているので筆者の質問に文書で回答をもらいそれを再構成した。
1日を始める前に押さえておきたい世界のニュースを毎朝お届け。ブルームバーグのニュースレターへの登録はこちら。 ３月８日に起きたロンドンのニッケル市場崩壊は現地時間午前５時42分（日本時間午後２時42分）だった。普段なら出勤途中のトレーダーが相場をちらりとチェックする程度だが、この日ばかりは電子市場の価格スクリーンに目がくぎ付けになった。 ニッケル価格は通常なら１営業日でトン当たり数百ドルの変動だ。過去10年間の相場はほとんど１万ドルから２万ドルの間での推移だった。７日に始まった高騰は、８日午前５時42分までに史上最高値を更新していたが、さらにわずか数分で３万ドル急騰。午前６時過ぎ、ニッケルは10万ドルを突破した。 商品取引所の参加者にとって、価格の上昇は必ずしも朗報ではない。鉱山会社やトレーダー、メーカーは相場下落時に利益を確保するため信用取引でショートポジション（売り持ち）を組むが、実際
今週は安全と考えられていた国債相場が急落。リスク資産市場が混乱に見舞われる中、資金の避難先を探す投資家を慌てさせている。債券先物の未決済ポジションが急減しており、追い証発生に伴う動きがその背景にある可能性を示唆している。 ブルームバーグの試算によると、今月13日から17日までの３営業日に米10年債で1500億ドル（約16兆5200億円）に相当する債券先物のポジションが売られた。今週は新型コロナウイルスの感染拡大が悪化する中で、世界株の指標であるＭＳＣＩ・ＡＣＷＩ指数が約11％下落。これに相当する国債の指数も３％余り下落し、月初からの上げを帳消しにした。 「ドイツ債などリスクゼロ資産と、クレジットや株式の同時安は、市場が非現実的な債券供給による衝撃を織り込みつつあるか、それに加えてもっと可能性が高いのは、市場がレバレッジ解消を進めていることだろう」とバンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）メリルリ
REITは米国も不動産が大暴落！85%暴落のIVRの追い証不可を考察！ - ”もみあげ”の米国株投資-お金で幸せになる！-
REITが大暴落して日本で大きなニュースになっています。2月20⽇を直近高値として急落し、3月19⽇現在、東証REIT指数は年初来で▲46.6％と、記録的に急ピッチの大暴落です。そして米国でもREITは大暴落しています。 暴落するJリートは買いなのか？ | トウシル 楽天証券の投資情報メディア 上記記事の中では米国REITは比較的下落が少ないとありますが、そんな事もありません。 政府機関の住宅ローンを中心に運営してるインベスコ・モーゲージ・キャピタルが破産の危機に陥です。株価は直近の高値18ドル/株から現在2.5ドル/株、凡そ85％の暴落というとんでもない事になっています。 米国のREITの大暴落は不動産市場の焦げ付きが原因となっています。今回は商業系不動産と住宅不動産を中心にお話ししていきます。 ・IVRの追い証は信頼性が高いリートの崩壊？ ・米国リートチャートはぼろぼろ ・不動産問題は
プーチンが仕掛けた「戦争」のヤバすぎる現実…！ 「210兆円」の“エネルギー爆弾”が破裂寸前で、欧州がいま大パニックになっている…！（現代ビジネス） - Yahoo!ニュース
欧州の電力会社がリーマンショックの再来を演出しかねないと、いま世界中で懸念が広がっていることをご存じだろうか。 【写真】プーチンが「踊る、踊る、笑う」…！ 衝撃の「意外ショット」を見る…！ 「欧州の電力企業はヘッジ取引に伴う追加証拠金を少なくとも1兆5000億ドル(約210兆円)差し入れる必要があり、政府が支援しない限り、(金融)市場全体が機能を停止する恐れがある」 このような発言を行ったのは、ノルウェーのエネルギー大手エクイノールだ(9月6日付ブルームバーグ)。 エネルギー価格の高騰が欧州の電力企業の信用不安に飛び火し、欧州の金融市場全体を揺るがす問題になりつつあることを業界関係者が吐露した形だ。 欧州の電力企業を苦しめているのは先物取引市場で発生する「追加担保の拠出(マージン・コール)」だ。 電力企業は電気を販売する際、価格下落リスクを回避するためレバレッジをかけたやり方で先物を売るこ
今年は指数が非常に強い年でした。 これはヘッジファンドやアクティブファンド泣かせだったようですね。。 少しマニアックな記事ですが、面白かったので紹介します。 ヘッジファンドとは ヘッジファンドとは、さまざまな取引手法を駆使して市場が上がっても下がっても利益を追求することを目的としたファンドです。ヘッジ（hedge）は直訳すると「避ける」という意味で、相場が下がったときの資産の目減りを避けるといったところから用いられています。 ヘッジファンド│初めてでもわかりやすい用語集│ＳＭＢＣ日興証券 ヘッジファンドで真っ先に思いついたのは昨年のアルケゴスの破綻です。 野村も確か急落してましたよね。 アルケゴス･キャピタル・マネジメントという運用会社が、担保の追加請求（追い証）に応じられず、取引銀行が担保株の強制売却に踏み切った。これにより、一部の国際的な金融機関に多額の損が出た。 ｢アルケゴス騒動｣と
チュー氏は同級生だったカイル・デービス氏と共に３ＡＣを世界最大級の仮想通貨ヘッジファンドに成長させた。数十億ドルの運用規模はウォール街の尺度で見れば決して巨額ではない。だがデジタル資産の運用会社としては重量級だ。 何より２人の存在は、仮想通貨市場の複雑に入り組んだネットワークにおいて不可欠だった。３ＡＣは幾つかの最も知名度の高い仮想通貨スタートアップのベンチャー投資家であり、場合によっては企業財務の管理もしていた。大手の融資会社から積極的に資金を借り入れ、一部貸し手の株主でもあった。傘下に誕生間もないファンドを置き、ツイッターのフォロワー数は２人合わせて61万人に上っていた。取引の仲介もしていた。 2018年後半、チュー氏はビットコインが80％値下がりした「仮想通貨の冬」が終わると正確に予測し、その名が知られるようになった。金利上昇を受けリスク資産離れが進んだ今年もビットコインは６万800
日本株相場の歴史的な下落により、個人投資家が信用取引で損失を抱えたポジションの手じまいを余儀なくされ、大きな痛手を受けた。 東京証券取引所が14日発表した９日時点の信用取引の買い残（東証・名証の２市場合計）は前週比9086億円減の３兆9635億円。減少幅はブルームバーグのデータでさかのぼれる2005年以降で最大となる。 急減の背景として浮き彫りになったのが、株価の暴落で損失確定の売りを余儀なくされた個人投資家の姿だ。信用取引で買い建てている銘柄の含み損が大きくなった場合、不足分の担保を差し入れる義務（追い証）が生じ、入金するかポジションを解消する必要がある。新型コロナ後に株式市場に参入してきた個人にとって初めての暴落。損失を被り不安から株離れに動けば、株式相場は支えを失いかねない。 松井証券の窪田朋一郎シニアマーケットアナリストは、第１週（５－９日）は「株価急落で追い証を回避するための売り
Equinor platform in the Johan Sverdrup oilfield. Photographer: TOM LITTLE/AFP 欧州のエネルギー取引では少なくとも１兆5000億ドル（約210兆円）の追い証が発生する見通しで、この支払い支援で政府が流動性を拡大しない限り、市場が機能を停止する恐れがある。ノルウェーのエネルギー企業エクイノールが指摘した。 数十年間で最大のエネルギー危機は、公共料金を押し上げインフレを加速させているだけでなく、激しい値動きの中での取引を保証する資金をも飲み込もうとしている。エネルギー市場が機能停止に陥らないよう介入を求める圧力が欧州連合（ＥＵ）当局者には増している。 エクイノールのガス・電力担当幹部、ヘルゲ・ホーガン氏はインタビューで、「流動性支援が必要になるだろう」と語った。現物市場は機能しているものの、問題はデリバティブ取引に集中
2022年も始まり、早いもの１週間がたちました。 今年もよろしくお願いします。 今年は日本たばこ産業（JT）に続いて 高配当な大型株を新規で買おうかしらって思ってたら急激な値上がり。 三井住友FG（SMFG）、三菱UFJとか。。。 2022年に入ったら急に値上がりした感じがします。 個人投資家がNISA枠で買ってるとは思えない勢いです。 大型株は比較的好調なんだけど、小型株は大暴落の模様です(>_<)..... こんなニュースがありました。 個人の投げ売り広がる 信用取引の損益悪化、追い証も www.nikkei.com 個人投資家の損失が拡大している。個人の取引が多い東証マザーズ指数が2日連続で前日比5%下落したことで、松井証券の顧客が信用取引で買ったマザーズ銘柄の株式の含み損益を示す信用評価損益率はマイナス31%となった。投げ売りを迫られる水準で、投資余力が低下。株価の下落局面でも押し
SBI証券は5月24日から、仮想通貨に投資できる新商品「ビットコイン先物インデックストラッカー」「イーサリアム先物インデックストラッカー」の提供を始める。レバレッジなしで、ビットコインやイーサリアムに投資でき、満期までの3年間にわたり中長期投資が可能。金商法上の有価証券にあたり、仮想通貨現物とは違い20.315％の分離課税となっている。 この商品は、シカゴマーカンタイル取引所（CME）に上場している、ビットコイン先物やイーサリアム先物に連動するリンク債を原資産としたカバードワラント。2月にレバレッジ3倍／5倍の「レバレッジトラッカー」を提供しているが、今回はそのレバレッジなしの商品となる。従来同様、eワラント証券が開発した。 ロスカットや追い証がなく、先物を対象とするためハッキングなどのリスクがない、また証券口座から投資できる点が特徴。満期が3年と長いため、「中長期的に暗号資産（仮想通貨）
異常なマージンコール（追い証の請求）という現実に対処し、損失軽減の方策を検討するための先週の協議で、クレディ・スイス・グループの代表が行った提案が、エスカレートする状況の混乱ぶりをうかがわせる。３月22日の終値で100ドルを突破した後、その後急落したバイアコムＣＢＳの株価は、人為的に押し下げられたように見えるとの指摘もあり、回復するか様子を見てはどうかと提言された。 非公開企業のため大部分の投資家に義務付けられる情報開示を免れたアルケゴスは、デリバティブ（金融派生商品）を活用し、桁外れの投資が可能になった。一部の関係者は、フアン氏のポートフォリオが最大1000億ドル相当にひそかに達したと推定する。 金融機関の一部は、アルケゴスのポジション破綻で果たした役割が業績に与える影響を情報開示しているが、自分たちの後押しで、フアン氏がどうして市場でこれほど力を持つようになったかコメントしようとしない
空売りのやり方 | 相場で生き残るために
I love Stock market｜極楽投資生活。人生は逆張り、投資は順張り。 お金の問題はいつもストレスフリーに。 株で空売りの方法を覚えると収益機会は2倍になる！空売りのポイントとその仕組みをわかりやすく解説しました！！ 株の空売りって、難しくてリスクが高い感じがしますね。しかし、空売りのやり方をマスターすれば、上昇局面だけでなく、下降局面でも利益が狙えます。つまり、収益機会が2倍になります。しかも、下落スピードは上昇スピードよりも速いので、空売りの方が効率的ともいえます。 なので、空売りを怖がらず、ぜひ空売りのやり方を習得しましょう。 株の空売りは信用取引ですることになります。信用取引はレバレッジが利いて怖いというイメージがありますが、信用取引の最大のメリットは空売りが出来ることです。 信用取引をしている人でも、空売りをしている人の割合はかなり少ないというデータがあります。 下落
ビットコイン、有力投資家の追い証発生水準に迫る
米利上げ加速観測などを背景に大きく下げている暗号資産（仮想通貨）ビットコインが有力投資家に追い証（追加担保の差し入れ義務）が発生する水準に接近している。写真はイメージ。２０２０年３月撮影（２０２２年 ロイター／Dado Ruvic） ［シンガポール １４日 ロイター］ - 米利上げ加速観測などを背景に大きく下げている暗号資産（仮想通貨）ビットコインが、有力投資家に追い証（追加担保の差し入れ義務）が発生する水準に接近している。 ビットコインへの積極的な投資家で知られるソフトウェア会社マイクロストラテジーは３月、暗号資産銀行シルバーゲート・キャピタルから期間３年、２億０５００万ドルを借り入れたと明らかにした。１万９４６６ビットコインを担保として提供し、借り入れ資金はビットコインの買い増しなどに活用するとしていた。
野村ホールディングスや三菱UFJ証券ホールディングス、みずほフィナンシャルグループで3月末以降、米国で投資会社との取引に絡み巨額損失の可能性が生じたことが相次いで明らかになった。スイス金融大手クレディ・スイスも同様だ。各社は「損失が生じる事象が3月26日に発生した」と説明している。この日に何が起きたのか。 最初に公表したのは野村ホールディングスだ。「3月26日に米国子会社で、米国顧客との取引に起因して多額の損害が生じる可能性のある事象が発生した」と3月29日の月曜日早朝に発表した。損害は約20億ドル（約2200億円）の可能性があるという。 三菱UFJ証券ホールディングスも30日、「米顧客との取引で多額の損害が生じる可能性のある事象が3月26日に発生した」と公表し、翌31日になって損失が約2.7億ドル（約300億円）に確定したと発表した。みずほフィナンシャルグループでも100億円規模の損害の
資源商社が追加資金の確保に奔走、商品相場急騰後の追い証対応で Archie Hunter、Jacqueline Poh、Jack Farchy ロシアのウクライナ侵攻がもたらした商品相場急騰で、資源商社は追加資金の模索を余儀なくされ、信用枠を限界まで広げている。 バイデン米政権がロシア産原油輸入禁止を検討しているとの報道を手掛かりに、７日はロシアが主要生産国である商品の価格が急伸。原油や天然ガス、ニッケル、アルミニウム、パラジウム、小麦は数年ぶり高値もしくは史上最高値を付けた。 バイデン米大統領、「最大の動脈を標的」－ロシア産原油の輸入禁止 商社は長期契約や現物在庫の保有に伴うリスクへのヘッジとして、デリバティブ（金融派生商品）のショートポジション（売り持ち）を活用することが多い。商品相場の急騰を受け、ブローカーや取引所はこうしたポジションの価値の一部をカバーする追加証拠金を請求している。
ヘッジファンド危機再び？（写真は、アルケゴスのオフィスがあるとみられるニューヨーク7番街888番地のビル） Carlo Allegri- REUTERS ＜今週、野村HDや日本のメガバンクにも及んだ損失の連鎖の背景には、1998年のヘッジファンド危機の時と同じ過度のリスクテイクがあった＞ 米国株式市場はこの1週間、大きな揺れに見舞われている。発端は先週3月26日に米投資会社アルケゴス・キャピタル・マネジメントがデリバティブを利用してポジションを積み上げていたメディア大手バイアコムCBSやディスカバリーなどの株式が、年初来の大幅上昇による割高感や増資発表を嫌気した強い売り圧力にさらされたことだ。 アルケゴスは担保の追加請求（追い証）に応じられず、ゴールドマン・サックスやモルガン・スタンレーなどが同社の持ち分を強制的に清算するために前代未聞となる総額200億ドル（約2兆2000億円）以上のブロ
物価の基調は上がり、市場機能の低下も加速している。日銀の異次元緩和の弊害は黒田東彦総裁の退任後に顕在化するだろう。日本株にとっての死角だ。「最後まで金融機関に『毒まんじゅう』を提供した」。ある日銀OBは解説する。金融機関から担保を取り、低利で10年までのお金を貸し出す「共通担保資金供給オペ（公開市場操作）」の拡充のことだ。「補助金」といわれるような長期の低利融資で一見、金融機関には有利な取引だ
29日の東京株式市場で野村ホールディングスが急落した。米顧客との取引で多額の損失が生じる可能性が浮上し、下落率は一時17%を超えた。空前のカネ余りを背景にハイリスク・ハイリターンを求める投資家の綻びが日本の証券大手を直撃したとの見方が広がっている。終値は前週末比117円70銭（16.3%）安の603円。QUICKで株価データを遡れる1974年以降、1日の下落率としては最大となった。米ファンドがメディア株投げ売り？
ＪＰモルガンが最大の取引相手、ニッケル「大物」のショート－関係者 Jack Farchy、Alfred Cang 今週急騰したニッケルの取引で大規模なショートポジション（売り持ち）によるマージンコール（追加証拠金請求、追い証）に直面している中国商品業界「大物」の最大の取引相手はＪＰモルガン･チェースだと、事情に詳しい関係者が明らかにした。 同関係者によると、ニッケル生産会社である青山控股集団の創業者、項光達氏が積み上げた15万トン超のショートポジションのうち、約５万トンはＪＰモルガンとの相対取引を通じて構築された。この数字に基づけば、青山は７日時点でＪＰモルガンに10億ドル（約1170億円）前後の追加証拠金を支払う必要があったことになる。 ニッケル生産最大手の中国企業、複数銀行が融資確約－追い証対応 非公開の協議だとして匿名を条件に語った関係者によると、項氏は約10の銀行およびブローカーを
ロシアによるウクライナへの侵略が開始されて以降、欧州のエネルギー価格の高騰が続いている。BBCの記事によれば、ドイツでは、電力の1年物先物価格が、1メガワット時あたり995ユーロ（約14万円）に上昇。フランスでは1130ユーロに達しており、両国とも昨年比で10倍以上に相当するという。ノルウェーのエネルギー企業エクイノールの試算によれば、欧州のエネルギー取引では少なくとも1兆5000億ドル（約210兆円）の追い証が発生する見通しだという。このまま政府が何の対策も取らなかった場合、デリバティブ市場が崩壊して市場の流動性が枯渇することが危惧されている。しかも、この試算は「保守的な」見積もりであるとしている（Bloomberg、BBC）。 こうした欧州のエネルギー価格の高騰は科学分野にも影響を及ぼしている。WSJによると欧州原子核研究機構（CERN）は、所有する粒子加速器の一部について、電力需要の
お金の専門用語、皆さんはどのようなキーワードを思いつくでしょうか。 「株式投資」 「つみたてNISA」 「iDeCo」 「暗号通貨」 「ブロックチェーン」 「NFT」 いろいろと並べてみましたが、皆さんはいくつ理解していますでしょうか。 また、何個程度人に説明することができるでしょうか。 「お金の世界を知りたいけど、専門知識がないから用語もよくわからないし、ちょっととっつきにくい」という方も多いとおもいます。 最近は、為替市場も大きく乱高下し、またロシアのウクライナ侵攻後以降、インフレの加速とともに金利が上昇し、株式市場が大きく下落しました。 ちょっと俯瞰すると、2012年からの右肩上がりの上昇相場がいったんは終わった印象すらあります。 そこで編集部から、ぜひ知っておいてほしいお金の世界の専門用語を紹介し、その意味につちえ分かり易く解説していきます。 【関連記事】「落ちてくるナイフは、つか
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魔の「18分間」頭から離れず－ニッケル市場大混乱、存続懸かる各社
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野村や三菱UFJに損失「3月26日金曜日」に何が起きた? | けいざい多面鏡 | 今沢真 | 毎日新聞「経済プレミア」
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日銀ピボットで株高の死角 共担オペに「追い証」リスク NQN編集委員 永井洋一 - 日本経済新聞
野村株急落 米巨額「追い証ショック」波及か 日経QUICKニュース（NQN） 編集委員 永井洋一 - 日本経済新聞
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欧州エネルギー市場、追い証1.5兆ドル発生の見通し。科学分野に影響も | スラド
【お金の専門用語】あなたは「追い証」を読めますか？その意味を知っていますか？簡単解説 | LIMO | くらしとお金の経済メディア