[TOPページへ] 目次 1. はじめに 2. オプション 3. ブラック・ショールズの公式 3.1. ブラック・ショールズの公式の定義 3.2. ブラック・ショールズの公式の利用例 3.3. ブラック・ショールズの公式の問題点 4. 公式中の各変数がオプション価格に与える影響 4.1. ヨーロピアン・コールオプションの場合 4.2. ヨーロピアン・プットオプションの場合 5. オプションのリスク指標 6. 参考文献 1.はじめに オプション価格の決定に用いられるブラック・ショールズの公式について、公式中の各変数がオプション価格に与える影響を分析する。 2.オプション オプションとは、何かをする「権利」のことである。 基本型としては、コール・オプションとプット・オプションの2つのタイプがある。 前者は’ある決められた日’に(までに)’ある決められた価格’で原資産を購入