オリンパスの法人起訴とＳＥＳＣの課徴金処分勧告 - ビジネス法務の部屋
先日、拙ブログにおいてオリンパス事件が予定調和的に解決できない理由として、「大きな力」でも制御できない「検察の正義」と「株主代表訴訟」の存在を挙げました。本事件の幕引きに向けてのストーリーが出来上がったとしても、そのストーリーは検察には通用せず、独自の正義感によって立件がなされる可能性が高いと思料されます。現に大方の見方が３名逮捕だったのに、ふたを開ければ７名逮捕という点が、まさに「検察の正義」だと思ったわけですが、またまた異例の事態が続くような状況にあるようです。 3月7日の日経社会面の記事ですが、金融庁は法人としてのオリンパス社を刑事告発したばかりですが、今度は証券取引等監視委員会が1億円超の課徴金処分を（金融庁に）勧告する予定と報じられています。つまり虚偽有価証券報告書提出、という一つの事実に対して、刑事処分と行政処分を併科する、ということであり、これは金融商品取引法（証券取引法）に
オリンパスの法人起訴（刑事告発）と上場維持の判断 - ビジネス法務の部屋
オリンパス社の元社長であるウッドフォード氏が4月20日、「解任」という著書を早川書房から出版するそうであります。「疑惑の発覚から突然の解任までの真相を明かす衝撃の告白。」とのことで、どうでしょうか、いままで語られてこなかった新事実がそこで浮上してくるのかどうか、とても興味津々の一冊です。 さて、新たな事実が出てくるのかどうか、といいますと、本日（3月6日）証券取引等監視委員会は、オリンパス社による虚偽有価証券報告書提出罪の嫌疑について東京地検に刑事告発をしたことを発表しました。現時点では2008年3月期までの水増し純資産計上だけの告発ではありますが、法人の刑事告発を事前に予想しておられた3月3日付の日経新聞が報じるところでは、東京地検特捜部は、(1)長年にわたり損失を簿外処理するなど一連の不正経理が歴代社長や財務担当役員らの間で引き継がれていた、(2)旧経営陣らが部下に指示し業務の一環とし
オリンパス事件７人逮捕と「検察の正義」 - ビジネス法務の部屋
本日（2月16日）、オリンパス巨額損失飛ばし事件について、元経営者、指南役等合計７名が逮捕され、いよいよ事件が「事後規制」の領域(民事責任、刑事責任、課徴金等の制裁的意味を持つ行政処分の領域）に入ってきました。 ほかのところでも少し述べましたが、この「７名」という逮捕者の数を予想されていた方はいらっしゃるのでしょうか？マスコミや多くの方のブログを含め、N氏、Y氏が元経営陣とともに身柄拘束される、という予測を聞いたことがありません（もし、事前に７名逮捕、という予測を立てていた方がいらっしゃいましたら、元ネタを含めてお教えいただければ幸いです）。どこで伺っても、みなさん「まあ、刑事問題は首謀した３名までであり、組織ぐるみではないということで上場は維持されて、あとは銀行主導で幕引きでは」といったものでした。昨年12月に公表された訂正内部統制報告書においても、わずかＡ４一枚に「監査役会、取締役会が
vs元ライブドア取締役・熊谷史人氏（3）ホリエモン逮捕の裏側
欧米の研究機関にて、理論物理学の分野で博士号を取得。科学者として多数の学術論文を発表した。その後、外資系投資銀行に転身し、マーケットの定量分析、トレーディングなどに従事。 おもな著書に『なぜ投資のプロはサルに負けるのか?』『日本人がグローバル資本主義を生き抜くための経済学入門』(ダイヤモンド社)、『反原発の不都合な真実』(新潮社)がある。 主催するブログ「金融日記」は月間100万ページビュー 。 http://blog.livedoor.jp/kazu_fujisawa/ ツイッターのフォロワーは7万人を超える。 @kazu_fujisawa 藤沢数希の金融対談日記 人気ブログ「金融日記」を執筆する藤沢数希氏がホストとなり、ビジネス界の注目パーソンと対談を繰り広げる「藤沢数希の金融対談日記」。ブログ同様の歯に衣着せぬ口調で、あの事件、あの業界の真実を皆さんにお伝えします。 バックナンバー一
vs元ライブドア取締役・熊谷史人氏（2）外資のハゲタカが大儲けしたライブドア事件
欧米の研究機関にて、理論物理学の分野で博士号を取得。科学者として多数の学術論文を発表した。その後、外資系投資銀行に転身し、マーケットの定量分析、トレーディングなどに従事。 おもな著書に『なぜ投資のプロはサルに負けるのか?』『日本人がグローバル資本主義を生き抜くための経済学入門』(ダイヤモンド社)、『反原発の不都合な真実』(新潮社)がある。 主催するブログ「金融日記」は月間100万ページビュー 。 http://blog.livedoor.jp/kazu_fujisawa/ ツイッターのフォロワーは7万人を超える。 @kazu_fujisawa 藤沢数希の金融対談日記 人気ブログ「金融日記」を執筆する藤沢数希氏がホストとなり、ビジネス界の注目パーソンと対談を繰り広げる「藤沢数希の金融対談日記」。ブログ同様の歯に衣着せぬ口調で、あの事件、あの業界の真実を皆さんにお伝えします。 バックナンバー一
vs元ライブドア取締役・熊谷史人氏（1）オリンパス事件と上場維持について思うこと
欧米の研究機関にて、理論物理学の分野で博士号を取得。科学者として多数の学術論文を発表した。その後、外資系投資銀行に転身し、マーケットの定量分析、トレーディングなどに従事。 おもな著書に『なぜ投資のプロはサルに負けるのか?』『日本人がグローバル資本主義を生き抜くための経済学入門』(ダイヤモンド社)、『反原発の不都合な真実』(新潮社)がある。 主催するブログ「金融日記」は月間100万ページビュー 。 http://blog.livedoor.jp/kazu_fujisawa/ ツイッターのフォロワーは7万人を超える。 @kazu_fujisawa 藤沢数希の金融対談日記 人気ブログ「金融日記」を執筆する藤沢数希氏がホストとなり、ビジネス界の注目パーソンと対談を繰り広げる「藤沢数希の金融対談日記」。ブログ同様の歯に衣着せぬ口調で、あの事件、あの業界の真実を皆さんにお伝えします。 バックナンバー一
オリンパスの「飛ばし」指南役を務めた野村證券OBたちの"外資渡り鳥"人生：｜NetIB-NEWS｜ネットアイビーニュース
オリンパスによる粉飾決算事件で２月16日、外部協力者４人が金融商品取引法違反容疑で逮捕された。逮捕されたのは、証券会社アクシーズ・ジャパン証券の元代表取締役・中川昭夫容疑者（61）、投資コンサルティング会社グローバル・カンパニー社長・横尾宣政容疑者（57）、同社取締役・羽田拓容疑者（48）、同社元取締役・小野裕史容疑者（50）の4人。損失先送りと損失解消工作を「指南」した野村證券OBたちだ。 ＜野村證券で出世コースを歩いていた横尾容疑者＞ オリンパス事件は、バブル期に大流行した財テクの亡霊を蘇らせた。オリンパスは、野村證券を通じて、特金（特定金銭信託）、ファンドトラスト（指定金外信託）といった信託取引を使って、デリバティブ（金融派生商品）で運用していたが、バブル崩壊で損失が発生。多くの企業が財テク失敗による巨額損失を計上するなか、オリンパスは独自の手段を講じた。98年、財テクの失敗で膨らん
オリンパス株主代表訴訟と監査法人の法的責任 - ビジネス法務の部屋
各紙で報じられているとおり、オリンパス社の個人株主の方が、同社不祥事案では初めて取締役に対する責任追及訴訟（株主代表訴訟）を提起されたそうであります（朝日新聞ニュースはこちら）。会社がすでに取締役の責任追及訴訟を提起しているにもかかわらず、なにゆえさらに株主代表訴訟を提起したのか、といった理由は、まさに私が1月11日付エントリーで述べたところとピッタリ一致するようです。勝敗は別として、取締役責任調査委員会の報告書には、なぜウッドフォード氏が、昨年2月に社長、そして同6月には代表取締役に選任されたのか、その理由が記載されていないわけですから、素朴に考えますと、株主から代表訴訟が提起されるのも当然のことではないかと思われます。 さて、取締役の責任追及とは別に、オリンパス社より監査役等責任調査委員会報告書がリリースされております。（以下は、単なる私見であり、思いつきの意見にすぎませんのでご注意く
Olympus keeps TSE listing despite scandal
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Fears over bank’s role in Olympus shake-up | Financial Times
Arrests Go Beyond Olympus
JAPAN LAW EXPRESS: 大王製紙，子会社でなくなった関連会社のうち一部について，グループ内で株式を移動することで再度子会社等としたと発表
Olympus to Select Management Candidates Next Month
Former Olympus executives arrested
Olympus keeps TSE listing despite scandal
JAPAN LAW EXPRESS: オリンパス，社外取締役を過半数とする検討を開始
Fujifilm Considers Helping Olympus
THE WALL STREET JOURNAL ウォールストリート・ジャーナル
JAPAN LAW EXPRESS: オリンパス，現旧取締役１９名に総額３６億１０００万円の支払いを求める損害賠償請求訴訟を提起
TPG Exploring Joint Investment in Olympus