オプション取引入門講座 第9回 ブラック・ショールズ・モデル 講師：有馬秀次 - 金融大学１．ブラック・ショールズ・モデル ブラック・ショールズ・モデル（Ｂ＆Ｓモデル）は、ヨーロピアンタイプ（満期日にのみ行使可能なオプション）のオプション価格を計算するモデルです。 計算に必要なデータ（株価、行使価格、期間、変動率、金利）は市場で入手できるうえ、計算にかかる時間が非常に短いという利点があるため、実務界で広く利用されています。 Ｂ＆Ｓモデルは、１９７３年にアメリカのフィッシャー・ブラック（Fischer Black）とマイロン・ショールズ（Myron Scholes）が共同で発表し、ロバート・マートン（Robert C. Merton）によって証明されたオプション価格評価モデルです。 ※１９９５年にフィッシャー・ブラックは亡くなりましたが、１９９７年にマイロン・ショールズとロバート・マートンはノーベル経済学賞を受賞しました。 ２．汎用ブラック・ショールズ・モデル Ｂ＆Ｓモデルは、多
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