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“As an example — for a fund that is 10% long stocks and 90% cash, the beta of the fund is 0.1, but the correlation to stocks is 1.0 as stocks drive all the variability (in excess returns).”
equilibrista のブックマーク 2016/05/17 12:45
Hedging on Hedge Funds (postscript on correlations, beta, and “alpha”)“As an example — for a fund that is 10% long stocks and 90% cash, the beta of the fund is 0.1, but the correlation to stocks is 1.0 as stocks drive all the variability (in excess returns).”2016/05/17 12:45
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www.aqr.com2016/05/17
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“As an example — for a fund that is 10% long stocks and 90% cash, the beta of the fund is 0.1, but the correlation to stocks is 1.0 as stocks drive all the variability (in excess returns).”
equilibrista のブックマーク 2016/05/17 12:45
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Hedging on Hedge Funds (postscript on correlations, beta, and “alpha”)
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