｢日経平均は1万6845円を超えない｣は本当か
5月13日の金曜日の日本株について、「不思議な感覚」を持った読者も多かったのではないだろうか。というのも、日経平均株価の寄り付きは1万6804円と大幅なプラスでスタート。だが、終わってみると前日比234円安の1万6412円と、5日ぶりの反落で取引を終えた。寄り付きから見たら、なんと392円も安く引けたことになる。 一部の市場関係者の説明はこうだ。「寄付きの段階でSQ値算出に絡んだ売買によって、大幅な買い越しとなり、日経平均が高く寄り付いたのが一つの原因」。実際、5月のSQ値は1万6845円で、前出の13日の日経平均の高値1万6804円を上回る水準となった。 13日の取引時間中、日経平均はこのSQ値を一度も上回ることができなかったわけだが、このように実現しなかったSQ値のことを、業界では「幻のSQ値」という。早い話、相場関係者によれば、幻のSQが出たことが、13日の相場が下がった理由の一つだ
株式市場の「魔の水曜日」 日経平均が変動しやすい「SQ」とは ? | マネー | おすすめコラム | 大和ネクスト銀行
株式市場には「魔の水曜日」と恐れられるアノマリー (理論的根拠は無いがよく当たる経験則) がある。「SQ (Special Quotation:特別清算指数) 値の算出がある週の水曜日は相場が軟調になりやすい」というアノマリーだ。SQについて整理し、なぜ「魔の水曜日」が起こるかを分析していこう。 日経平均は2020年1月7日、イラクがイランの米国施設にミサイルを発射したとの報道を受けて370円安と急落した。 基本的には地政学リスクの高まりによるリスクオフの下げではあるが、1月9日にミニSQを控えデリバティブ (先物やオプションなどの株式派生商品) に絡んだ商いが下げを加速した可能性が高い。1月7日はSQ週の水曜日、まさに「魔の水曜日」である。市場のボラティリティが上がり軟調になりやすいというアノマリーの日だったのだ。 2019年のSQ週の水曜日の動きを検証すると、4勝8敗で大きく売りが先行
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