ボラティリティの種類日経２２５オプション取引 前回に続いて「ボラティリティ」について、見ていきたいと思います。 ボラティリティには、「ヒストリカル・ボラティリティ」と「インプライド・ボラティリティ」という2種類があります。 まず「ヒストリカル・ボラティリティ」というのは、過去の継続的な原資産価格の変動を平均化して算出されます。 そして「インプライド・ボラティリティ」というのは、オプションの最新のプレミアムを元にして算出されます。 オプションでは、後者の「インプライド・ボラティリティ」が重要になってきます。 オプションのプレミアムは、権利行使価格、原資産価格、満期までの時間、金利、そしてヒストリカル・ボラティリティから計算することができます。 このように、原資産のヒストリカル・ボラティリティを用いて算出されるプレミアムのことを、「オプションの理論価格」と呼びます。 理論価格とは、計算式により「このオプションは、
