良いアクティブファンドを事前に選ぶ方法は本当にないのか （その1）
※本ブログでは記事中にPRを含む場合があります 当ブログのメインテーマは、インデックスファンド・ETF等によるインデックス投資ですが、たまにはアクティブファンドのお話も。 インデックス投資家の間では、「インデックスを上回るアクティブファンドを事前に選択する方法はない」と考えられています。実際に、成績上位のアクティブファンドの顔ぶれは毎年変わり、それを事前に選び出すのは難しそうです。 データで見てもこんな感じになっています。 （みずほ総合研究所 「定量評価の限界」より引用） 上記はみずほ総研のレポート 「定量評価の限界」（2015/01/13）から引用させてもらいました。国内株式アクティブファンドを、過去3年の実績を計測して4分位に分け、上位となる第1分位に含まれるファンドが次の3年間でどのような分布になるかを調べたものです（詳細は上記レポート参照）。 この2つの図は、「過去」に実績の良かっ
スイスフラン急騰の阿鼻叫喚を見て思った3つのこと
※本ブログでは記事中にPRを含む場合があります 昨夜、スイスフランが、わずか数時間のうちにユーロに対して30％も急騰したとのこと。円に対しても急騰し、FX界隈は大騒ぎになっています。 あんまり貼りたくもありませんが、阿鼻叫喚のもようをどうぞ。 NAVER まとめ 2015/01/16 スイスフラン騒動で大儲けした人と大損した人の阿鼻叫喚の叫びまとめ まさに、大惨事。 ふつう、FXでは損失がかさむと「ロスカット」が行われ、ポジションが強制的に決済されることで、投資家がFX会社に入れた証拠金以上のマイナスを抱えることはありません。最悪でも投資した元本がゼロ（もしくは、ほんのちょっと残るくらい）になるだけです。 でも、為替変動があまりに大き過ぎると、ロスカットが働かず、FX会社への注文も入れられないような状態で損失が膨らみ、ついには一生働いても返せないような「借金」を抱えてしまうことが起こり得ま
全国出張行脚にあわせて、全国の投信ブロガーさんやインデックス投資家さんにお会いしたい
※本ブログでは記事中にPRを含む場合があります 年もあけて、だんだん今年の仕事の動きが固まってきました。昨秋の2か月にわたる全国出張行脚と、同じとまではいかないまでも、春にもまたかなり全国出張があるようです。 出張での仕事は正直しんどいですが、前回学んだノウハウを活かして、できるだけ快適に仕事に打ち込みたいと思います。 ＜ご参考＞ 2014/11/29 2か月にわたる全国出張行脚でわかった、やってよかったことと失敗したことのまとめ さて、今回は仕事後の時間の勝手が少しわかってきたので、できたら全国の出張先で、その周辺にお住まいの投信ブロガーさんやインデックス投資言家さんに、ぜひともお会いしてみたいなと考えています。 一度お会いしたい方が全国あちこちにいます。なかなかお会いする機会がなかったり、東京のイベント等でお会いできても、ごあいさつ程度しか話をする機会がない方々がたくさんいらっしゃいま
【朗報】インデックス投資のバイブル改訂！「敗者のゲーム〈原著第6版〉」が1月24日に発売
※本ブログでは記事中にPRを含む場合があります インデックス投資家の皆さまに新年の朗報です。 インデックス投資のバイブルの1冊である「敗者のゲーム」（チャールズ・エリス著）の改訂版、「敗者のゲーム〈原著第6版〉」が、2015年1月24日に発売されるようです。 日本の Amazon.co.jp では、まだ表紙も掲載されておらず、商品の説明も、 全米50万部の超ロングセラー、大幅改訂! 「市場に勝つ」ことが難しくなった現在、投資で勝ち続ける方法とは何か? すべての投資家に向けたメッセージとして時代を超えて読み継がれる運用哲学のバイブル。 という概要程度しか掲載されていません。 過去歴代の「敗者のゲーム」を熟読してきた者としては、過去の版との「差分」がどのようなところにあるのか気になるところです。 そこで、洋書の原著である「Winning the Loser's Game, 6th editio
2015年、あけましておめでとうざいます
さあ、2015年の始まりです。 今年はどんな年になるのでしょうか？ わかりません！（即答） 将来のことが正確にわかる人などこの世に誰ひとりとしておらず、未来は「いつだって」不透明です。不透明だからこそ、人は自分の考え方をたよりに、もがきながら生きていくしかありません。 昨年は、長らく続いている上げ相場で、個人投資家の「もっと儲けたい」という欲が大きく膨らんできているのをしばしば感じました。従来続けてきた投資方針を、自分に都合がいいようにねじ曲げた主張が、あちこちで見受けられたように思います。 市場のふところは深いです。明らかに誤ったロジックや詐欺的な方法でなければ、いろいろな方法で利益を出すことはできると思います。 ただ、市場の荒波に飲み込まれないようにするには、考え方の一貫性が重要です。その時々の気分で投資方針をコロコロ変えていると、水が高いところから低いところに流れるように、気付けば自
ちんあお on Twitter: "ブログ更新「あけましておめでとうございます」http://t.co/7RPgUujS9X #iiv #k2k2 http://t.co/7mhiAE2Atb"
ブログ更新「あけましておめでとうございます」http://t.co/7RPgUujS9X #iiv #k2k2 http://t.co/7mhiAE2Atb
コモンズ３０＋しずぎんファンドの設定についての感想 - ちんあおの小さなお金のブログ
◆設定日：2014年12月29日 ◆信託期間：無期限 ◆販売手数料：基準価額の2.16％ ◆信託報酬：純資産総額に対して年率1.2420％以内 ◆信託財産留保額：無し ファンドについての感想 ざっくり４つ。 ◆地域社会への貢献＝地元企業ではなく、静岡銀行１社の株という図式が変。 ◆コモンズが厳選した30社よりも、静岡銀行株の方がウエイトが大きい（3倍以上）が、この配分の根拠がわからない。 ◆販売手数料が2.16％も取るため、投資対象として問題外。 ◆信託報酬もインデックスファンドに比べて高い。 私がコンセプトを理解できていないのかもしれませんが、上記の感想から”静岡銀行という販売チャンネルを利用させてもらう代わりに、静岡銀行株の保有と販売手数料を設定している”という印象を受けます。 両者にとってはWin-Winの関係でしょうが、投資家にとってのメリットは見受けられません。 まとめ ごく普通
ちんあお on Twitter: "「「投信ブロガーが選ぶ！ Fund of the Year 2014」に投票！」http://t.co/aZMt6vS5r1 #iiv #k2k2 #foy2014 http://t.co/Ye2ra0ZzSY"
「「投信ブロガーが選ぶ！ Fund of the Year 2014」に投票！」http://t.co/aZMt6vS5r1 #iiv #k2k2 #foy2014 http://t.co/Ye2ra0ZzSY
投信法改正で投資家の誤解が少しでも解消するといいな
※本ブログでは記事中にPRを含む場合があります 12月の投信法改正に関する記事が、日経電子版に2つ掲載されています。 日経電子版 2014/10/27 投信の成績分かりやすく 12月に改正法施行 2014/10/27 投信改革「貯蓄から投資」後押し 金融庁 分配金だけでなく基準価額も合算した「通算損益」を投資家に知らせる仕組みや、簡易版の運用報告書、コスト引き下げに資する投信統合の簡素化など、いずれも、今までの投信業界の問題・課題に対応する内容になっています。 記事によると、「分配金を出すとその分価格が下がる」という当たり前の事実を知っている人は3割にとどまり、「分配金＝運用益」と誤解している人がまだまだ多いのが現状です。 この投信法改正ですべてが改善するとは思えませんが、投資家の誤解が少しでも解消してくれればと思います。もちろん、自己責任が原則の投資において、投資家自身があまりにも勉強不
セゾン投信に日本郵便が資本参加。いったいどうなるのか
※本ブログでは記事中に広告情報を含む場合があります 「セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド」などを運用するセゾン投信に、なんと日本郵便が資本参加するそうです。 セゾン投信 プレスリリース 2014/09/26 「日本郵便株式会社、株式会社クレディセゾン及びセゾン投信株式会社の資本・業務提携」について プレスリリースによると、日本郵便がセゾン投信の株式の40％を取得して、日本郵便、クレディセゾン、セゾン投信の三社間で資本・業務提携を行なうとのこと。 具体的に何をするかは、現在のところ、セゾン投信の投資信託の郵便局店頭等での広告宣伝（PR）活動、長期投資セミナーの郵便局等での開催を行なうとあります。 日本全国の郵便局のチラシ棚にセゾン投信の申し込みパンフレットを置かせてもらったり、セミナー会場を借りたりできるようになる……というイメージでしょうか（勝手な想像）。 日本全国にある郵便局
リリース、障害情報などのサービスのお知らせ
最新の人気エントリーの配信
j次のブックマーク
k前のブックマーク
lあとで読む
eコメント一覧を開く
oページを開く
今年多くの反応を頂いた記事ランキング - ちんあおの小さなお金のブログ