2015年8月から9月のVIXとVXXの前日比をチャートにするとこうなります。 もっと値動きの小さいときではどうでしょうか? 昨年一年間で見てみます。 年間で見るとよく分かります。緑のVXXは、終始赤のVIXの内側で上下しています。 あまり動いていないときも、また上がるときだけでなく大き目に下がるときも、VIX指数のほうが、その値幅は大きいです。 検証に対する結論としては、「VIXが急騰するとき、VXXは追随して上がるものの、上げ幅はVIXにビハインドする」ということになります。 それは何故なのか。以下で説明します。 VXX(1552)はVIXでなくVIX先物に連動する VXX(1552)はVIX指数ではなく、VIX先物に連動しています。 (正確にはVIX先物コンスタント・マチュリティ価格に連動します。これは後述) では急騰時のVIX先物のパフォーマンスはVIXに劣るのか。 これは、なにも
![VIX急騰!でもVXX(1552)はさほど上がらないのはなぜか - room5110](https://cdn-ak-scissors.b.st-hatena.com/image/square/32034cc17d79e8b6174f1f455f3ddbe1e990f7fe/height=288;version=1;width=512/https%3A%2F%2Fi0.wp.com%2Froom5110.com%2Fvix%2Fwp-content%2Fuploads%2F2016%2F03%2F20a54610d17aa1e6be4a8d16cd648ecb.png%3Ffit%3D601%252C320%26ssl%3D1)