goukaiのブックマーク - はてなブックマーク

別に他人の保有している株式をバリュエーションしても時間の無駄なわけですが…先日勉強会議でゲストとして招かれていた岩瀬大輔氏（ネットライフ企画副社長）がバリュー投資として投資している企業を割り出したので、ちょっと調べてみる。岩瀬氏が出している条件から割り出した結果、氏の購入した銘柄は「2133 GABA」であると推測された。んで、まじめにバリュエーションしてやろうと思ったのだけど…眠たいので止めたぁ（笑。というわけで、ざっくりと見ていく。ここの営業キャッシュフローを支配しているのは、前受け金の増額である。ざっと10億円程度ある。実質的な営業活動による利益は6億円程度。投資アウトキャッシュフローが3億円程度。ほかの項目をざっと踏まえると、ざっくりとした計算での企業価値は70億円～80億円程度だろう。今の時価総額が73億円なので、今の時価でフェアバリューと言えるだろうなぁ。(もっとも、利

goukai 2007/03/29

リンク