バークシャー・ハサウェイ【BRK.B】への投資はそのままバフェット氏への投資 言わずと知れた、世界最高の投資家の一人、ウォーレン・バフェット氏が会長兼CEOを務める会社です。バフェット氏の持ち株比率はおよそ１８%、名実ともにバフェット氏の会社と言って良いでしょう。 バークシャー・ハサウェイのあるネブラスカ州はアメリカの中央部の内陸に位置し、オマハは人口４０万足らずの街です。バフェット氏はこの街に自宅を構えます。自宅は３０万ドルで買った普通の一戸建てで、今も質素な暮らしをしています。足るを知る、という言葉を体現しているようにも見えます。 また、副会長であり、弁護士のチャーリー・マンガー氏の長年の功績も見逃せません。バフェット氏をしてパートナーと言わしめるチャーリー・マンガー氏との二人三脚がなければ、ここまでバークシャー・ハサウェイが大企業になることもなかったでしょう。 実質この２人による株式

第２回米国株を語る会 ２０１８年５月１９日（土）品川にて第２回米国株を語る会を開催します。 前回、「かたる会」と書いたら「カルタ会」のようで紛らわしい（笑）というもっともなご意見がありましたので漢字にしました。 前回は２０名でしたが、あっという間に満員になってしまいました。そのため、試験的に３０名にしてみました。いろいろ完成形になるまでに試行錯誤が続いております。 相場環境が荒れつつある中、楽しく投資についてみなさんでお話しできればと思います。 第２回米国株を語る会の詳細はこちら 米国株を語る会の詳細です。場所は品川駅近くです。 前回の会場に比べて会場＆懇親会上のグレードが大幅に上がっています。そのため会費も上がっています。すみません。 日時 ５月１９日（土曜日） 15:00~17:00（語る会） 17:30~19:30（懇親会） 場所 品川駅近く。 参加の方に直接メールでご連絡しますね。

米国株大暴落の過去を振り返る １９２９年の米国株大暴落「ウォール街大暴落」 米国株大暴落１９８７年「ブラックマンデー」 米国株大暴落２００８年「リーマンショック」とそれ以後 米国株の暴落、調整時にはどのように買い付けていくべきか 米国株の暴落・調整時の対応 売りから入る 債券や金など他のアセットを取り入れる キャッシュポジションをもつ 米国株大暴落の過去を振り返る まずここでは暴落というのは直近のピークに比べて５０%以上の株価指数の値下がりである、と定義づけておきたいと思います。そのうえで、歴史上米国株が暴落したのは大きく３回あります。 １９２９年の米国株大暴落「ウォール街大暴落」 まず、世界大恐慌と関連付けられる１９２９年の暴落が有名です。３年間かけて直近の高値よりも最終的には８９%も暴落しました。このダラダラ長く続く株価の下落というのは投資家の資金力を奪い、メンタルを弱くしていきます。

NYダウが２日で１１５０ドル下げる ２０１７年というまれに見る上昇相場が終わりました。２０１８年に入り、相場は調整相場入りした様相を呈しています。１月下旬~２月上旬の下げ、そして今回３月下旬の下げです。 いずれの場合もNYダウよりも日経平均のほうが下げがひどく、米国市場が下げるとそれ以上に日本市場が下げるというバブル崩壊後の傾向通りになっています。 米国市場で良く下げている銘柄で目に付くのは、トランプ銘柄と言われたボーイング【BA】、キャタピラー【CAT】、それから売り上げが横ばいのわりに良く上げたスリーエム【MMM】というところです。 また、定石通りというべきか、この２日は金融セクターも良く下げています。ただし、リーマンショックのころと違い、金融セクターはもともとがそんなに上げているわけではありません。そういう意味では上がるときはゆっくりで、下げるときは早い、そういうセクターになってしま

GSKとNGGを売りました。 数年来に及ぶGSKとNGGとのお付き合いを終え、先日全株売却しました。米国株が良い、米国ETFが良い、ということを言いながらも自分のポートフォリオは２０１０年以後に作り上げた古いもので、どこかで手を入れたいと思っていたところです。 GSKとNGGは上昇相場に乗ったこともあったのですが、英国がEUを離脱するいわゆるブレグジットや日本を除く世界的な利上げ局面に伴い株価を下げていました。 いよいよ買値付近に落ちてきたということで「えいや！」とばかりに全株売却に至りました。私の持ち株で言えば、明らかに米国株が優位であり、英国株は高配当ですがリターンに乏しいという傾向がありました。 ただ、個別株の記事でも書きましたが、このNGGとGSKは下がるところまで下がっており、妙味は増しているように思います。もっともGSKは被買収なら魅力ですが、自らが買収しようとしたことで株価を

世界の金鉱株ランキングベスト１０ 世界の金鉱株ランキングベスト１０をご紹介します。金鉱株はかつては株式相場との逆相関が期待されていました。今も金ETFであるGLDなどは株式や債券とは違うハードアセットとのしての役割を期待されていますね。 関連して金鉱株は商品市況に連動する傾向にあることから、依然として独特の存在感を保っているのも事実です。ここでは金鉱株を売り上げベスト１０として特集してみたいと思います。 バリック・ゴールド【ABX】カナダ（世界一の産金会社） ニューモント・マイニング【NEM】米国（米国１位） アングロ・ゴールド・アシャンティ【AU】南アフリカ（南ア１位） ゴールドコープ【GG】カナダ キンロス・ゴールド【KGC】カナダ ニュー・クレスト・マイニング【NCMGY】オーストラリア ゴールドフィールズ【GFI】南アフリカ ポリウス・ゴールド【OPYGY】ロシア アグニコ・イーグ

相場調整などの相場のうねりを読み切る ２０００年代の相場はまさに上下動のジェットコースターでした。２０１０年代の相場は完全な右肩上がり、誰でも大きな利益を得られる相場でした。しかし、そのせいか独特の楽観的な雰囲気に覆われていましたね。 日本株はもちろん、実は米国株もさほど上昇しなかったのが２０００年代でした。これは、ITバブルが激しすぎ、上昇の先食いをしたためです。時計の針は急には回らない、ということで急ピッチで上昇すると市場はその後時間をかけて調整する傾向にあります。 ２０１０年に入ってからは一転上昇相場、１年ぐらいの調整はあってもそれを乗り越え上げ続けてきたのが米国株でした。２０００年代の経験が染み付いている人はなかなかポジションを取れず、機会損失をした人もいたのではないでしょうか。 しかし、２０２０年代早々の大きな暴落は「フルインベストメント」のリスクを久しぶりに伝えてくれているよう

米国株投資の広まり 米国株投資もそれなりに広がりを見せるようになってきました。少なくとも私が始めたころである2010年当時に比べるとかなり広がったと感じます。Googleトレンドによると、検索ワードとしても急上昇を見せています。 もっとも、検索ワードは相場の上下動にある程度相関します。上がっているときには良く検索され、下がると検索も少なくなります。本来、相場に参入するタイミングは逆のほうが良いのですが、私たち人間の心理というのはそういうものですね。 また、有名無名問わずテレビやyoutubeで米国株投資が語られます。もはやそういう時代だということです。 多少の相場の上下動は予想されつつも米国株は今や日本人にとっても最も重要なアセットの1つになりつつあると言ってよいでしょう。そして、これからもこの流れは続くのでしょう。 米国株投資の王道はインデックス投資 さて、米国株投資の王道とはなんでしょ

変額保険など複雑化した保険商品は買ってはいけない 金融庁がつみたてNISAを導入した最大の功績は何でしょうか。私たち国民の資産運用の機会を増やした、非課税の投資枠をつくった、など様々あります。その中でも私が最大の功績だったと感じていることがあります。 それはズバリこういうことです。 つみたてNISAにより「良い投資信託」の定義がはっきりした これが一番大きかったのではないかと思います。ほとんどのアクティブ投信がダメ、手数料が高いのはダメ、使えるベンチマークはこれとこれ、こういうことを金融庁がはっきりと示したのは大きかったと思います。 たとえつみたてNISA対象の投資信託でなくとも、つみたてNISAに選ばれた基準を他の投資信託に援用すれば大まかに良し悪しが分かります。これは大きな功績だったと思います。 翻って、保険はどうでしょうか。これはいまだに手が入っておらず、非常に複雑怪奇な商品がいまだ

BTグループ【BT】はイギリスの高配当大手通信事業者 BTグループは大手通信事業者です。かつては「ブリティッシュ・テレコミュニケーションズ」といいました。固定電話事業だけでなく、インターネット事業も行っています。固定電話事業者というと、基本は典型的な内需産業になります。 しかしBTグループの場合は海外事業も盛んです。１７０か国以上の国で事業展開をしており、海外事業の売り上げは全体の４割にも及びます。日本でも事業を行っており、赤坂にBTジャパンとして本社を置いています。 また、メディア事業も展開しており、イングランド・プレミアリーグの放映権を持つなどこちらも一定の競争力があります。 業態としてはアメリカのAT&T【T】・ベライゾン【VZ】・シンガポールのシングテル・スペインのテレフォニカなどが同業になります。いずれも成長性はさほどではありませんが、高配当を売りにしている銘柄群です。日本だとN

安定した資産運用は２０年を目安として評価をしたい 資産運用をして、住宅費や学費などを稼ぐという発想があります。これは非常にハードルが高く、うまくいく例は多くありません。理由があります。 十分な期間が取れない 心理的に減らしたくないという意識が強くなりすぎる こういうことです。まず、資産運用というのは少なくとも２０年程度の時間をかけて初めて「高い確率で資産を殖やせる」というものです。これは意外かもしれません。なぜならば、多くの投資ブロガーは比較的短・中期で多くの資産を築いているからです。 ネットの世界では１億、あるいは２億という資産を持つ人は少なくありません。また、何千万円という資産を持つ人も多くいます。それに対して、日常社会では〇億円持っている、何千万円持っているという人は稀です。持っていても公言しないというものあるでしょう。 そのため、ネット上の資産家と同じように投資をすればすぐにそれぐ

調整相場入り、相場の変調が見て取れる ２０１７年の右肩上がりの相場が終わり、２０１８年は上下動の見られる相場になっています。 今は企業減税に伴う企業業績の向上への期待が下支えしています。２０１７年の相場はある意味ではこの企業減税などに代表されるような、「物わかりの良い」トランプ大統領への期待で上げたとも言えます。 そういう意味では今後トランプ政権後期に差し掛かり、各銘柄の地力が試されるような相場になるのでしょう。つまり、波乱があってもおかしくはないということです。この相場の変調に同じくして、いくつかご質問を頂いています。これらのご質問が非常に示唆に富みますのでご紹介します。 調整相場がつらいので一気に売ってしまいたい 暴落相場の対処：Aさんより たぱぞう　様 はじめまして。ブログ興味深く拝見しています。私は最近、資産運用を始めた者です。始めたきっかけとしては、職場の上司にidecoを強く勧

３０歳から始める投資計画とは ３０歳というのは大変良い時期です。人によっては結婚が視野に入るでしょうし、あるいは子どもが生まれる、あるいは転職する、そういった転機になりやすい年齢です。たぱぞうの場合は海外から帰国し、結婚、それから子どもに恵まれたという年になります。 ちなみに、私は若いころはさまざまな仕事に関わるセミナーに出席したり、人に会いに行ったり、研究会に在籍して顔を出したり、様々な活動をしていました。 もちろん仕事関係だけでなく、海外旅行や年間滑走日数２０日を超えるスノーボードなど、遊びも充実していました。 投資はしていましたが、今とは全く違って資産運用の投資というよりは遊びの延長、投機的な株式相場との関わりでした。そのころの資産はおよそ７００～１０００万円です。 だからと言って時間を無駄にした、もっと時間を投資に費やすべきだったかと言えばそうでもありません。 １０代にしかできない

アストラゼネカ(AZN)はグラクソスミスクライン（GSK）と人気を二分するイギリスの高配当製薬会社 アストラゼネカはスウェーデンのアストラ社とイギリスの化学会社の製薬部門から独立したゼネカ社が１９９９年に合併してできました。 スウェーデンのアストラ社は１９１３年創業で、消化器、循環器、呼吸器領域に強みを持つ国際的製薬会社でした。 イギリスのゼネカ社は１９２６年創業のインペリアル・ケミカル・インダストリーズ（ICI)の製薬部門が１９９３年に分社化してできた会社です。ICIは世界的な化学会社で石油関連で有名な多国籍企業であるハリバートン（HAL)も関連会社です。ICIは２００８年にオランダの化学会社であるアクゾノーベル社に買収されています。 アストラゼネカ【AZN】はランキングを落とし１１位に Pharm Exec's Top 50 Companies 2017 | Pharmaceutica

「バロンズ・ダイジェスト」という金融情報誌 みなさんは「バロンズ・ダイジェスト」をご存知でしょうか。かつて「バロンズ拾い読み」といった媒体ですね。 これは、NYダウ算出に関わる「ダウ・ジョーンズ社」が発行する「バロンズ」を日本人向けに抜粋、日本語訳して提供される金融情報誌です。SBI証券、楽天証券、マネックス証券など米国株を扱う証券会社各社の利用者であれば読むことができます。 日本語版はエグゼトラスト社によって販売されています。市況解説や銘柄紹介をピックアップして掲載しており、読み応えのなる中身になっています。 さて、今回はこの「バロンズ・ダイジェスト」に関してご質問を頂いています。 バロンズ・ダイジェストに基づいて売買をしています たぱぞう様 初めまして。いつも楽しくまた興味深く拝見させていただいております。ありがとうございます。さて、問い合わせの件ですが「これからのプラン」についてご教

IBMはバフェット氏鉄板銘柄だったが・・・ IBM（インターナショナルビジネスマシーンズ）は「オマハの賢人」ことウォーレン・バフェット氏が２０１１年から投資の柱に据えていた銘柄です。ただし、２０１７年に入り段階的に売り払い、２０１８年にはほぼ撤退したことが分かっています。 その歴史は古く、１９１１年です。三つの会社が合併し、C-T-R社になりました。IBMの前の社名です。コンピューティング、タビュレーティング（作表）、レコーディング（記録）、の頭文字です。 タイムカード、パンチカードが事業対象として含まれていました。 パンチカードはその名のとおり紙をパンチして開けたものですが、磁気が使われるまではパンチカードがデジタル信号を表す出入力メディアとして使われました。湿気でシナシナになると使えなくなるという恐ろしいメディアです。 その後、第二次世界大戦中から、軍や政府関係の仕事を受注します。そこ

エクセルの複利計算表で億り人シミュレーション エクセル複利計算表の条件はこのようになっている エクセル複利計算表で億り人シミュレーション、実際にやってみました ３０歳から億り人を目指すとこうなる ４０歳から億り人を目指すとこうなる エクセル複利計算表の実際の作り方 実際のエクセル複利計算表を使って ３０歳、６%での運用の場合はこうなる エクセルの複利計算表で億り人シミュレーション 資産１億円以上の億り人になれば、税引後配当収入４%で３００万円近くの配当を得ることになります。老後は安心できますし、贅沢をしなければ配当だけで生活ができます。 人生の選択肢が増え、仕事にも余裕が出るのではないでしょうか。よりいっそう良い仕事ができそうですね。 さて、億り人シミュレーションの複利計算表はエクセルでカンタンに作ることができます。 エクセル複利計算表の条件はこのようになっている 配当は税引後３．７% 年

海外債券投資という投資手法 海外債券投資を投資のメインに据えてやってきました。 海外債券投資はうまく乗れれば妙味があります。 先進国債券投資は手堅い 為替相場に応じて損だしを活用する 主戦場を持っておくと強い 海外債券投資という投資手法 低金利な日本だと債券の魅力というのは低いのですが、海外ではわりと好まれる投資先です。ペーパーアセットである株と同じく管理の手間があまりかからないことと、発行体の信用が保たれれば元本が大きく毀損することが少ないことが理由です。 今回は海外債券投資をされている方からのご質問を頂いています。 海外債券投資を投資のメインに据えてやってきました。 たぱぞう様 いつも興味深い記事を有難うございます。 米国株投資のブログには的外れな質問かもしれませんが、外国債券（特に長期債・米国社債・優先株）についてご意見を伺えれば幸いです。 ２年前に定年退職する前まで、外国債券（リー

２０１８年１・２月の配当記録 忘れていたわけではないのですが、なかなか時間が取れずにいた配当記録をまとめました。この配当記録はそもそも一般口座で配当金をまとめ、外国税額控除や損だしの還付を受けるために付けていたものです。 それが、いまでは特定口座が一般的になり、もともと一般口座だった銘柄も通算されて出てきます。つまり、このような詳細なまとめが無くても確定申告が完了することになります。 そのため、「毎月まとめなくてもいいか～」という気持ちになってきており、わりとユルめの管理になっています。今では、どれぐらい増配したのか、為替の影響はどれぐらいなのか、スピンオフした銘柄はどの程度減配しているのか、この程度のチェックになっています。 銘柄 配当＄ 配当￥ 手取＄ 手取￥ WBK $579.34 ¥64,741 $458.80 ¥51,771 PEP $80.50 ¥9,003 $57.93 ¥6

５５歳からの老後を見据えた投資運用術 ５５歳、５００万の資金を投資運用して老後に備えたい ５５歳から投資をするならば ５５歳からのつみたてNISAも考えてみたい ５５歳からの老後を見据えた投資運用術 一般的な高齢者夫婦世帯における月々の支出は３０万円だと言います。実際に高齢者夫婦に入る年金等の収入平均は２０万です。今現在、この差額の１０万をどのように埋めていくのかが課題になります。 また、年金は将来にわたって漸減するという試算があり、このままいくと国保に関しては現在の給付から２/３程度まで減ることもありうると言われています。いずれにせよ、この必要な生活費と年金との差額は広がることはあっても小さくなることは無い、そのように言えそうです。 収入と支出の差額を埋める方法は３つあります。 仕事をできるだけ長く続ける 貯蓄を切り崩す 投資の運用益でおぎなう この３つです。弊ブログで提案しているのは、