鎌倉投信 第6回「結い2101」受益者総会（その1） - About Money，Today
ファイナンシャル・ジャーナリスト 竹川美奈子のブログ。 お金に関する情報や日頃感じたことを発信していきます。 去る9月5日に行われた、鎌倉投信の第6回「結い 2101」の受益者総会に参加してきました。受益者総会が開催されるのは6回目です（第6期の決算）。 受益者総会は、鎌倉投信が運用する「結い2101」の年1回の決算後に、運用会社が受益者（投信保有者）に対して運用報告を行うとともに、投資家、投資先企業、運用者が一堂に会する場、と説明されています。鎌倉投信は第1期の決算からこの受益者総会を継続的に開催しています。自分たちが投資したお金がどういう会社に投資されているのかを投資先企業の講演やパネルディスカッション、企業展示などを通して肌で感じてもらう場をつくりたい、というこだわりが感じられます。 今年の総会は京都・国立京都国際会館で行われました。毎回テーマが設定されていますが、今回は「～循環型社
投信保有者ならみておきたい、相場急落時の運用会社の対応 - About Money，Today
世界的な株安の様相を呈しています。それに伴い、基準価額をかなり下げている投信も多いようです。こうした時に、投資信託の運用会社（委託会社）から出されるのが「緊急レポート」。ホームページ上に掲載されるのが一般的です（一部、直販の運用会社からはメール等が届くこともある）。 投資信託を保有している場合、こうした時の運用会社の対応はきちんと確認したいものです。 例えば、運用する会社が、 ○緊急レポートを出しているのか、出していないのか ○「誰に対して何を伝えたいか」が明確になっているか －例えば、複数の日本株投信を運用しているのに投信ごとのレポートではなく、運用会社として1本しか出していない。あるいは複数の日本株投信を運用していて、その中身は違うのに、コメントが全て同じだった運用会社も… －市場環境だけではなく、その投信の基準価額の変動要因や今後の対応を含めたコメンが含まれているか これは緊急レポー
金融モニタリングレポート（2015.7） - About Money，Today
ファイナンシャル・ジャーナリスト 竹川美奈子のブログ。 お金に関する情報や日頃感じたことを発信していきます。 金融庁の金融モニタリングレポート（2015年7月）が公表されています。 90ページからは投資信託に関するモニタリング結果がまとめられていますので、ご興味のある方はご一読ください。 詳細はこちら 以下、気になる部分をピックアップしました。 ○投資運用業者の運用態勢 －日本：ファンド数は5,539本、残高97兆円。１本当たり残高平均は175億円（米国はファンド数7,986本、残高1,940兆円。1本当たり残高平均は2,429億円） －2011年に新規設定された投信→ピークでも7割の投信は100億円に達していない －日系の運用会社：社長、取締役、監査役の８割が系列の販売会社出身。けん制機能として、独立社外取締役をもつ会社は、調査対象となった日系の運用会社14社のうち2社のみ。 －商品提供
セゾン投信の運用資産残高1000億円達成記念パーティー - About Money，Today
ファイナンシャル・ジャーナリスト 竹川美奈子のブログ。 お金に関する情報や日頃感じたことを発信していきます。 今日はセゾン投信の運用資産残高1000億円達成パーティに参加しました。2007年に8億円程度からスタートした投信が8年以上を経て1000億円を超えたことは感慨深いです。 午前中にMTGがあり、私は途中から参加しましたが、セゾン投信のアドバイザーである房前さんの最後の挨拶がこれまでの道のりを物語っていました。 ・自分は（さわかみ投信をはじめ）直販投信の立ち上げに係わってきた。ある日、（代表取締役社長の）中野氏から電話をもらい、投信会社を立ち上げたいと相談を受けた。 ・「やめておけ」と即答した。中野さんが嫌いだったわけではなく、投信会社を立ち上げて軌道にのせるのは本当に大変だからだ。 ・結局、2007年に2本の投信の運用をスタートしたが、翌年にはリーマンショック。純資産総額が減り、社員
投信の作り手である運用会社の運用哲学などをチェック（その１） - About Money，Today
ファイナンシャル・ジャーナリスト 竹川美奈子のブログ。 お金に関する情報や日頃感じたことを発信していきます。 投資信託を設定・運用する運用会社の企業理念やトップのメッセージ、運用哲学や運用担当者の開示状況などをＨＰで改めてチェックしてみました。 今回は低コストインデックスファンドシリーズを運用する、以下の運用会社をみてみます。 ・三菱ＵＦＪ投信（ｅＭＡＸＩＳシリーズ） ・三井住友トラスト・アセットマネジメント（SMTインデックスシリーズ） ・ニッセイアセットマネジメント（購入・換金手数料なしシリーズ） プラス ・野村アセットマネジメント（Funds-iシリーズ）も加えます 三菱UFJ投信 －株主構成：三菱UFJ信託銀行（50％）、三菱UFJフィナンシャル・グループ（25％）、三菱東京UFJ銀行（25％） ・社長メッセージ：「投資信託をもっと身近なものに。つねにお客さまのベストパートナーであ
投資信託の「信託財産留保額」のお話 - About Money，Today
ファイナンシャル・ジャーナリスト 竹川美奈子のブログ。 お金に関する情報や日頃感じたことを発信していきます。 日経ヴェリタス第368号（3/29~4/4）の「ヴェリーに聞く投資信託の選び方13－信託財産留保額」のコラムで、少しだけコメントしています。 解約時に「信託財産留保額」をとらない投信が最近は増えてきています。が、本当にそれでいいのかな、と思うところもあります。 投資信託にはいくつかの手数料がかかります。ひとつは購入時にかかる「購入時手数料」、そして、保有中に差し引かれる「運用管理費用（信託報酬）」です。購入時手数料は販売会社に、運用管理費用は運用会社、販売会社、信託銀行にそれぞれ支払う手数料です。 一方、「信託財産留保額」は解約するときに支払うペナルティーのようなもので、信託財産に戻されて基準価額にも反映されます。信託財産留保額もコストのひとつ。だから、ないほうがよいと考える方もい
セゾン投信「第7期運用報告会（その2）」 - About Money，Today
ファイナンシャル・ジャーナリスト 竹川美奈子のブログ。 お金に関する情報や日頃感じたことを発信していきます。 続いて、Q&Aです。 ――NISA口座の口座獲得目標、拡大の秘策は？ Ａ（中野さん）目標は1万5000口座。現在、申込は8000口座程度。口座保有者6万人のうち、セゾン投信だけで資産形成を行っている人たちは約3割いるので、その方たちには口座を開いてほしい。 ――コモンズ30ファンドについて。今期、成績がよくないが、さわかみファンドと入れ替えたのにどう思っているのか？ 当初の姿勢と変わってきているようにも感じるが…。 Ａ（瀬下さん）コモンズ30ファンドについては再デューデリ（=デューデリジェンス。投資対象に十分な価値があるのか、リスクは等々を詳細に調査すること）をしているところ。比率も若干（期首から）下げている。 変わっているところと変わっていないところがある。変わっていないのは銘柄
セゾン投信「第7期運用報告会（その1）」 - About Money，Today
ファイナンシャル・ジャーナリスト 竹川美奈子のブログ。 お金に関する情報や日頃感じたことを発信していきます。 セゾン投信主催のメディア関係者やファイナンシャル・プランナーを対象とした「2013年事業報告及び運用報告会」がありました。これから受益者のかたに方に向けて運用報告会を実施していくと思いますので、概要だけリポートします。 ●第７期の運用報告 ますはポートフォリオマネジャーの瀬下さんから２つの投信についての運用報告がありました。 ＜セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド＞ ・期中の騰落率：36.56％（8314円→1万1347円） →上昇のうち、約3分の2が為替の影響、約3分の１が株式ファンドの影響 →債券を購入し、株式を売却（リバランス） →今後の方針。定められた投資比率にしたが各ファンドへの投資を行う。株式と債券の比率が一定以上乖離した場合には必要に応じてリバランスを行う。
11月～12月のイベント - About Money，Today
ファイナンシャル・ジャーナリスト 竹川美奈子のブログ。 お金に関する情報や日頃感じたことを発信していきます。 11月～12月のイベントの予定などをご紹介いたします。ご興味があれば、ご参加いただけると嬉しいです！ ●11/１～【投信ブロガーが選ぶ！ Fund of the year 2013】 本日（11/1）より「投信ブロガーが選ぶ！Fund of the year 2013」の投票がスタートします（締切は11/20）。投信ブロガーの皆様、ふるってご投票ください。 ・「投信ブロガーが選ぶ！Fund of the year 2013」公式ページはこちら ・投票ページはこちら 「自分たちにとって本当によいと思える投資信託を投信ブロガーたちが投票で選び、それを広めることでよりよい投資環境を作っていこう！」と、投信ブロガーのrennyさんが始めたイベントも、今回で7回目になります。前回まではインデ
日本版ISA（少額投資非課税制度）の口座を慌てて開設しなくてもいい理由（その１） - About Money，Today
ファイナンシャル・ジャーナリスト 竹川美奈子のブログ。 お金に関する情報や日頃感じたことを発信していきます。 今朝の日経新聞で大手金融グループが『「日本版ISA」の普及）にグループを挙げて取り組みます」』という対談形式の全面広告を打っていますね。今日、この銀行のインターネットバンキングにログインしたところ、お知らせのところに「知ってますか？日本版ＩＳＡ！（情報配信登録はこちら）」とありました。また、先週くらいから、他の複数の金融機関からも「日本版ＩＳＡ（少額投資優遇税制）資料請求受付開始」といったメールが届くようになっています。 日本版ISAの制度自体は来年１月スタートですが、口座開設は今年10月から可能です。それに向けて、これから金融機関が積極的にＰＲに動きそうです。 日本版ＩＳＡはどんな制度か分からないという方は以下のサイトをご覧ください（ほかの運用会社でもＩＳＡサイトができています）
セゾン投信「第6期運用報告会」その１ - About Money，Today
ファイナンシャル・ジャーナリスト 竹川美奈子のブログ。 お金に関する情報や日頃感じたことを発信していきます。 今日はメディア・FP向けのセゾン投信「第6期運用報告会」がありました。 内容は ●「第6期運用報告（2つのファンド）」と運用方針についての報告（瀬下ポートフォリオマネジャー） ●今期の振り返りと次ステージの事業戦略（中野社長） ●スタッフ紹介 です。順番は逆になりますが、先に中野社長が語った事業戦略についてポイントのみまとめました。 ●セゾン投信の一番の強みは顧客構成。30代が34.2％、40台が28.6％。40代以下が4分の3を占める。コツコツ積み立ても多い。 ●純資産総額が約650億円になった。単年度黒字化がそこまでみえてきた。 ●経営が安定するのは700億円を超えたあたり。 ●新しいお客様を、1万人ペース／年間にあげていきたい。将来的に８万人くらいの規模になると、今後、思いき
三菱UFJ投信の意見交換会に参加しました - About Money，Today
ファイナンシャル・ジャーナリスト 竹川美奈子のブログ。 お金に関する情報や日頃感じたことを発信していきます。 昨日は、三菱UFJ投信さん主催の意見交換会がありました。 三菱UFJ投信さんがｅＭＡＸＩＳ(イーマクシス)シリーズを使ったある企画について、率直に意見を出してください、ということだったのですが…、 会場に到着すると、マネー誌や金融専門誌などのメディア、投信評価会社、ネット証券、ファイナンシャルプランナー、投信ブロガーさんなど、そうそうたるメンバーが参加されていました。 最初に、後藤俊夫社長からのご挨拶。 ・ｅＭＡＸＩＳシリーズは ①明確なコンセプトをもとう（→幅広い品揃えの廉価な商品を提供） ②投資家とのコミュニケーションを取る（→ＨＰの見直し、ゴメスからNo１の評価、ブロガーミーティング、次に出す商品を投資家によるアンケートで決定など）を心がけた。 ・2012年現在、シリーズ合計
お陰さまで増刷が決まりました - About Money，Today
ファイナンシャル・ジャーナリスト 竹川美奈子のブログ。 お金に関する情報や日頃感じたことを発信していきます。 1/9に『金融機関がぜったい教えたくない 年利15%でふやす資産運用術』（かんき出版）が正式発売になりました。 本書はおもに個人型確定拠出年金に（個人型ＤＣ）ついて記したものです。個人型確定拠出年金は、企業年金制度のない会社員や自営業・フリーランスの方が加入できる制度です。会社員や自営業の方が”節税機能”付きで貯蓄や投資ができる制度・商品はそうそうありません。個人型ＤＣや企業型ＤＣを利用して、個人が掛け金を支払うと、自分の老後のために積み立てをしながら、所得税や住民税を大幅に減らす効果があります。節税効果を考えるとこれほど有利な商品はありません。 公的年金不安からやみくもに節約に走ったり、金融機関で”年金向け”をうたった商品を購入したりする方が多いのが現状ですが、その前に、こうした
投信スーパーセンターの新規口座受付停止 - About Money，Today
「投信スーパーセンターの新規口座開設のお申込は、（2012年）12月28日をもちまして受付を停止いたしました」というお知らせが発表されています。口座保有者はこれまで通り取引できるようですが、新規の口座開設はできなくなります。SMBC日興証券のダイレクトコースでほぼ投信スーパーと同じ商品を取り扱うようになったので、そちらで口座開設してください、ということのようです。 詳しくはこちら さて、投信スーパーセンターですが、当初はコーディアル・コミュニケーションズ㈱が運営していました。同社は2004年10月に設立。当初は投資教育やメディ ア、イベントプランニングなどを行う会社でした。 【プレスリリース】コーディアル・コミュニケーションズ株式会社の営業開始について そして、2006年10月から投信販売を行う専用サイト「投信スーパーセンター」立ち上げ。スーパーマーケットのような売り場構成で投信を分類する
「投資信託・投資法人法制の見直しに関するワーキング・グループ」の最終報告 - About Money，Today
●投信の併合手続きの見直し ●運用報告書の改善 ⇒２段階化…運用に関する重要事項を絞って掲載する「交付運用報告書」とより詳細な運用状況を説明する「運用報告書（全体版）」に分ける ⇒「交付運用報告書」は他の投信と比較可能な方式で該当投信の現在と過去を状況を記載。グラフや図の活用と平易な文章による解説。 ⇒見直しに具体化にあたっては、実務家を中心に、投資家の意見も交えて、さらなる記載方法の検討を行うことが適当 などと記載されています。
運用会社としての鎌倉投信（その2） - About Money，Today
ファイナンシャル・ジャーナリスト 竹川美奈子のブログ。 お金に関する情報や日頃感じたことを発信していきます。 続きです） ●BGIから学んだこと →「取るリスクと取らないリスクをはっきるする」。これがもっとも重要 ●取っているリスク ・株式の本源的価値 ・サイズ（→企業規模小さい会社に投資。イノベーションを起こしやすい） ・流動性（→他の運用会社が取れなくて、鎌倉投信がとれるリスク。解約はキャッシュで対応。株は動かさなくてすむ。月々の積立金額もわかるし、入金を前提にリバランスが可能。直販の利点を使える） ●取らないリスク ・市場予測・株価予測はしない。どの会社の株が上がるかはわからない。だから、投資先の銘柄は等配分、業種もニュートラル。同業種は20%以内に抑えている。 ・投資タイミングもとらない。ほぼ毎日買っている ・積極的なＴＡＡもしない ●アクティブ運用の基本法則 ＩＲ（インフォメーシ
運用会社としての鎌倉投信（その１） - About Money，Today
ファイナンシャル・ジャーナリスト 竹川美奈子のブログ。 お金に関する情報や日頃感じたことを発信していきます。 9/15（土）に鎌倉投信でセミプロ向けセミナーというのがあり、資産運用部長新井和宏さんのお話をきいてきました。投資経験者や金融機関に勤めている方、メディアの方などから「いい会社に投資するだけでリターンあげられるの？」とか、「結い2101ってSRIファンドなの？」といった質問をされることがよくあります。私は鎌田社長だけでなく、新井さんからもお話を伺ったことがあり、それほど違和感は感じていなかったのですが、たしかにこちらだけみると、「理念はわかるけど…。で？？」となる方もいらっしゃるかもしれませんね(苦笑)。 ということで、今回は運用担当者である新井さんが「運用会社としての鎌倉投信」というテーマで、少し専門的な話を交えて運用の説明をする会がありました（レジュメ60ページ、1時間半びっし
【コツコツ投資家がコツコツ集まる夕べ（東京）2周年イベントにご参加の皆さまへ－注意とお願い－】 - About Money，Today
ファイナンシャル・ジャーナリスト 竹川美奈子のブログ。 お金に関する情報や日頃感じたことを発信していきます。 6月6日にコツコツ投資家がコツコツ集まる夕べの2周年イベントを開催致しましたところ、後日、男性参加者よりメールで怪しい金融商品の勧誘を受けましたという連絡がありました。 具体的には ●月利４％の私募ファンド（年利ではなく月利） ●JPモルガンとコネがある ●表にでている情報は儲からない。表に出ていない情報だから儲かる。 ついては、１回説明するからお茶しないか、という内容だそうです。 これは典型的かつ悪質な勧誘です。前回参加者の方で、こうした謳い文句で、他にも勧誘を受けられた方、何か情報を入手した方がいらっしゃいましたら、幹事までご連絡ください。また、過去に似たような勧誘を受けた記憶のある方もご一報ください。 こうした事態が起きたこと、参加者の方に不快な思いをさせてしまったことについ
鎌倉投信の運用報告会に行ってきた（その２） - About Money，Today
ファイナンシャル・ジャーナリスト 竹川美奈子のブログ。 お金に関する情報や日頃感じたことを発信していきます。 説明の後、参加者からの質問が出ました。 ＜質問１＞株とCashの比率をどう考えている？ ●20年運用してきたが、専門はアセット・アロケーション。その経験から、戦略的にアセットアロケーションを変えてもいいリターンが得られないことがわかった（「ここで買おう」と思っても当たることもあれば、当たらないこともある）。 ●下がった会社（買える会社）だけを買うことで、（基準価額を）下げにくくする。 ●株式比率は60～70％の間で推移させたい。直近はボラティりティがあがっているが、自然体で比率を下げさせている。 ＜質問２＞信託報酬１％（1000万円の収入）でやっていけるの？ ●システムなどインフラ整備で使ってしまう額。人件費はでない。今は赤字、資本金を取り崩している段階。 ●純資産総額が100億円
鎌倉投信の運用報告会に行ってきた（その１） - About Money，Today
ファイナンシャル・ジャーナリスト 竹川美奈子のブログ。 お金に関する情報や日頃感じたことを発信していきます。 先週の土曜日（5/19）に鎌倉投信「結い2101」の運用報告会に参加。運用責任者の新井和宏さんから説明を受けました。鎌倉投信の社屋を訪れるのは2年ぶりくらいでしょうか…。 ＜現状報告＞ 2012.03時点で ●純資産総額；13億9518万7076円 ●受益者：2742人（うち積立；約65％）。先週3000名を超えてきた。 ●2013年３月までに100社組み入れたい（今、組入は35社→組入銘柄はHPで公開中）。 ●月末に2.1％購入できていれば公開する。流動性の高い銘柄から公開。 ●cash；36％、株式；64％（←2011.07と同じ） 理由） ・解約に対応するときにcash必要（流動性の低い銘柄も多いので） ・期待リターン４％、リスク10％以内に抑えるのが目標（←cashで調整）
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