NY市場はものすごい勢いで上げ続けているけど、今の相場は「滅多にない」状態らしい。 Minyanville: The Buying Stampede: Like Lemmings Over a Cliff?(パニック買い: レミングの集団自殺前?) 今の相場が不可解な動きをしていることをMr. Practicalがわかりやすく説明している。 二つの銘柄(A, B)からなるインデックスがあったとする。 Aが上げ、Bが下げる場合、インデックスの動きは小さい=ボラティリティは下がる。 AとBとが揃って動く場合、インデックスの動きも大きくなる=ボラティリティは上がる。 一般化すると... 銘柄間の相関が低い場合、ボラティリティは下降する。 銘柄間の相関が高い場合、ボラティリティは上昇する。 が、ここの所ボラティリティは下がっているのに、銘柄間の相関は「過去最高なくらい高い」のだそうな。 こういう現