「稲妻が輝く瞬間」に市場に居合わせなければならないとは、私のバイブルとも言える、チャールズ・エリス著「敗者のゲーム」の一節ですが、先週金曜日の日銀追加緩和発表で、日経平均が前日比で755円高、為替も112円台の円安に一気に動いたのはまさに稲妻が輝く瞬間だったのかもしれません。 じっくり市場に居続ける事が大事 「敗者のゲーム」の中でエリス氏は、過去72年間のうちベストの5日を逃すと、利益は半減すると述べています。株価は長い目で見れば上昇傾向にありますが、なだらかに上昇するのではなく、上昇するのはある期間に限られているということ。 大手機関投資家ですら、市場が下がった時に打って出て、高くなれば引き下がるという能力を一貫して発揮しているものは皆無なのに、私のような素人が上手くタイミングを計れるとは思えません。 色気を出して売買のタイミングをあれこれ思案するよりも、じっくり市場に居続ける事の方が大

2014年10月25日07:50 1900年からの超長期データで見る、国際分散投資でどれほどやられうるのか？ カテゴリ株式債券/債権/預金 tsurao Comment(9) 長期で株や債券はどれほど儲かっているのか？ 長期ではいろいろな危機もあったが、その時にどれほどやられたのか？ クレディ・スイスが年毎に発行している『Global Investment Returns Yearbook』には1900年からの世界各国の株式/債券の動きが掲載されています。これで1900年から現在まででどうなのかを見てみます。 『Global Investment Returns Yearbook』は現時点では2014年版が発行されており、ありがたいことに日本語版もあります。(Global Investment Returns Yearbook 2014 - 日本語版) 以下は1900年~2013年の世界の

最近、「投資方針書」を書かれている投資ブログをよく見かけます。どうやら岡本和久さんが著書で推奨されているのですね（コラム「投資方針書を書こう」） さて、本エントリーでは投資方針書で各論を語る前のもっと根本的なところ、投資家としての20の基本マニフェストを下記に宣言します。 投資家としてのマニフェスト 私は投資家です。自分の資産を 頻繁に売買しません。それは投機であり投資ではないからです。 私は貯蓄家でもあります。毎月の収入から 継続的に貯蓄し、投資資金に注入 します。 私はあらゆる種類のアセットクラスがリスクを伴うことを知っています。現金でさえインフレリスクがあります。 あらゆる種類のアセットクラスにおいて、高いリターンはより大きなリスクを伴う事を知っています。 私はリスクを受け入れます。しかし、私は資産を分散することによってリスク和らげます。 私は自宅を投資対象ではなく、生活の場所と考え

（データは投信まとなびより） 今回、「SBI資産設計オープン(スゴ6)」が1年～5年リターンのいずれも最も高く、「マネックス資産設計ファンド」が標準偏差（リスク）が最も小さい結果となっています。シャープレシオ（投資効率）で見ると「SBI資産設計オープン」に軍配が上がりました。 「SBI資産設計オープン」は6資産配分型で株式40％、債券40％に加えて内外REITを20％含んでいるのが特徴です(新興国は含まず)。 「マネックス資産設計ファンド」もREITを含む6資産配分型。一定のリスク水準を保つよう毎年資産配分比率を見直すと運用方針に掲げており、その特徴が結果にも現れているようです。ただし、この半年間、マネックス資産設計ファンドは資金流出が続き純資産額を減らしています。かつてパトラッシュの愛称で注目を集めた勢いはもう取り戻せないのかな。 ところで、上記の表に上げたバランスファンドは主にインデッ

EDINETに情報が上がっていたのですが、バランスファンドの中では、信託報酬がかなり低いながらも、一本で世界、新興国までカバーできる【世界経済インデックスファンド】に株式シフト型と債券シフト型が設定されるようです。 これまでは、株式・債券が50%ずつでしたが、 株式シフト型は、株式75%・債券25%、債券シフト型は、株式25%・債券75%と言う配分になるようです。 ※どのファンドも日本は10%しかありませんので、為替リスクはしっかりとチェックしてください。

［ニューヨーク　９日　ロイター］　米債券運用大手パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニー（ＰＩＭＣＯ）の旗艦ファンドである「トータル・リターン・ファンド」PTTRX.Oは２月末現在で米国債・米機関債など米政府関連債券をすべて売却した。９日にウェブサイトで公表した。１月末時点での保有比率は１２％だった。 同ファンドで２３６９億ドルを運用するビル・グロス共同最高投資責任者（ＣＩＯ）は、米財政赤字とインフレへの影響への懸念を繰り返し表明していた。グロス氏は先週も、連邦準備理事会（ＦＲＢ）がラストリゾートとしての買い入れを終了すれば、１０年債利回りが４％に上昇するというのは妥当な見通しと述べていた。

前回第1期では信託報酬の6.7倍ものその他のコストが(見かけ上)かかっていると、報告書に記載された新興国株式クラスですが、今回の報告書を見ると実質コストは年率で1.15％程度。まぁ、こんなところじゃないでしょうか。このクラスについては、引き続きeMAXIS新興国株式インデックスを積立てていきます。 先進国REITについても、今回のその他コストは落ち着いたようです(かなり優秀かと)。 参考にSTAMインデックスファンドシリーズと、CMAMインデックスファンドe(国内・外国)の直近の決算結果はこちら。 ベンチマークとの乖離について コストも大切ですが、インデックスファンドの評価としては、ベンチマークとの乖離がいかに少ないかが最も重要だと思います。以下に今期のパフォーマンスとベンチマークとの乖離について抜粋しておきます。 ＜eMAXIS 日経225インデックス＞ 今期の騰落率は+2.1％ ベンチ

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私にしては珍しく本日２つ目の記事です。 先日、日本株式及び日本債券クラスについて運用報告書がアップされたCMAMインデックスファンドeシリーズですが、お待ちかねの外国株式・債券クラスについても第1期報告書がアップされました。 CMAM外国株式インデックスｅ 運用報告書 CMAM外国債券インデックスe 運用報告書 ベンチマークとの乖離、信託報酬以外のその他コストのいずれも非常に満足な結果となっています。私も安心してこれらのファンドの積立てを引き続き行います。 報告書の概要は以下の通り。 CMAM外国株式インデックスe 運用報告書より １．運用実績 今期（第1期）の騰落率は-2.8％（ベンチマークのMSCIコクサイ指数は -2.9％） ベンチマークとの乖離(-0.1%)は信託報酬及び為替評価要因との事。非常に優秀な結果です。分配金は出していません。 ２．諸費用明細（１万口当たり） 信託報酬額　

私も最近1,000円積立ても良いのでは？と言う記事を書いているように、積立投資が手軽に出来るようになってきました。 ・教育費は少ないお金でコツコツと投資信託で積立ましょう。 ・年金では足らないので自己年金を作りましょう。 ・いまなら1000円からできます。1000円ぐらい出来ないわけないでしょう。 実際に金融機関の窓口でも上記のようなセールストークが実際にありそうですね。 あるFPさんのブログで興味深い記事がありました。

先日第1回目の決算を迎えた、CMAMインデックスeシリーズですが、日本株式クラスと日本債券クラスについて運用報告書がアップされていました(外株・外債についてはもう少し後の様子)。 いずれも、信託報酬以外のその他のコストについては全くゼロという期待通りの結果。私もCMAMの日本株式インデックスeを積み立てていますが、このまま継続する事を決めました。 CMAM日本株式インデックスｅ 運用報告書 CMAM日本債券インデックスｅ 運用報告書 CMAMインデックスeシリーズは、信託報酬率が最も安い部類のインデックスファンドですが、運用実績が無い為にこれまで避けてきた人も多いと思います。 今回、初めての運用報告書と言うことですが、概要は以下の通り。 CMAM日本株式インデックスe 運用報告書より １．運用実績 今期（第1期）の騰落率は-4.9％（ベンチマークのTOPIX配当込みは -6.5％） ベンチ