2011年01月21日 第142回　高齢者のアセットアロケーション カテゴリ：カテゴリ未分類 今回は、読者の方からのご質問に答えてみる。 お手紙の文面から、質問者は、自称「高齢者」で、月々の収入のない年金生活者であるらしい。金融資産は、主にインデックスファンドで運用されていて、日本の資産と海外資産の比率が50：50だという。 ご質問の内容をまとめると、以下の二点だ。 月々の収入がないのでドルコスト平均法が使えないが、アセットアロケーションは内外の資産を半々といった通常のものでいいか。リーマンショックのような30％～40％も下がるような時にも、長期保有を奉じてリスク資産を持ち続けていていいのか。一定の基準を設けて、たとえば、10％下がったらいったん現金化し、上がりだしたらまた再開する、というような方法を考えるべきではないのか。 高齢者の特色 一口に高齢者といっても様々な境遇の人がいるが、最も

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先日、新しい口座管理ツールが登場すると書きましたが、運用開始以降、夜の帰宅後の時間帯はずっとアクセス過多で接続出来ませんでした（出社前はAM4～6時の間、メンテナンスで使用できず）。 それが、ようやく繋がりましたので簡単にレビューしたいと思います。 MONEX ONEの起動 MONEX ONEはマネックス証券に口座を持つ方は誰でも使用できます(無料)。起動はMONEX VISIONβから行います。MONEX VISIONβへのログインはマネックス証券ログイン後のトップページ右上より。 MONEX VISIONβの画面を開いてから、MONEX ONEを開く形になりますが、動作感がスムーズなので特に面倒だといった感じはありません(現在私が使用している口座管理ソフトのMoneyLookはややモッサリしていると思います)。 口座登録・MONEX VISIONへの取り込み 口座情報の登録を済ませると

58年北海道生まれ。81年東京大学経済学部卒。三菱商事、野村投信、住友信託銀行、メリルリンチ証券、山一證券、UFJ総研など12社を経て、2005年に楽天証券経済研究所客員研究員、23年3月から現職。 山崎元のマルチスコープ 旬のニュースをマクロからミクロまで、マルチな視点で山崎元氏が解説。経済・金融は言うに及ばず、世相・社会問題・事件まで、話題のネタを取り上げます。 バックナンバー一覧 飛び込み営業 12月某日、筆者が東京都千代田区内に借りている小さなオフィスに、大手証券会社の若いセールスマンがやってきた。彼が所属する支店は、筆者のオフィスから徒歩で20分くらいの場所にある。 今年度の新人だというセールスマンは、名刺を交換して直ぐに、「社長、株式の売買はいかがでしょうか」とアプローチしてきた。正攻法で株式からとは、なかなか良い心掛けだ。 しかし、筆者は別の証券会社に勤めているので、勤務先以

We discuss many aspects of personal finance at Get Rich Slowly. We explore ways to earn more money, get out of debt, and build an emergency fund. We talk about the psychology of money management, and we share tips and tricks for making the most of your savings and your career. Basically, we do our best to help readers take control of their financial lives. Sometimes it’s easy to get lost in the li

岩手県は2007年の1月に50億円の債券を発行した。この債券の金利はドル・円の為替レートが1ドル98円よりも円安なら1.37%と当時としては低金利の調達になるのだったが、想定を超える円高が進んだことで2009年1月以降は年5%〜6%の金利を支払っているという(『日本経済新聞』12月3日夕刊)。 最近は、銀行の個人向けのカード・ローンでも条件によっては5%を切る金利のものがあるし、住宅ローンなら2%台の金利で借りられる。地方自治体として、情けなくなくなるくらいの高金利だが、約束なので仕方がない。証券会社側から見ると「顧客の自己責任です」ということになるが、果たして岩手県庁内では、さて、誰がどんな「責任」を取っているのだろうか。 この債券の場合、ドル円の為替レートに関するドルのプットオプションを売ることで得られるプレミアムを金利の割引に充てて当初低金利の調達を実現する一方で(フェアな条件はもっ

たまにしか書かない「資産運用」ネタなので、唐突感のある言葉が並ぶかもしれませんが、最近思ったことを書いてみます。 「企業の株式を買うのはどうも・・・」「株式を複数買う（リスク分散）ポートフォリオを作るにはお金が足りない・・・」という方には、投資信託（投信）というファンドに参加する方法があります。 「日本株は少し頼りないなあ・・・」とか「海外の株式も持っておきたいなあ・・・」という方には、海外の株式を組み入れた投資信託に参加する方法があります。 証券市場にはさまざまな投資家が参加していますから、値段は大きく動きます。短期で見ると、大きく下げたりすることもありますから、あくまでも長期で投資できるという姿勢や状況が必要です。 ※　※　※　※ 銀行や証券会社はあまり薦めないかもしれないのですが、低価格のインデックス投信という商品があります。何が低価格なのかと言うと、ファンドを売買するときの手数料や

来年も作りたい！ふきのとう料理を満喫した　2024年春の記録 春は自炊が楽しい季節 1年の中で最も自炊が楽しい季節は春だと思う。スーパーの棚にやわらかな色合いの野菜が並ぶと自然とこころが弾む。 中でもときめくのは山菜だ。早いと2月下旬ごろから並び始めるそれは、タラの芽、ふきのとうと続き、桜の頃にはうるい、ウド、こ…

今期から、STAMインデックスファンドシリーズ（全ファンド）の信託報酬が下げられている事に注意が必要です。 簡易法ですが、信託報酬額＝期中平均基準価額×信託報酬率とすると、期中平均基準価額を算出する事ができ、これより実質コストを概算することができます（あくまで目安です。またSTAMシリーズは年2回決算なので、年率換算時に、前期のコストを考慮した方がより正しい値と言えると思います。） やはり信託報酬の低下が効いています。いずれのファンドも前期に比べトータルコストが大きく低下しました（素晴らしい！）。 以前はトータルコストがかなり高く、アクティブファンド以上にかさんでいた（2％前後）グローバルREITクラスですが、今期は1％を切ってきた点が評価できます。 また、インデックスファンドを評価する上で重要なのは、指数からの乖離ですが、今期のパフォーマンスと乖離要因について以下に抜粋しておきます。 ＜

投資家の一部では話題になっているようだが、「日本版ISA」に対する盛り上がりが今一つ欠けている。 日本版ISA(少額投資非課税制度)とは、英国のIndividual Savings Accountに範を取ったといわれる制度で、2012年からの導入が予定されている、個人の資産運用を税制的に優遇する仕組みだ。 制度の内容はまだ完全には固まっていないが、2012年から2014年の3年間、毎年一人100万円までの枠で口座を開くことができ、この口座内で発生した運用益に対して10年間非課税となる仕組みだ。 今のところ、口座内で発生した配当や分配金は非課税だが非課税枠としては再投資できず、一部ないし全部を10年間の間に途中売却した場合には、その元本の分だけ非課税枠が消滅する仕組みになることが有力視されている。 株式や投資信託などに長期投資して、これをじっと持った場合に、値上がりすれば2倍になろうと3倍に

以前、こちらでも書いた日本版ISAですが、周りに聞いても知っている人は少数派のようなので、日本版ISA関連のレポートをいくつか挙げました。中でも、野村総研の金子久氏のレポートは良くまとめられていますので、参考になると思います。 野村総合研究所／ 【拡大が見込まれる個人向け非課税口座】～「日本版ISA」の解説と普及に向けて～ 日本版ＩＳＡに向けた期待と課題 日本版ＩＳＡのスタートに向け準備を始める金融機関 大和総研ホールディングス／ コラム；日本版ＩＳＡは普及するのか 日興アセットマネジメント／ 日本版ＩＳＡ フィデリティ退職・投資教育研究所／ 超高齢社会に向けた自助努力 ダイヤモンドオンライン／山崎元のマルチスコープ 「日本版ＩＳＡ」、導入された場合の正しい利用法 従来、リタイア後の資金は以下の1～3でまかなってきました。 １.公的年金 ２.企業年金／退職金 ３.私的年金（自分で準備をする