株式100%のポートフォリオでいい、という主張はおそらく正しい
「投資」という言葉を聞くと、「日本国内の個別株式への投資」を思い浮かべる人が世間一般ではまだまだ多いと思います。 ただ、このブログを読んでくださるような方であれば、資産形成のための投資の場合、国際分散をしたほうがベターだろうという考え方くらいはご存知だと思います。 でも、国際分散投資をするとしても、株式100%のポートフォリオにするのか、それとも債券やリート（不動産）なども含めたほうがいいのかということについては、悩んでいる方も多く、その実践スタンスは投資ブロガーの中でさえ様々です。 ◎株式100%が合理的 リスク資産のポートフォリオ（アセットアロケーション）は、株式100%が理論的には正しいと思います。期待リターンが他のアセットクラスよりも高いので、それだけを持っておくのが合理的です。コストもそのほうが安く済むことが多いでしょう。 タイトルには「おそらく正しい」と書きましたが、未来のこと
S&P Global Ratings
Global Credit Conditions Q2 2024:Between Economic Resilience And Market Exuberanceこれより先はS&P Global Ratingsのグローバルサイト（英語）に移動します。 よろしければこちらをクリックしてください。 ウェビナー 日本の事業会社セクターの信用力の見通しこれより先はウェビナー登録サイト（外部サイト）に移動します。 よろしければこちらをクリックしてください。 S&P Global Ratings （ポータル サイト）日本以外の発行体の格付け検索や、英語でのリポート・オピニオンはS&P Global Ratingsのグローバルサイト（英語）をご利用ください。 グローバルサイト（英語）に移動する
償却原価法とは～定額法による計算方法と仕訳のやり方～
償却原価法は日商簿記2級の試験範囲の中でも難しいと感じる人が多い論点ですが、1つずつ時系列的に考えていくのがコツです。 償却原価法とは？前回説明したように、満期保有目的債券は原則として取得原価で評価します。 ただし、債券を債券金額より低い価額又は高い価額で取得した場合において、取得原価と債券金額との差額の性格が金利の調整と認められるときは、償却原価法にもとづいて算定された価額をもって貸借対照表価額とします。
Country Default Spreads and Risk Premiums
Country Default Spreads and Risk Premiums Last updated: July 14, 2023 This table summarizes the latest bond ratings and appropriate default spreads for different countries. While you can use these numbers as rough estimates of country risk premiums, you may want to modify the premia to reflect the additonal risk of equity markets. To estimate the long term country equity risk premium, I start with
国債の「表面利率」「利率」「クーポンレート」「利回り」はどう違うのですか : 財務省
国債の「表面利率」「利率」「クーポンレート」「利回り」はどう違うのですか 【答】 いわゆる国債の「金利」のうち、「表面利率」「利率」「クーポンレート」と「利回り」は区別する必要があります。 「表面利率」は「利率」または「クーポンレート」とも呼ばれ、利付債について半年毎に支払われる利子の大きさを表すものです。具体的には、固定利付債は額面金額に対する１年分の利子がパーセント表示で示されており、例えば額面金額１００万円につき１年間に２万円（半年毎に１万円ずつ）の利子が支払われる場合、表面利率（利率、クーポンレート）は２％となります。国債の表面利率は、その国債が発行された時の市場の実勢により決定され、償還まで変わりません。 一方、「利回り」は、１年あたりの運用益をパーセント表示で示したものです。この運用益の中には、（１）１年分の利子収入（「表面利率」で表されるもの）と、（２）償還額面（又は売却価格
レセプト債４社が破綻、２２７億円償還不能か : 社会 : 読売新聞（YOMIURI ONLINE）
医療機関の診療報酬請求権を基に、資産運用のための債券（レセプト債）を発行しているファンド３社と運用会社１社が破綻し、顧客への配当が止まったことがわかった。 ３社の発行債券の残高は約２２７億円に上るが、数千人の顧客が償還を受けられない可能性がある。ファンドの決算内容に不審な点があることから、証券取引等監視委員会が調査を始めた。 ６日に東京地裁に破産手続きの開始を申し立てたのは、「メディカル・リレーションズ・リミテッド」（東京都新宿区）などファンド３社と、関係する運用会社「オプティファクター」（品川区）。メディカル社は同日付で破産手続き開始決定を受けた。４社の負債総額は約２９０億円。 関係者によると、メディカル社などは、病院や薬局が健康保険組合側に請求できる診療報酬の権利を買い取り、元利金の支払いに充てる債券を発行。年利は３％で、国内の七つの中小証券会社が延べ数千人の投資家に販売していたという
Buffett: How inflation swindles the equity investor
Editor’s Note: In this article, originally published in the May 1977 issue of Fortune, investor Warren Buffett warns how rising prices can hamper growth “not because the market falls, but in spite of the fact that the market rises.” It is no longer a secret that stocks, like bonds, do poorly in an inflationary environment. We have been in such an environment for most of the past decade, and it has
都合がよい期間を選んだデータに騙されるな : 吊られた男の投資ブログ (インデックス投資)
2012年03月23日00:57 都合がよい期間を選んだデータに騙されるな カテゴリ投資信託・ETF tsurao Comment(13)Trackback(4) 煽リストの藤沢数希氏がアゴラにいいサンプルを挙げています ⇒ 「5年前に100万円投資していたら・・・」 さすがに注目されているだけあって、Twitterや梅屋敷のランダムウォーカーのコメント欄でも話題に上がっています。 上のチャートはそれぞれの資産に5年前に100万円を投資した場合、いくらになっているかを表している。一番最悪なのは、金融のプロ中のプロのゴールドマン・サックスなどの投資銀行に投資することだった。次にダメなのが、経済評論家やファイナンシャル・プランナーが自信満々でススメていたTOPIXなどの日本株のインデックス・ファンドMSCI Kokusaiなどの外国株インデックス・ファンドに投資することも、円高で負けず劣らずダ
投資の視点・長期投資としての株式
(その１) あなたは、様々な投資商品の超長期的なパフォーマンスを見たことがありますか？ 投資を専門にされている方でも、少ないのではないでしょうか。 特に日本は第二次世界大戦での断絶がありますから、戦後の歴史は見たことがあっても、戦前も含めた100年～200年の歴史を見れるものは稀です。 上のグラフは最近読んだ本にあったチャートです。このチャートは実際の株価の推移から、インフレ率を差引いた実質リターンを表したものですからご注意ください。 ペンシルバニア大学のJeremy J Siegel教授が、その著書のStocks for the long runという著名な本を出しているのですが、そこからとったものです。 米英独日４カ国の第二次世界大戦も含めたパフォーマンスを見てゆくと、結構同じような株価推移をしていることに驚かされます。 日独は敗戦で大きなダメージ、特に日本は殆んどゼロになってしまいま
世界経済の破綻に賭けた逆張り投資家達 | cpainvestor.com
現役会計士が語るビジネス・会計・投資コラム このWebサイトに記載された事項は執筆者の私見であり、執筆者の所属ないし関係する機関・組織の見解ではないことをお断りしておきます。 マイケル・ルイスの新作「世紀の空売り 」（原題：THE BIG SHORT Inside the doomsday machine）を読みました。 世間が好景気に浮かれ、誰も経済危機が起きるなどと考えていなかった時分から、サブプライムローン証券化の問題点を見抜き、関連債券をショートし続けていた3組の投資家に焦点を当て、彼らの視点から、サブプライムモーゲージ市場のバブルの発生、拡大、破綻の過程を詳述した小説です。 サブプライムバブルの最も初期の段階で、格付け会社の情報を鵜呑みにせず、サブプライムモーゲージ債券に関する膨大な目論見書を読み込んで、その中に組み込まれているローン債務者の質の悪さに気付いたのがマイケル・バーリ
デュレーション｜証券用語解説集｜野村證券
英語表記はDuration。債券を保有することによって利子および元本（＝キャッシュフロー）を受け取ることのできるまでの期間を加重平均したもののこと。 具体的には、将来受け取る予定のキャッシュフローの現在価値を計算し、それぞれの現在価値が、キャッシュフローを受け取ることができるまでのそれぞれの期間にその現在価値合計に占める構成比を乗じて計算する。つまり、債券投資の平均回収期間を示している。特徴として、債券の残存期間を超えることはなく、クーポンや最終利回りが高くなるほど、デュレーションは小さくなる（債券投資の回収までの期間が早くなる）。 また、デュレーションは、債券投資の平均回収期間を示す以外に、金利がある一定の割合で変動した場合、債券価格がどの程度変化するかを示す感応度の性格ももっている。これをより直接表したものが、修正デュレーションと呼ばれる指標である。修正デュレーションは、デュレーション
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モーゲージ(もーげーじ) | 証券用語集 | 東海東京証券株式会社
日本証券業協会
米バークシャー、円建て社債発行へ 日本株投資拡大か - 日本経済新聞
Berkshire taps Japan's hunger for yields with $4bn bond debut
SBI証券で米国債を購入する4つの方法 | インストックネット
http://gregorians.blog.fc2.com/blog-entry-444.html