因果関係がないのに相関関係があらわれる４つのケースをまとめてみたよ（質問テンプレート付き） - Take a Risk：林岳彦の研究メモ
どもっす。林岳彦です。ファミコンソフトの中で一番好きなのは『ソロモンの鍵』です*1。 さて。 今回は、因果関係と相関関係について書いていきたいと思います。「因果関係と相関関係は違う」というのはみなさまご存知かと思われますが、そこをまともに論じていくとけっこう入り組んだ議論となります。 「そもそも因果とは」とか「因果は不可知なのか」のような点について論じるとヒュームから分析哲学（様相論理）へと語る流れ（ここのスライド前半参照）になりますし、統計学的に因果をフォーマルに扱おうとするとRubinの潜在反応モデルやPearlのdo演算子やバックドア基準（ここのスライド後半参照）の説明が必要になってきます。 その辺りのガッツリした説明も徐々に書いていきたいとは考えておりますが（予告）、まあ、その辺りをいちどきに説明しようというのは正直なかなか大変です。 なので今回は、あまり細かくて遭難しそうな話には
オペリスクのグッドプラクティス : The アクチュアリー
March 27, 201614:46 カテゴリERM オペリスクのグッドプラクティス 英国アクチュアリー会のオペリスク・ワーキングパーティが公表した Good practice guide to setting inputs for operational risk。ベストプラクティスではなく、グッドプラクティスという表現、良いですね。 オペリスクのデータをどこから入手するのか？答えのない悩ましい問題です。このペーパーは、銀行、保険業界等の最新の規制と関連する資料等を取りまとめたもの。ベストな実務がない中で、自社の環境に即したグッドな実務を模索する。そんな立場の人のために役立つペーパーです。 また、英国の状況を知る上で、CERA受験生にも役立つペーパーです。例えば、外部データの部分を抜粋すると・・・。 "There are a number of sources of external
確率概念について説明する（第3-2-1回）：「可能性」と「確率」のあいだ／ 到達可能性の線引き問題 - Take a Risk：林岳彦の研究メモ
やっと会えたね（本能寺で）。林岳彦です。さいきんルンバを買いました。ルンバが動いているのを眺めるときに、「実はどこかで山本昌がこのルンバをラジコンで操作している」のだと想像しながらその動きを眺めるととても贅沢な気分になれます。おすすめのライフハックです。 さて。 確率概念についての記事については前編だけ書いて、1年以上も間が空いてしまいました。もう間男と呼ばれても仕方ありません。たいへん申し訳ありません。 前回（前編）では、「可能世界論からコルモゴロフの定理までを繋げる」話をしました。 今回（後編）では、前回の内容を踏まえて： 「可能である」という概念と「確率」概念のあいだのギャップ について書いていきたいと思います。 （今回も長い記事になっております。本当にすみません。。） 前編のおさらいと補足：「様相論理と確率測度」の記事の追加 あまりにも間が空いてしまったので、まずは以下の前回記事を
外国語教育で極値統計・VaR・期待ショートフォール：自分用メモ - 草薙の研究ログ
極値統計 極値分布：最小値や最大値が（漸近的に）従う分布。リスク管理などで使われる。 一般極値分布（generalized extreme value distribution, GEV）は，3つのパラミターをもつ。 位置パラミター スケールパラミター 形状パラミター 形状パラミターの値によって，分布のかたちはかわる。ガンベル型，フレシェ型，ワイブル型など。それぞれ番号があって，1,2,3。これらを総じて（一般化して），一般極値分布とよぶそうだ。 Rでいろいろやるには， ismev evir など，いろいろあるようだけども，evdパッケージが良さそうだった。以下例。 #正規分布乱数で最大値のセットを再現 r<-numeric(0) for(i in 1:1000){ r[i]<-max(rnorm(100)) } fgev(r)#最尤法によるパラミター推定 #確率密度分布の描画 x<-se
Focusing on Own Risk of the ORSA Process : The アクチュアリー
May 19, 201215:43 カテゴリERM Focusing on Own Risk of the ORSA Process 効果的なリスク管理は規制を準拠することによって生まれるものではない。では、保険会社は、支払い能力を確固たるものとし、競争有意を獲得するために、新しい規制であるORSA(Own Risk Solvency Assessment)にどのように対峙すべきなのか？ 集中リスク。これに気付くことが、リスク管理を行う上で最も重要なコト。ORSAは正しいことを行っているが、十分ではない。例えば、経済資本のモデルは平時には役立つ情報を提供するが、有事には使い物にならない。集中リスクへのトータルのエクスポージャの考慮が欠けている。 ORSAは価値を創造する。 まず、モデルは問題を解決するのではなく、受容できるリスクを理解する手助けになるという点をリスク管理者は理解しなければな
リスク管理の憂鬱
ＪＰモルガンの損失事件が市場を騒がせているようです。（例えばhttp://www.nikkei.com/news/latest/article/g=96958A9C9381959FE3E3E2E3E78DE3E3E2E7E0E2E3E09790E0E2E2E2） その損失額自体はＪＰモルガンの体力からすればたいしたことないといえそうですが、二つの点でこの事件はワタクシにとって憂鬱です。 ひとつはこの事件が「規制反対派」とりわけボルカー・ルールに対する反対の急先鋒ともいえるジェミー・ダイモン氏率いるＪＰモルガンで発生したことです。端的に言えばボルカー・ルールというのはつぶせないような巨大銀行すなわち「too big to fail」の対象となりうるような金融機関に対し自己勘定でのトレーディング（リスクテイク）を厳しく制限しようというもので、今回の事例がまさに「自己勘定でのヘッジ（と称するトレ
統計的因果推論（傾向スコア）の勉強会資料をアプしてみた - Take a Risk：林岳彦の研究メモ
みなさまお久しぶりです。私はけっきょくminor revisionに三ヶ月もかかってしまい他の仕事にしわ寄せキまくってます。 今回は某勉強会で傾向スコアを扱ったのでその勉強会資料をアップしてみます（環境によってはサムネ画像がでないかも）。 傾向スコア：その概念とRによる実装 View more presentations from takehikoihayashi ＊上のファイルはプレゼン用（差分）なので印刷用PDF資料としてはこちらのファイル（ PSAseminar_file20120426.pdf )をどうぞ。 ＊追記：上記のプレゼン内で使っているRのscriptのfileもどうぞ（ PropScore_Rscript.R ） 傾向スコアってなにそれおいしいの？ 傾向スコアとは何かというと、実験ができない場合（調査観察データなど）における交絡の調整方法です。（一応言っておきますが交絡を
ファイナンス研究会
クレジットリスク テキスト： Darrell Duffie and Kenneth J. Singleton "Credit Risk: Pricing Measurement and Management", 2003 スケジュール： 第 87回 03.03.03 1章 Introduction 第 88回 03.03.22 2章 マーケットリスクの経済学 第 89回 03.04.19 2章 マーケットリスクの経済学 第 90回 03.05.24 2章 パフォーマンス・インセンティブ，クレジットリスクの経済原理 第 91回 03.05.31 2章 リスクの測定 第 92回 03.06.14 2章 クレジットリスクの測定 第 93回 03.06.21 3章 デフォルト確率の構造モデル 第 94回 03.07.05 3章 デフォルトの強度 第 95回 03.07.26 3章 強度モデルの例：
BaselⅢ自己資本比率告示要約
トミネコ🌗 ᓚᘏᗢ @shellingford221 １．現在及び今後のスケジュール ①2月7日：「自己資本比率規制（第１の柱）に関する告示の一部改正（案）」の公表について（http://t.co/pWxnhlDO） パブリックコメントの開始（1ヶ月間） ②3月末目処（？）：改正告示公布 2012-02-10 21:14:06 トミネコ🌗 ᓚᘏᗢ @shellingford221 ２．背景および経緯等 ・2010年12月に「バーゼル3テキスト」が公表される ・このうち、資本の質・量の向上およびリスク補足の強化につついては、2013年1月からの段階実施が求められており、本邦では、国際基準行に対し2013年3月期決算より適用すべく、今般告示改正を実施したもの。 2012-02-10 21:14:47 トミネコ🌗 ᓚᘏᗢ @shellingford221 ３．今般の告示改正の主な内容 ①普
確率と因果を革命的に架橋する：Judea Pearlのdo演算子 - Take a Risk：林岳彦の研究メモ
皆さまこんばんは。今回から数回のあいだは、久しぶりに統計的因果推論ネタについて書いていきたいと思います。 今回の具体的なテーマは「Judea Pearlのdo演算子」になります。マニアックです。 このテーマについては自分でも完全に理解しているわけでは全くないので、「解説」というよりも「半可通が書いた公開勉強メモ」というかんじになりますが、その旨ご了承いただければ幸いです。 （＊例によって今回もまためちゃくちゃ長いエントリーとなりますが、何卒よろしくお願いいたします。また、間違いなどがありましたらその旨ご指摘いただければ大変幸甚でございます＞本物の識者の方々） まえおき：Judea Pearlって誰すか？ はい。ではそもそもその「Judea Pearlって誰すか？」というところから書いていきたいと思います。 結論から言うと私もよく知りません。ですが、周辺的手がかりからヒューリスティックに判断
ベキ分布（ベキ乗則）
近年急速に情報が集まり、分析が進展し、理論的な解明がすすんでいる確率分布のひとつに「ベキ分布」があります。 従来はリスクについて考える際は、損害規模や発生確率は正規分布的に平均を考え、分散を考え、どの程度かと想定していました。しかし、地震や山火事や、株価の大暴落の災害や異常現象は、何らかの平均があり、それからの乖離を計る分散を見ることで予測できるものではないのではないか、という議論が出てきます。 その後の研究により、自然現象では地震の大きさと発生頻度、山火事の被害面積ごとの発生頻度など、経済現象では株価、為替などの市場価格の変動、社会現象では戦争の発生頻度と戦死者数などは正規分布とは明らかに異なる形、即ちベキ分布に従っていることが分かってきました。 まずは正規分布について説明します。 いわゆる確率的な分布と言われたら、ほとんどの人は右図のような釣鐘型の正規分布を思い浮かべることでしょう。正
スワップション（少し追記しました） | Tori Box
三菱ＵＦＪモルガンが993億円のトレーディング損失、300億円の増資へ 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ傘下の三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券（秋草史幸社長）は２１日、親会社の三菱ＵＦＪ証券ホールディングスに対する３００億円の第三者割当増資を実施し、資本増強すると発表した。フィクストインカムのポジショントレーディングの一部業務で１─３月期に９９３億円のトレーディング損失を計上し、２０１１年３月期決算で大幅な最終赤字になるのが主因。 増資後の三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券の自己資本規制比率は２５０％程度になる見通し。払込期日は４月２２日。三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券の１１年３月期当期損益は１４５０億円の赤字。このうち、１１年１─３月期にトレーディング損失を計９９３億円計上したことが大きく響いた。 会見した三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券幹部によると、損失の原因は、１）トレーデ
経済価値ベース規制について
おもに保険のほうの話だが、欧州ではいわゆるソルベンシーIIの議論が進んでおり、QISといわれる定量的影響度調査も５回目となり（QIS5)これが最終版となるようで、いよいよ導入に向けての秒読みが始まっている。「金融財政事情」では４月１８日号でこの特集をやっており、金融庁の植村さん（知る人ぞ知る元R&Iの切れ者）や日本のトップ生保、カタカナ生保、最大手損保の担当者が集まってキャピタスの森本さんがコーディネーターを勤めた座談会が掲載されている。 ソルベンシーマージンというのは、銀行でいう自己資本規制のようなもので、保険会社の自己資本とも言うべき支払い余力（ソルベンシーマージン）合計額をリスク量（1/2で計算）で割った数字が２００％を下回らないようにするルールである。保険会社は通常予想される範囲のリスクに対して耐えられるように利ざやを持っており、それがいわゆる死差益であったり利差益であったりするの
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オペレーショナル・リスク計測の新手法はリスクの実態を捕捉できるか？
Seminar Archive | Newton Gateway to Mathematics
cutting edge. counterparty credit risk risk.net/risk–magazine 67 financial crisis has highlighted the importance of the credit value adjustment (CVA) when pricing derivatives. Bilateral coun- terparty risk is the risk that the issuer of a derivative,
http://www.nri.co.jp/opinion/k_insight/2009/pdf/ki20090403.pdf
CoherentMF.tex
みずほ情報総研 ： ヘッジファンド複製の手法を用いたリスク分析
兵どもが夢のあとPart II スワプションマーケットと評価について（１） 【一部訂正しますた】:positive gammaのブログ