最近「証券担保ローン、野村のWebローンでお金を借りて、インデックスに投資する」という話をたびたび聞くようになりました。ただ、それならば単に信用取引で買えばいいんじゃないか？　と思う人も多そうです。 はて、この2つの違いはどこにあるのでしょうか。考察してみました。 証券担保ローン 信用取引 証券担保ローンか信用取引か：レバレッジ率 証券担保ローンか信用取引か：金利 証券担保ローンか信用取引か：貸付日数 証券担保ローンか信用取引か：投資対象 証券担保ローンか信用取引か：配当 証券担保ローンか信用取引か：株主優待、貸株 証券担保ローンか信用取引か：逆日歩 まとめと個人的な証券担保ローンの使い所 証券担保ローン 証券担保ローンは株式や債券などを担保にお金を借りる仕組みのことです。小口投資家には「野村Webローン」が最も手軽で、 金利1.5%（変動） 掛け目（国内上場株式 50％、一部の外国株 5

前回、高配当と取り崩しを比較すると、取り崩しのほうが税払いを先送りでき、同額を取り崩すのであれば税金が少なくなるため手取りが増え、手取りを同一にするなら税金を再投資でき、リターンが大きくなるという点を検証しました。 www.kuzyofire.com ただ、その前提条件としてリターンを6％としていましたが、これが上下するとどんな影響があるのでしょうか。また配当に認められた「配当控除」を使うと、どれだけパフォーマンスが改善するのでしょうか？ リターンを2％／6％／10％で比べてみる 配当と手取り額を同額にした場合 配当控除の効果はどうか 課税所得330万円以下の税率7.2%の場合 課税所得695万円以下の税率17.2％の場合 全体の結論 リターンを2％／6％／10％で比べてみる まずはリターンの変更から。同一額を取り崩したとき、配当を受け取るよりも取り崩しのほうが税金が小さくなり、受取額が増

Amazonギフト券はAmazonでの買い物だけでなく、納税（国税）にも使えるということで、いくらチャージしても困らない電子マネーです。今回、+0.5%のキャンペーンをやっていますので、こういう機会にチャージしておきましょう。 amzn.to キャンペーンの概要と注意点 最大還元を得るベストプラクティス Amazonのカードを整理する裏技 キャンペーンの概要と注意点 シンプルなキャンペーンですが落とし穴もあります。まず概要です。 Amazonギフト券チャージタイプ購入で0.5%還元 コンビニ・ATM・ネットバンキング・ 電子マネー払い、またはクレジットカードでの支払いが対象 期間は6月12日〜7月19日 還元上限は20,000pt（400万円購入で上限） プライム会員限定 要エントリー 1回の購入あたり5000円以上が対象 還元付与は9月中旬 大きな落とし穴は「1回あたり5000円以上」と

なんか今日はたくさんのキャンペーンが登場しました。三井住友カードはタッチ決済で、通常5％還元の飲食店が10％還元に。セゾン・アメックスはスシローとサミットで30％キャッシュバック、ドコモはdポイント15％増量キャンペーンです。ざっとまとめて紹介しておきます。 三井住友カードはタッチ決済で、通常5％還元の飲食店が10％還元 セゾン・アメックスはスシローとサミットで30％キャッシュバック ドコモはdポイント15％増量キャンペーン 三井住友カードはタッチ決済で、通常5％還元の飲食店が10％還元 三井住友カードは飲食店のポイントアップです。概要は次の通り。 期間は2月15日から3月15日 要エントリー タッチ決済が必須 ＋5％上乗せ還元 対象カードごとに、上限1000ポイント 注意点はコンビニは対象外なところと、タッチ決済必須ということでしょうか。それから、なんと「プラチナプリファード」と「ビジネ

この数年で使い勝手がよくなったことといえば、やはりクレジットカードを使った投信積立です。楽天証券急成長のドライバーともなったこのクレカ積立、ベストプラクティスはどんなものか考えていきます。 クレカ積立とは？ クレカ積立のメリット クレカ積立を提供している証券会社 各社共通のベストプラクティス 楽天証券のベストプラクティス 楽天キャッシュ買付のベストプラクティス SBI証券のベストプラクティス マネックス証券のベストプラクティス auカブコム証券のベストプラクティス tsumiki証券のベストプラクティス CONNECT証券のベストプラクティス 九条の場合 クレカ積立とは？ クレカ積立とは、毎月投資信託を積み立てるにあたり支払いをクレジットカードで行うものです。楽天証券が2018年10月にスタート。その後、急速に普及しました。 最大の制約は、一つの証券会社あたり月間5万円までしか積立ができな

投資理論、特にインデックス投資について学ぶと、必ず出てくるのが「株式は長期的には上昇する」という話と、実際に他のどんな資産クラスよりも高い上昇率を持っていたというエビデンスです。 しかし、「なぜそうなのか？」については意外と納得感のある説明を聞いたことがありません。そこで、別のアプローチから「なぜ株式が長期的に上昇するのか」を考察してみたいと思います。 投資先の王様、株式 下記は長期投資の文脈で最も有名なグラフでしょう。シーゲル教授による、アセットクラス別の長期リターンです。株式は、長期で見ると、ほかのどれよりもリターンが大きくなっています。 200年ちょっとで75万5000倍ですから、幾何平均すると200年なら約7％、210年と見るなら6.66%。これが超長期で見た株式のリターンです。 ※ジェレミー・シーゲル　『株式投資 第4版』　より　縦軸は対数 経済成長がEPS成長を通じて株価上昇を

Revolutがついに国内でもメタルカードの発行を開始しました。月額1980円の費用が掛かる代わりに、常時1％のキャッシュバック。しかも3月末までは、5％キャッシュバックのキャンペーン中です。この攻略法を考えてみます。 Visaブランドのメタルカード 通常1％還元、キャンペーンで5％還元 ざっくり試算 落とし穴の解約期間 課題 Visaブランドのメタルカード プレミアムクレジットカードの象徴となってきたメタルカードは、現在下記がラインナップされています。 アメックスゴールドビジネス　年会費3万6300円 ラグジュアリーカード　年会費5万5000円〜66万円 ダイナースプレミアム　年会費14万3000円 アメックスプラチナ　年会費14万3000円 アメックスセンチュリオン　年会費38万5000円 ダイナースロイヤルプレミアム　年会費55万円 今回のRevolutのメタルカードは年会費わずか1

毎年年末に、1年間で読んだ本のまとめを書いていたつもりでしたが、あれ？2020年は書いていなかったんですね。というわけで、2年ぶりに、この1年間の読書分析です。 95冊読むも、かなりがラノベ 95冊読むも、かなりがラノベ 今年の読書は、マンガを除くと95冊でした。ちょっとペースが落ちたかな？　そしてその多くがラノベだったりします。なろう小説も結構読んだりして、こういう水戸黄門的なものもいいですね。その中から、小説以外を一言コメントでお送りします。 ゼロ・コミッション革命―チャールズ・シュワブの「顧客目線」投資サービス戦略 作者:チャールズ・シュワブ 一般社団法人金融財政事情研究会 Amazon チャールズ・シュワブは米国の証券会社で、ネット証券のはしりの一社というべき立ち位置。日本でいうと、SBI証券とか楽天証券にあたるでしょうか。スマホ証券にあたるロビンフッドなどの攻勢にあいながらも、い

岸田総裁が首相になりましたが、彼は「新資本主義」を掲げています。これは小泉内閣以来、（庶民の）痛みを伴う構造改革によって経済成長路線を目指してきた政策の転換だと考えられます。方向性としては、弱者の所得底上げと金融増税。要するに、再分配政策です。 保守もリベラルも再分配ばかり 自民党も実は左 政治的態度の4象限　ノーランチャート リバタリアンの奪い合い 保守もリベラルも再分配ばかり よく政治の教科書的な本には、保守とリベラルの特徴として次のように書かれています。 保守：伝統重視、経済的自由（減税） リベラル：革新重視、再分配重視（増税） 社会面に関するスタンスである、伝統重視か革新重視かはさておき、「政府は経済活動にできるだけ手を出さない」というのが保守で、「政府は金持ちから取って貧者に配るべきだ」というのがリベラルの、それぞれ経済的な方針だといわれています。 これは米国の保守政党である共和

セゾンカードが、「セゾンゴールド・アメリカン・エキスプレスカード」の年会費優遇特典をスタートしています。ユーザーのレベル（クラッセ）が4以上の人を対象に、ゴールドカードの年会費が永久無料になるというのですが……。 9月30日までの申し込みで年会費が（ほぼ）永久無料 セゾンアメックスゴールドとは？ QUICPay3％還元はなし 9月30日までの申し込みで年会費が（ほぼ）永久無料 セゾンアメックスのゴールドは、通常年会費が1万1000円ですが、今回のキャンペーンを通じて申し込むと、年1回以上の利用で次年度が年会費無料。次年度以降も同様ということなので、毎年1回使えば年会費が永久無料となるものです。 対象は「クラス4以上」の人を対象に、9月30日17時までの申し込みです。 「セゾンパール・アメリカン・エキスプレスカード」を持っている人は、ゴールドに番号を変えずにアップグレード可能。また、既にセゾ

再び保険不要論が論議を呼んでいます。しかし、いくつかのやりとりは「保険は不要だ」「いや、保険は必要だ」という話になっていて、いずれも極論すぎますね。本当の論点を整理して考えてみたいと思います。 「保険」自体は絶対に必要だ 論点1　そのリスクは本当に壊滅的なのか 論点2　その保険料は適正なのか 付加保険料率はどのくらいなのか 保険必要論の論理のすり替え 「保険」自体は絶対に必要だ まず保険自体は必要なものです。世の中には、起きてしまったら対処しようのない出来事というものがたくさんあり、それを相互補助しようというのが、もともとの保険の成り立ちです。 身近なところでは自動車任意保険があります。事故で相手が亡くなってしまったら数億円の支払いが必要になりますが、保険に入っていなければ普通は払うことができません。自らの破滅なだけでなく、被害者の家族にとっても悲惨な状態を引き起こしてしまいます。 火災保

太陽光発電所の発電に最も大きな影響を与えるのは天候です。雨や曇りなら大きく発電量は減りますし、晴天ならばスペック上のマックスまで発電してくれます。では、いったいどのくらいの期間晴れていて、晴れと曇りや雨ではどのくらい発電量が違うのでしょうか。千葉・白子市に設置した発電所のデータから、考察してみました。 白子発電所のスペック 12時台1時間の発電量 時間帯別に見る 日の長さを比較する 晴天率 白子発電所のスペック まずは前提の白子発電所のスペックから。低圧発電所（パワコン49.5kWh）でパネルはJINKOの87.42kW。2倍までいかないちょい過積載の発電所です。前面に道を挟んで民家があり、また電柱が正面に立っていますが、全般に日当たりは悪くない感じです。 稼働は1月半ばからなのでフルに発電しているのは2月、3月、4月ですが、月間の発電量は8900kWh、9200kWh、11000kWhと

野村Webローンの実践記もこれが3回目。やっと実際の借り入れを行ってみます。 野村Webローンにトライ（1） 申し込みと注意点 野村Webローンにトライ（2） 外国株を担保設定してみた ここまで、申し込みを行い、その後担保となる外国株を野村證券に移管、野村信託銀行で担保設定してもらいました。では、ここから借り入れをやってみます。 借り入れまでの流れは次のようになっています。 野村證券に株式を預ける 野村信託銀行で担保設定する 担保評価額を上限として、「借入極度額」を設定する 借入極度額を上限として、実際の借入を行う やっと担保設定が終わった 極度額を変更する 借入のシミュレーション 借り入れてみる 借りてみた やっと担保設定が終わった 外国株の担保設定のために店頭まで行ったのが4月21日。記入漏れがあったということでさらに郵送のやりとりがありましたが、ゴールデンウィーク中の4月30日に担保

本日4月23日の10時から、珍しく楽天ペイでのキャンペーンが始まります。新規最大20％、既存最大10％の還元キャンペーン。とりあえず、こちらを攻略しましょう。そして、実はJCBも3月からコンビニで20％還元のキャンペーンを実施中です。これもお忘れなく。 楽天ペイの10％／20％還元キャンペーン JCBのコンビニで20％還元 とりあえず楽天ペイにチャージと、コンビニではJCBを忘れずに 楽天ペイの10％／20％還元キャンペーン 珍しく楽天ペイが還元比率大きめのキャンペーンです。楽天カード＋楽天ペイの組み合わせで、最大20％が還元されるというもの。 ただし、いくつか注意点があります。 期間は4月23日10時〜4月30日9時59分 要エントリー 楽天ペイでの「支払い」または「チャージ」が対象 還元日は6月末、「通常ポイント」を付与 上限は500ポイント 期間が一週間しかないことには注意です。そし

一時期のバラマキキャンペーンも最近は陰を潜め、抽選で高額当選という宝くじのようなものや、限定された店舗で還元という、とっても使いにくいものが主流になってきています。そんな中、大きく出遅れている「J-Coin Pay」は、一昔前のような一律10％還元キャンペーンを実施中です。 10％還元キャンペーンの概要 微妙な加盟店 残高や利用上限に注意 LiteからJ-Coin Payには送金できない 今回の作戦 10％還元キャンペーンの概要 J-Coin Payはみずほ銀行が提供するコード決済サービスです。使い方はPayPayなどと基本的に同じ。店頭でQR/バーコードを提示するだけで、非接触IC決済などは使えないシンプルなものです。 入金も銀行口座からのみ。クレジットカードとの連携もなければ、ポイントも貯まりません。そして銀行口座への出金も可能です。つまり、今回のキャンペーンでも、ポイントではなく現金

新たなポイント還元狙いで、tsumiki証券へのカード積み立てを開始しました。ポイント獲得と、カード利用額増大によるゴールドカードインビテーションが狙いになります。 tsumiki証券の積み立てによるポイント獲得 還元率を計算する どの投資信託を購入するか tsumiki積み立てでエポスゴールドカード入手する tsumiki証券の積み立てによるポイント獲得 クレジットカードによる投信積立といえば、楽天証券が有名です。楽天カードから積み立てると、1％が楽天ポイントで還元されます。月間最大5万円なので、500円分が戻ってくる計算です。 同じように、tsumiki証券で投資信託に積み立てを行うと、カードのポイントが還元されます。利用できるカードは、エポスカードのみ。ただし、こちらは楽天ほどシンプルではなく、ちょっとやっかいです。まず積み立て1年目は、積立額の0.1%還元です。2年目は0.2%、3

世界最大のヘッジファンド、レイ・ダリオのブリッジウォーターには、2つの目玉ファンドがあります。アクティブ運用の「ピュアアルファ」、そしてリスク・パリティの「オールウェザー」です。複雑なピュアアルファに対して、ポートフォリオのアセットバランスがキモとなるオールウェザーは、個人投資家でもその考え方を真似しやすいものになります。 オールウェザーポートフォリオ（PF）は、相場による資産変動が少ない安定さが特徴といわれていますが、ではコロナショックではどうだったのでしょうか？ www.kuzyofire.com 株は3割、債券メインで、金も商品も 2020年の1月から8月 株価下落をカバーしたのはどんな資産か？ リーマンショック以後 リーマンショック前 レバレッジ リスクパリティ＋レバレッジの「3倍3分法」 株は3割、債券メインで、金も商品も オールウェザーPFは保守的なポートフォリオと見られがちで

わけあって新たな音声SIMカードを探していたのですが、何やらLINEモバイルがガンガンキャンペーンを打っています。新規加入で7000円還元、さらにVisa LINE Payカード支払いで6ヶ月間20％還元、そして月額基本料金2ヶ月無料とかなり太っ腹です。 最大1万円の還元（基本7000円） さらに2ヶ月無料 さらに20％還元 5カ月目以降はプラン変更 最大1万円の還元（基本7000円） まず新規にSIMカードを申し込むだけで最大1万円のキャンペーンです。といっても、基本は7000円分のLINEポイントorLINE Pay残高で、3000円は10人に1人の抽選付与です。 最大10,000円相当！夏のWプレゼントキャンペーン｜LINEモバイル【公式】選ばれる格安スマホ・SIM 条件は、下記の4つを満たした場合になります。 音声SIM 3GB以上のベーシックプラン SNSデータフリーまたはSNS

ぼくらは所得税（累進課税）や住民税（基本10％）を税金として認識して払っていますが、日本には隠れ税金と呼ぶべきものがあります。厚生年金や健康保険です。この厚生年金、労使折半な上に、一応あとから年金として受給できる構造なので、一見税金には見えませんが、ちょっと調べただけでも十分な税金でした。 www.yutorism.jp きっかけとなったのは、上記の「ゆとりずむ」さんのブログ。社会保険料の労使折半をやめて、全額給与として支払い、労働者側が自ら社会保険料を収めたらどうかわるのか？　を試算したものです。結果は衝撃の、「そうしたほうが手取りが増える」でした。まさに見えない税金と化していますね。 この厚生年金、実は収入に対する比率で額が決まっているもので、それは年々比率が増加していました。税率が上がっていったようなものです。 ※http://www.mhlw.go.jp/topics/2004/0