Coral Capital 3号ファンドを140億円で組成完了したことを発表します | Coral Capital
月間10万人が読んでいるCoral Insightsのニュースレターにご登録いただくと、Coral Capitalメンバーによる国内外のスタートアップ業界の最新動向に関するブログや、特別イベントの情報等について、定期的にお送りさせていただきます。ぜひ、ご登録ください！ この度、Coral Capitalの3号ファンドをファースト＆ファイナルクローズしたことをご報告いたします。みずほ銀行や三菱地所、新生銀行、Pavilion Capital、米Founders Fund、第一生命保険、グリー、非公開の国内および海外機関投資家を含むLP投資家の皆様の多大なるご協力のおかげで、140億円のファンドを組成できました。また、これにより、Coralが運用するファンド総額（AUM）は約300億円となります。 この新しい3号ファンドを通して、私たちはこれからもシードやアーリーステージの有望な日本のスタート
週刊isologue（第579号）ベンチャーキャピタルGPの新ストラクチャー（実践版その１）｜フェムトパートナーズ
昨年、信託を使ったベンチャーキャピタルのGPのアイデアを思いついて、この週刊isologueの第532号から3号にわたって連載しました。しかし、我々（フェムトパートナーズ）の新ファンドにこれを適用しようと思って、法律や税務の専門家や他のメンバーと具体的に相談を開始したところ、「複雑すぎ」「信託業に該当してしまうリスクがあるのではないか？」など、評判があまりよろしくない。 ということで、出てきたいろいろな課題に対して頭をひねった結果、無限責任組合員(GP)を法人にしてGP周りの業務をシンプルにし、パートナーへの分配は組合契約を使うというアイデアはそのままに、一般に馴染みが薄い「信託」という概念が出てこないシンプルな方法を考えまして、新しいファンドに適用して、すでに実務を開始しています。 新しい方式の効果としては、 GPの契約と登記の不一致がなくなり、より完全な有限責任プロテクションが得られる
日本のVCには、もっと多くの機関投資家が必要だ | Coral Capital
数年前にTechCrunchへ寄稿した記事で、日本とアメリカにおけるVCの決定的な違いについて論じました。要点としては、アメリカのスタートアップに投資される資金が主に機関投資家からのものである一方、日本のスタートアップへ投資される資金の多くが事業会社から調達されている、ということです。私たちのような独立系VCも、事業会社から多くの資金を調達しています。そして、これらの企業は経済的というより戦略的な理由から投資しているのです。 日本はこの数年で多少ですが変わりました。以前は日本のVCを投資可能なアセットクラスと認識していなかった機関投資家の中でも、今では日本のVCを対象とした具体的な計画を立てている投資家もいます。その正確な数字はわかりませんが、「業界の内部者」である私が持つ情報からすれば、さらに多くの機関投資家が参入しつつあるということは明らかに思われます。私たちの直近のファンドの大部分も
TechCrunch | Startup and Technology News
While all of Wesley Chan’s success has been well-documented over the years, his personal journey…not so much. Chan spoke to TechCrunch about the ways his life impacts how he invests in startups.
ソフトバンクビジョンファンドの仕組み解説が超絶勉強になったので詳説｜決算が読めるようになるノート
新着記事を（無料で）LINEへお届けします。以下のリンクからLINEで友達登録してください。 https://line.me/R/ti/p/%40pap3801g ---------------------------- 今日の記事では、ソフトバンクビジョンファンドの例からファンドビジネスの勉強をしてみたいと思います。 2017年10月〜12月決算説明会の中で、投資家向けという資料に以下のような資料があります。 「SoftBank Vision Fund ビジネスモデルと会計処理」 この資料の中に、ソフトバンクビジョンファンドのビジネスモデルの詳細が記載されています。 ソフトバンクビジョンファンドのビジネスモデルの詳細がここまで詳しく公開されたのは恐らく初めてだと思いますし、それ以上にこの資料は、ファンドビジネスの全体像を掴むのにとても分かりやすい資料になっていると思いますので、一緒に勉強
ソフトバンク・ビジョン・ファンドが異次元である理由｜決算が読めるようになるノート
新着記事を（無料で）LINEへお届けします。以下のリンクからLINEで友達登録してください。 https://line.me/R/ti/p/%40pap3801g ---------------------------- 今日の記事では、ソフトバンク・ビジョン・ファンドが、普通のベンチャーキャピタルファンドと比べてどのように違うか、というのを書いてみたいと思います。 以前にこのような記事を書いて、大変好評だったので、まだご覧になっていない方はこちらもご覧ください。 ソフトバンクビジョンファンドの仕組み解説が超絶勉強になったので詳説 まずは決算の概要を、簡単に見てみたいと思います。 ソフトバンク 2019年3月期 第2四半期決算説明会 このスライドが端的に表す通り、ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業の営業利益が大きく伸び、他の事業から生み出される営業利益とほぼ同じレベルで、営業利益が出るま
ANRIが60億円新ファンド、ネット・テクノロジー領域のシードを支援ーーICO活用も視野 - BRIDGE（ブリッジ）テクノロジー＆スタートアップ情報
佐俣アンリ氏が代表パートナーを務める独立系のベンチャーファンド「ANRI」は8月31日、同ファンド3号となる「ANRI3号投資事業有限責任組合」を設立したことを公表した。出資者として参加するのはミクシィ、グリー、アドウェイズ、VOYAGE GROUPの既存LP（リミテッド・パートナー）に加え、ヤフー、中小企業基盤整備機構、みずほ銀行、西武信用金庫など。ファンド規模は60億円となっている。 また米アンドリーセン・ホロウィッツなどに見られるような、ファンド内に法務や知財、組織、PR・マーケティングといった事業・企業構築に必要なノウハウを持つチームを組成し、出資先企業のフォローオンを重視する姿勢を目指す。現在のオフィスは渋谷と本郷の2拠点で、それぞれにインキュベーション中のチームが在籍している。今後も拠点は拡大する予定で、1人から3人程度のシード期企業を支援する。 佐俣氏の説明では、これまでの1
磯崎哲也氏らがベンチャー支援組織「Femto Startup」を立ち上げ【増田(@maskin)真樹】 | TechWave（テックウェーブ）
[読了時間:5分] ネットイヤーグループの立ち上げやカブドットコム証券株式会社社外取締役、ミクシィ社外監査役等を歴任し「起業のファイナンス」等の著書でも有名な磯崎哲也氏 (磯崎哲也事務所)は1月20日、株式会社インターリンクおよび同社代表取締役横山正氏ら三者が組合員となるベンチャー支援組織「有限責任事業組合フェムト・スタートアップ (Femto Startup LLP)」を設立したことを発表した。設立日は2012年1月1日付けとなっている。 最近、2000年代に成功を納めた起業家がエンジェル投資家となり投資事業を行うケースが急増しているが、磯崎氏はどのようなコンセプトで「Femto Startup」を設立したのだろうか。TechWave独占インタビューをお伝えする。 “投資後のコンサルティング” が最大の強み ・TechWave増田： 「ミクシィ笠原社長やウノウを設立しジンガに売却した山田
スカイランドベンチャーズが12億円規模の2号ファンドを設立、新規に30社への投資活動を開始へ - BRIDGE（ブリッジ）テクノロジー＆スタートアップ情報
シード期のスタートアップを支援するベンチャーキャピタル、スカイランドベンチャーズは1月4日、同社の運営する2号ファンドとなるSkyland Ventures2号投資事業有限責任組合の設立を発表した。ファンド規模は総額12億円で、新規に30社程度の投資活動を予定している。 同社CEOの木下慶彦氏によれば、投資金額についてはシードラウンドで1500万円規模を実施し、500万円から最大で5000万円程度の追加投資も検討するということで、2回目のファイナンスが終了した時点でスカイランドベンチャーズ側が10％ほどの株式を所有するようなイメージなのだという。 一度に数千万円を渡さず、数回に分ける投資スタイルについては、スタートアップがファイナンスを続けられることを主眼においており、一度に多くの株式比率を取得して問題があった場合のリスク回避を考えてのこと、という説明だった。 現在、木下氏は毎週水曜日に起
【3分間で理解する】キャピタル・コール : Biz Law Hack
近年、M&Aでも資金調達でも、投資ファンドが出てくることが多くなりました。 そこでよく出てくるのが「キャピタル・コール」という言葉ですが、法律用語ではありません。 3分で理解できるようにポイントをまとめてみます。 ポイント１ キャピタル・コールとは、”投資ファンドが投資家に出資を求めること”をいう 投資家は、投資ファンドに対して投資資金の出資を行う必要がありますが、その出資のタイミングには３種類あります。 ファンドに参加する時点で全額を出資する。あらかじめ決まったスケジュールで分割して出資する。ファンドから求められた段階で求められた金額を出資する。 ３番目の方法をキャピタル・コール方式と言います。 そして、キャピタル・コールとは、投資ファンドが投資家に出資を請求めることをいいます。 投資家は、ファンドからキャピタル・コールを受けたときには、出資を行うことが義務づけられます。 ポイント２ キ
Skyland Venturesが第1号ファンドに5億円の調達完了を発表、シードアクセラレータープログラム「Morning Sprint」を開始 - BRIDGE（ブリッジ）テクノロジー＆スタートアップ情報
東京を拠点とする、シード・スタートアップ向けファンドの Skyland Ventures は今日、2012年8月から始めた第1号ファンドの調達を12月末に完了し、その調達金額が5億円に達したことを発表した。 Skyland Ventures は大和企業投資出身で、同じくスタートアップ・ファンドのインキュベイトファンドでアソシエイトを務めた木下慶彦氏が立ち上げたファンドで、これまでに八面六臂、gamba、ナナメウエなどのスタートアップに出資を行っている。昨年12月には、今後、特にスマートフォン分野のスタートアップ向けの投資に特化していくことを発表している。 第1号ファンドの資金調達完了に際し、同ファンドのこれまでの経緯と今後の戦略について、木下氏にインタビューする機会を得た。 木下慶彦氏 昨年11月の段階で、第1号ファンドに集まっていた金額は2億円程でした。しかし、最後の1ヶ月（12月）だけ
官製ファンドは「汚いカネ」「無駄な組織」
やまざき・はじめ／1958年、北海道生まれ。東京大学経済学部卒業。現在、楽天証券経済研究所客員研究員。株式会社マイベンチマーク代表取締役。東京大学を卒業後、三菱商事に入社。野村投信、住友生命、住友信託、メリルリンチ証券、パリバ証券、山一証券、明治生命、UFJ総研など、計12回の転職を経験。コンサルタントとして資産運用分野を専門に手掛けるほか、経済解説や資産運用を中心に、メディア出演、執筆、講演会、各種委員会委員等を務めた。2024年1月1日、永眠。 山崎元のマルチスコープ 旬のニュースをマクロからミクロまで、マルチな視点で山崎元氏が解説。経済・金融は言うに及ばず、世相・社会問題・事件まで、話題のネタを取り上げます。 バックナンバー一覧 問題は民業圧迫だけではない 相次ぐ官製ファンド設立 『朝日新聞』（8月18日朝刊）は、国が中心となって民間の企業やプロジェクトに投資する「官製ファンド」の設
特許有効活用ねらい新ファンド設立へ NHKニュース
官民でつくるファンドの「産業革新機構」は、事業からの撤退などで活用されなくなった特許を企業から買い取り、ベンチャー企業などに安く提供するファンドを新たに設立することになりました。 特許庁によりますと、国内では企業などが保有するおよそ１３５万件の特許のうち半分近くは、企業が事業を縮小したり撤退したりして十分に活用されていません。 このため、官民でつくるファンドの「産業革新機構」は、こうした特許を企業から買い取って有効に活用しようと新たなファンドを設立することになりました。 具体的には、産業革新機構が中心となって合わせて３０億円を出資し、当初は電子機器関連の特許を中心に買い取りを進めて、ベンチャー企業などに権利の使用料を安くして提供するとしています。 さらに、民間企業から出資を集めてファンドを３００億円規模に拡大したうえで、関連する別の特許と組み合わせることで使い勝手を高めるなどして、ベンチャ
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TechCrunch | Startup and Technology News
中小機構：ファンド出資： 中小企業成長支援ファンド「九州アントレプレナークラブ投資事業有限責任組合」に5.5億円の出資を行う組合契約を締結