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今年も9月効果が有効だった?(アノマリー) 小金持ち父さんの資産設計塾(?)
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今年も9月効果が有効だった?(アノマリー) 小金持ち父さんの資産設計塾(?)
今月を振り返ると、金融危機再来で大きく株価を下げてしまいましたね。 そこで、ふっと思い出したのがア... 今月を振り返ると、金融危機再来で大きく株価を下げてしまいましたね。 そこで、ふっと思い出したのがアノマリーの1つの「9月効果」 アノマリーというと、ご存知の方が多いと思いますが簡単に言うと、市場の中で見られる例外パターンのことです。 いろいろと金融について研究が進んでくると、CAPMとか効率的市場とかのモデルで市場を説明できるとしているのですが、何故か超過リターンを生む例外パターン、しかも1,2回ではなく長期的に持続して例外パターンが見受けられる。その超過リターンを生む例外をアノマリーと言います。 アノマリーの発生する理由は、色々諸説があるようですが、 たまたま偶然が続いているだけ、もっと長期で見れば平均に回帰する。 ターゲットとしている金融市場は、CAPMとか効率的市場などのモデルよりもっと複雑である。研究で得られたモデルと現実とのギャップがアノマリーとして観測されている。 などがあるよ