エクセルを用いた金融・証券のためのブラック・ショールズ偏微分方程式の計算金融・証券のためのブラック・ショールズの偏微分方程式は次式である。 γf(S,t) = δf/δt + (1/2)・(δf2/δS2)σ2S2 + γ(δf/δS)S ・・・ (1) S ：株式の株価 t ：時間 f(S,t) ：時間t,株価Sにおけるコールオプションの価格(1株あたり) σ ：株価のボラティリティー γ ：非危険利子率 ブラック・ショールズの偏微分方程式の解析解は次の公式となる。 f(S,t) = S・N(u/(σ√x ) +σ√x ) - X・e-γx・N(u/(σ√x ) ) ・・・ (2) u = log(S/X) + (γ-σ2/2)(T-t) X ：オプションの行使価格 T ：満期日 x = T-t ：時間tから満期日までの期間 N(a) ： 標準正規分布関数 標準正規分布関数は平均値が0、標準偏差が1の正規分布関数である。エクセルの
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連載：リスク資産の複利確率（7）～ 食い違う計算結果とシミュレーション結果の「謎」 － 投資信託のブログ｜ファンドの海
