GPIFがESG指数を採用 1兆円程度の運用開始 - いい投資探検日誌（from 八女）
GPIFがESG指数3つを採用、国内株式への3%に相当する1兆円規模で投資を開始したことが発表されています。 ESG総合指数としてFTSE Blossom Japan Index、MSCIジャパンESGセレクト・リーダーズの2つが選ばれました。 いずれもESG評価の高い会社を選ぶものですが、2つの指数は相関性が薄いそうです。他にはMSCI日本株女性活躍指数も選ばれました。 基本的には長期目線でのリスク調整後リターンの向上を狙っているのと同時に公開情報を基にポジティブ評価で日本株式市場の底上げが目的となっています。 ESG投資というとかつてのSRI投資などを思い出して毛嫌いする人も多いのですが、行き過ぎた目先の利益優先主義にブレーキをかけて長期目線での企業活動や様々なステークホルダーへの利益も考慮するように促すものです。 ESG投資の目的がリスク調整後のリターンの安定に置いている今回の指数、
「投資信託をもうちょっと身近に感じてみよう勉強会」第1回レポート - いい投資探検日誌（from 八女）
コツコツ投資家がコツコツ集まる夕べのスピンオフ勉強会が6月29日に開催されました。これは3回シリーズの予定で1回目は三井住友アセットマネジメントの木村忠央さんが講師でした。 投資信託をもうちょっと身近に感じてみよう勉強会 第1回 日時：2016年6月29日(水) 19:00〜20:45 場所：イボットソン・アソシエイツ会議室 講師：三井住友アセットマネジメント 株式運用グループ シニアファンドマネージャー(国内株式バリュー運用担当) 木村忠央さん 司会：竹川美奈子さん 三井住友・中小型株ファンドなどを運用している木村さんから中小型株投資についての投資哲学を学びました。どんな想いでファンドを運用しているのか？普段なかなか知ることのできないアクティブファンドの裏側、人間味を知ることが出来たと思います。 ファンド運用を担当することになったきっかけ 竹川： まず自己紹介をお願いします。 木村： 9
テレビ神奈川「神奈川ビジネスUp To Date」で鎌倉投信が紹介されました - いい投資探検日誌（from 八女）
テレビ神奈川の神奈川ビジネスUp To Dateという番組で鎌倉投信が紹介されました。 「一回投資したらいい会社がいい会社であり続ける限り全売却しない」 本気で投資先と一緒に歩む覚悟を持って運用される鎌倉投信について、とても丁寧に紹介されています。いい会社であり続ける限り全売却しないという事は鎌倉投信と投資先、鎌倉投信と投資家、さらには投資家と投資先との間に密な関係性を育みます。 寄付ではなく投資という形で株式会社に資本を投入することで、世の中に無くてはならない事業が持続するように、事業としての永続性を生み出すための後押しができると思います。 投資先の会社として森林再生と地域再生に取り組むトビムシと途上国で製造したバッグを販売するマザーハウスが紹介されています。２つの未上場の会社に投資、応援している姿から鎌倉投信が目指している投資の姿を感じ取ることができる番組でした。 www.youtub
ESGはブロガーにとってのSEOみたいなもの - いい投資探検日誌（from 八女）
今日はESG投資について長々と記事を書きましたが、企業にとってESGってブロガーにとってのSEO(検索エンジン最適化)みたいなものなんです。 企業だって目先の利益を考えたら必ずしもESGへの取り組みはしなくてもいいんだけど、やった方が社会から退場させられるリスクが減る。SEOもやらなくてもインターネット上に記事はあるんだけど、やらないと世の中の目に留まる機会が減る。 でも、SEOが目的になっちゃ本末転倒。 SEOが目的になって検索エンジンにひっかかりやすいように様々なテクニックを駆使したブログも肝心の内容がなかったら意味がありません。（意味のないのが存在意義だってブログもありますが） あくまでも内容があって、それをいかに読みやすく多くの人に伝えるかってところを補助するのがSEOです。 ESGも同じでESG要素で高い評価を取ろうと評価要素だけ頑張るのって何のためにやってるのかわかんなくなりま
GPIFがESG投資を本格化、株価指数を作成へ - いい投資探検日誌（from 八女）
GPIFがESG投資への取り組みとして新たにESG指数を作成すると報道されています。 厚生年金と国民年金の積立金を運用する年金積立金管理運用独立行政法人（ＧＰＩＦ）は、企業の環境対応や社会問題への取り組みを投資評価の基準とする「ＥＳＧ投資」に乗り出す。環境対応などに優れた銘柄で構成する新たな株価指数を作り、今年度中にも投資を始めたい考え。中長期的に企業価値が向上しそうな銘柄を選別し、運用収益の向上につなげる。 ＧＰＩＦ、環境企業を選別投資 特化の株価指数、作成募集 - SankeiBiz（サンケイビズ） GPIFでは昨年、国連責任投資原則(PRI)に署名を行っているので企業の環境や社会、ガバナンスへの取り組みも評価するESG投資へ取り組むのは自然な流れと言えます。 なぜGPIFという年金の積立金を運用する機関がESG投資をする方向へ舵を切ったのでしょうか？ GPIFがESG投資に取り組む目
2月13日はニーサ(NISA)の日 積立投資について考えていること - いい投資探検日誌（from 八女）
今日は2月13日。 ニーサ(NISA)の日です。 NISAが始まってからバランスファンドがよく売れるようになったり、投資信託の平均保有期間が伸びたり、価格差のサヤを抜くのではなく長い時間をかけて育てる投資が広がっているのかなと思います。 直近では世界的に株価が急落していて、毎日ジェットコースターのような値動きの激しい相場が続いています。 こんな時に積立投資を始めようとしている人がいたら「安い時に始められて良かったですね。」と私なら言っちゃいます。 でも、本当は長い時間をかけて積立投資をするならいつ始めてもいいんです。 高い時に始めてしまった人には「一括で買わなくて良かったね」って言えますし、30年かけて長期積立投資をしようとしている人にとって最初の価格なんて殆ど影響ありません。 投資という時価が変わる世界に慣れるまでは「下がったからたくさん買えて嬉しい」ってやせ我慢しながら買い向かう必要も
ピクテのiTrust世界株式がほぼピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンドだとわかったので調べてみました - いい投資探検日誌（from 八女）
ピクテ投信投資顧問が2月19日に運用開始する低コストアクティブファンド iTrust シリーズの基幹ファンドとも言えるファンドが「iTrust世界株式」です。 目論見書を見てピクテ・メジャー・プレイヤーズ・マザーファンドという名前を見たときに気づくべきだったのですが、このファンドと同じマザーファンドでした。 「ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド(3ヶ月決算型)」です。 こちらは購入時手数料の上限が3.24%(税抜3.0%)、信託報酬1.62%(税抜1.5%)と今までのピクテのファンドらしい手数料体系です。 2007年から運用実績を積み上げたアクティブファンドを低コストで登場させたというような発表でしたが、設計を長期投資向きに変更した上での再デビューだったんですね。 iTrust世界株式の交付目論見書を見てもポートフォリオなどわかりませんでしたが、兄弟ファンドがあるんだったら話は早いで
アクティブファンドにも黒船がやってきた？ピクテから低コストアクティブファンド「iTrust」シリーズが登場 - いい投資探検日誌（from 八女）
ピクテ投資投資顧問から気合いの入ったアクティブファンドシリーズが登場しました。 その名も iTrust です。 しかもただのアクティブファンドではなく、低コストのアクティブファンドと来ました。ピクテといえば流行のテーマを高級感溢れる信託報酬と販売手数料で提供するイメージがあったのでびっくりぽんです。 とはいえピクテ。コストは抑えても高級感溢れるイメージは捨てませんでした。低コストファンドでも動画バリバリです。プライベートバンクのプライドが決して安物だとは言わせません。 iTrustのコンセプトムービーです。個人投資家にも”雲上の世界を”と萩野社長がおっしゃっているので雲上をイメージしたウユニ塩湖ですね。 で、iTrustシリーズには「世界株式」、「バイオ」、「ロボティクス」があります。 結局バイオとかロボティクスとか出すんじゃんという心の声が聞こえましたが、ここは素直に世界株式ファンドに注
投信ブロガーが選ぶ！Fund of the Year 2015受賞ファンドを解説 1位 ＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド - いい投資探検日誌（from 八女）
1月15日(金)に投信ブロガーが選ぶ！Fund of the Year 2015が発表されました。9回目となる今年は159名もの方に投票いただき、日比谷コンベンションホール(大ホール)で開催した表彰式イベントにはたくさんの方に来ていただきました。ありがとうございます！ (写真：投信ブロガーが選ぶ！Fund of the Year 運営委員会提供） 今年は5位までに入賞した全ての運用会社の方に表彰式イベントに来ていただき、賞状やトロフィー(3位以上)をお渡しすることが出来ました。受賞した運用会社の方にも喜んでいただき、これもとっても嬉しいことでした。 私は今年も竹川美奈子さんと一緒に主にブロガーコメントについて受賞ファンドを解説させていただきました。ブログで改めて受賞ファンドを紹介したいと思います。 投信ブロガーが選ぶ！Fund of the Year 2015 ＜購入・換金手数料なし＞ニッ
【いい会社の理念経営塾】マザーハウス 山崎大祐×鎌倉投信 新井和宏 ディスカッションレポート - いい投資探検日誌（from 八女）
10月28日に開催されたいい会社の理念経営塾のゲストはマザーハウス副社長の山崎大祐さんでした。後半の鎌倉投信 新井和宏さんとのディスカッションをレポートします。 （前半：【いい会社の理念経営塾】マザーハウス取締役副社長 山崎大祐さん「Warm HeartとCool Headで新たな挑戦・可能性そして社会をつくる」） いい会社の理念経営塾 「つらぬく経営」第3回 株式会社マザーハウス 取締役副社長 山崎大祐さん 日時：2015年10月28日（水） 19:00〜21:00 場所：TIP*S/３×３Labo 主催：NPO法人 いい会社をふやしましょう 山崎大祐さん：株式会社マザーハウス 取締役副社長 新井和宏さん：鎌倉投信株式会社 取締役運用部長 兼 NPO法人いい会社をふやしましょう 理事 江口耕三さん：NPO法人いい会社をふやしましょう 代表理事 数字を現場に浸透させることの重要性 江口：
クリスマスの夜は今年もセゾン投信ブロガーズミーティング - いい投資探検日誌（from 八女）
12月25日の夜は昨年に続いて今年もセゾン投信のブロガーズミーティングでした。4回目となる今回は溜池にあるバンガード・インベストメンツ・ジャパンの会議室で開催されました。 机の上にはバンガードの金野さんが税関で引っかかるんじゃないか？というくらいバンガード本社で買ってきたお菓子が。プレッツェルが美味しかったです。 最初にセゾン投信中野社長から３つの伝えたい事についてお話がありました。 １．バンガードとセゾン投信について セゾン投信は来年3月で設立から9年になりますが、バンガードとも喧々諤々しながら作ったセゾン・バンガード・グローバルバランスファンドが5月に純資産額1,000億円を超えました。 日本に1,000億円以上の大型ファンドは120〜130本くらいしかないのでその中の1本に育った事に感慨を持って迎えました。資産形成の達人ファンドも300億円を超えてR&Iファンド大賞やリッパー・ファン
ひふみ投信の誤解（３）：ひふみ投信よりひふみプラスの方が基準価額が安くてオトク？ - いい投資探検日誌（from 八女）
ひふみ投信よりひふみプラスの方がオトク？ 「ひふみ投信」の姉妹ファンドに「ひふみプラス」があります。 本日の基準価額です。 ☆ひふみ投信 34,395 +336 +0.99% ☆ひふみプラス 28,006 +275 +0.99% — レオス・キャピタルワークス公式ツイッター (@rheos123) 2015, 12月 1 直販の「ひふみ投信」に対して外販の「ひふみプラス」という立ち位置なのですが、2本のファンドは基準価額が異なります。投資先は同じ「ひふみ投信マザーファンド」ですので、より基準価額の安い「ひふみプラス」の方がオトクという声があるようです。 藤野： よく「ひふみプラスの方が基準価額が安くてお得ですね。」と言われますが、運用が始まった時期が違うだけです。ひふみ投信もひふみプラスも同じマザーファンドに投資していますので（ほぼ）同じファンドです。 ファンドへの資金の流出入、（細かいこ
ひふみ投信の誤解（２）：ひふみ投信の上位投資銘柄に投資すれば儲かる？ - いい投資探検日誌（from 八女）
ひふみ投信の上位投資銘柄に投資をすれば儲かるんじゃないか？という人や、実際に実践している人がいます。 私が投資を始めた2000年頃はフィデリティのファンドの上位銘柄を分析するのが流行りでした。 これは本当に有効な投資法なのでしょうか？ ひふみ投信の上位銘柄に投資してすれば儲かる？ この件について運用報告会で藤野さんが話していた内容です。 藤野： ひふみ投信の上位銘柄で気に入った銘柄を買う人がよくいますが、あまりお薦めしません。個人の投資なので自由にしていただいていいのですが、上位だけでは結構ババを引くことも多いです。 全体の100銘柄で考えてポートフォリオを作っているので、その中でホームランを狙いにいって空振りすることもあります。組み合わせの妙で成り立っているんです。 上位にあるからかなり確度が高いのではなく、ホームラン、ヒット狙いを混ぜています。よく考えて投資してください。 ひふみ投信は
ひふみ投信の誤解（１）：守りながらふやす「ひふみ投信」は下がらない？ - いい投資探検日誌（from 八女）
11月21日(土)にひふみ投信の運用報告会（東京）に行ってきました。今回はひふみ投信の誤解と題して運用報告会レポートをまとめてみました。 ひふみ投信は守りながらふやす運用をしているから下がらない？ ひふみ投信では「守りながらふやす」というキーワードをよく使っています。ファンドの設計としても現金比率を最大で50%まで機動的に変更することが出来ることから、暴落しそうな時は現金比率を上げて守りの運用をするというイメージがあるようです。 確かに運用開始直後にやってきたリーマンショックの時はそういった運用をしましたし、東日本大震災の時も一瞬現金比率を高め、下げのクライマックス局面で一転して買いを入れています。 でも、それは事前に暴落を予測していたわけではありません。現金比率は確かに機動的に変更しますが、暴落を事前に予知して現金比率を下げてやり過ごす事ができるわけではありません。 暴落時は市場全体と同
「結い2101」受益者総会（2015）レポート (1)企業展示 - いい投資探検日誌（from 八女）
9月5日に開催された結い2101受益者総会の詳細レポート。まずは午前中に開催された企業展示の模様を紹介します。 第6回「結い2101」受益者総会 〜循環型社会創造元年〜 京都議定書が交わされたこの地で民間の力で循環型社会を再構築する 日時：2015年9月5日(土) 10:00〜17:00 場所：国立京都国際会館アネックスホール 主催：鎌倉投信株式会社 午前中の企業展示は原則自由に見て回ることになるのですが、10時30分と11時30分の2回に分けて運用部長の新井さんによる企業展示ツアーが開催されました。 未上場の投資先だったみらい教育研究所の会社清算を受け、今年から未上場の投資先は全て受益者総会に参加することになりました。他にも投資先ではないけれども応援している会社やNPOのブースもあって上場企業はあまり見ることが出来なかったですね。（今年はカヤック、前田工繊、カゴメ、アニコムホールディング
セゾン投信が「フィデューシャリー宣言」を公表しました - いい投資探検日誌（from 八女）
セゾン投信がフィデューシャリー宣言を公表しました。 フィデューシャリー宣言とは資産運用業者としてお客様の為にのみ運用業務を行い、専ら長期投資に努めることを公約し、公表したものです。 セゾン投信は2015年8月26日付で、フィデューシャリー宣言を行い、投資信託運用業者として「お客さまのため」にのみ資産運用業務に従事し、専ら長期投資に努めることを公約致しました。 また、それを実践するにあたって、当該事業継続に必要な合理的報酬のもと、一切の利益相反行為を排除することを確約し、すべてのお客さまに向けて明文化し公表致しました。 フィデューシャリー宣言｜セゾン投信 運用会社としてはHCアセットマネジメントに次いで2社目、投資信託を運用する運用会社としては初めての宣言です。 フィデューシャリー宣言は下記の4項目からなっています。 長期資産形成 利益相反行為の回避 報酬等の合理性 遵守体制 いずれもセゾン
今回の日本株式急落を受けた運用会社のレポートを比較 - いい投資探検日誌（from 八女）
8月24日に日本の株式市場はTOPIXが-5.86%、日経平均株価が-4.61%と大幅に下落しました。自分が投資している独立系運用会社からも緊急レポートが出ていましたのでまとめてみました。 レオス・キャピタルワークス（ひふみ投信・ひふみプラス） レオス・キャピタルワークスでは8月24日の急激な基準価額の下落に対してレポートを出しました。過去のひふみアカデミーでも暴落を避ける事はできないし、むしろそうした局面では利益が出ている銘柄から売られるのでひふみ投信は一時的に大きくやられる。でも、そこからどうなるか立て直す事で市場平均より早く（これまでだと半年程度で）回復していたという話がありました。今回のレポートでもパニックになっている時こそよい企業を割安に買えるチャンスと見ているのが窺えます。 「ひふみ投信」の8月24日の基準価額下落について これまでと同様に、市場がパニックになっているときほどよ
ひふみプラスの純資産額が500億円を突破 信託報酬の低減が始まります - いい投資探検日誌（from 八女）
2012年5月に運用をスタートしたひふみ投信の姉妹ファンド「ひふみプラス」の純資産総額が500億円を突破しました。（2015年8月17日現在 503.28億円） おめでとうございます！ 長期保有によって投資家に信託報酬の一部バックのあるひふみ投信と違い、ひふみプラスではファンドの純資産総額に応じて信託報酬率が下がるという特徴がありました。 純資産額が500億円までは税込1.0584%だったのが、500億円を超える部分が0.9504%に安くなります。 例として8月17日現在の503.28億円だと・・・ 500億円に対して1.0584%、3.28億円に対して0.9504%となります。 という事でいきなり信託報酬が0.1%下がるわけではありませんが、これから純資産総額が増えるにつれてちょっとずつ信託報酬が下がっていきます。（もちろん500億円を下回ったら元に戻ります） うちでも家計口座でひふみプ
ソーシャルファイナンスの教科書 [著]河口真理子 - いい投資探検日誌（from 八女）
ソーシャルファイナンスの教科書という名前がついていますが、副題がステキです。 「社会」のために「あなたのお金」が働くということ まさにこの本の中身を一言で言い表しています。 ソーシャルファイナンスの教科書―――「社会」のために「あなたのお金」が働くということ 作者: 河口真理子 出版社/メーカー: 生産性出版 発売日: 2015/06/30 メディア: 単行本（ソフトカバー） この商品を含むブログを見る 投資というとどういう風にすれば儲かるか？この視点で書かれた本が圧倒的多数です。でも、投資ってそもそも何なの？金融ってなんなの？という視点を一般生活者に響く言葉で伝えられる本は数少ないのが現状です。 多くの人はまず消費者であり、労働者であると思いますが、実は保険や年金基金を通じて株主でもあります。その株主が目先の利益ばかり注目して、そもそも会社が進むべき方向について無頓着であったならどんな社
![ソーシャルファイナンスの教科書 [著]河口真理子 - いい投資探検日誌（from 八女）](https://cdn-ak-scissors.b.st-hatena.com/image/square/596f69841a7808e3034b97bfd9e5179dfa9854de/height=288;version=1;width=512/http%3A%2F%2Fecx.images-amazon.com%2Fimages%2FI%2F41SG6P%2B0jPL.jpg)
いいチームをつくりましょう キックオフイベントレポート(1) イントロダクション（大久保寛司さん） - いい投資探検日誌（from 八女）
6月24日(水)に『投資は｢きれいごと｣で成功する――｢あたたかい金融｣で日本一をとった鎌倉投信の非常識な投資のルール』を出版した新井和宏さんと『チームの力: 構造構成主義による”新”組織論 』を出版した西條剛央さんの出版記念講演会が開催されました。 新井和宏×西條剛央出版記念講演会 いいチームをつくりましょう 〜ソーシャルと成果を両立させる金融とボランティア組織の共通点〜 日時：2015年6月24日(水) 19:00〜21:20 場所：めぐろパーシモンホール イントロダクション： 大久保寛司さん（人と経営研究所所長） 物事を本質から考えてチームを組織した西條さんと鎌倉投信の新井さんの講演、さらに大久保寛司さんのファシリテーション付という超豪華なイベントだったのですが、このメンバーだったらもっと聴きたいと思わせながらも強烈なエッセンスを短い時間で浴びせていただきました。 イントロダクション
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