二つの日経平均先物の価格から分かること | 大和総研

日本株式市場の寄付きでの日経平均株価の水準を考える際に、Chicago Mercantile Exchange(CME)で取引される日経平均先物の清算値が参考にされることが多い。これは、日本時間の早朝にCMEの取引が終了する関係から、日本の夜間でのニュースがこの清算値に織り込まれると考えられているためである。 ところで、CMEでは「円建て」と「ドル建て」の二つの日経平均先物が取引されている。日経平均先物は「満期での日経平均株価をあらかじめ決めた価格（取引価格）で取引する契約」であり、１単位当たり、円建てはその取引価格の500円倍、ドル建ては５ドル倍の金額をやり取りする。つまり、先物を１単位買って満期まで保有した場合、満期において、円建ては日経平均株価と取引価格の差（日経平均株価－取引価格）に500円、ドル建ては５ドルをかけた額が得られることになる（マイナスの場合は支払い）。 円建ての取引高