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The Econometrics of Ultra-High Frequency Data
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The Econometrics of Ultra-High Frequency Data
Ultra-high frequency data are complete transactions data which inherently arrive at random times.... Ultra-high frequency data are complete transactions data which inherently arrive at random times. Marked point processes provide a theoretical framework for analysis of such data sets. The ACD model developed by Engle and Russell (1995) is then applied to IBM transactions data to develop semi-parametric hazard estimates and measures of instantaneous conditional variances. The variances are negativ