ESOP - Wikipedia
ESOP（イーソップ、イソップ）とは、『Employee Stock Ownership Plan（従業員による株式所有計画）』の頭文字をとったものであり、企業拠出による従業員に対する退職時雇用者株式給付制度を指す。米国ではEmployee Retirement Income Security Act（ERISA：従業員退職所得保障法）およびInternal Revenue Code （I.R.C.：内国歳入法典）において定義[1][2]され、制度の租税法上の適格性要件が厳格に定められた適格退職金・年金制度であり、確定拠出型年金信託の一形態である[3][4][5]。アイルランド及び英国（及びオーストラリア等の連邦諸国）においても、米国と同様の法制度が存在する。また、中国[6]、ロシア、ハンガリーなどで同様の制度導入が進んでいるといわれている。 これを実現するスキームとしては、ノンレバレッジ
なぜほとんどの個人投資家が負けてしまうのか - たぱぞうの米国株投資
4割の個人投資家が運用成績プラスという記事が非常に気になりました。 昨年の個人投資家の運用成績は、およそ4割の投資家が運用益がプラスだったという記事がありました。Twitterでわかま屋さんが流してくださった記事です。逆に言うと、去年のような高値を記録した相場でも6割の個人投資家は勝てないということです。 これは大変に厳しい結果と言って良いでしょう。毎年毎年高値を記録する相場はあまりありません。いわば去年は「ボーナスステージ」とも言える恵まれた相場でした。ただ難しかったのは、上下動があったことでしょうか。 日経平均は必ずしも右肩上がりではない、上下動の激しい指数 個人投資家、トランプ相場でひと息 ４割がプラスに｜マネー研究所｜NIKKEI STYLE から引用。以下画像の出所は全て同じです。 これをみて分かるのは、昨年度の日経平均株価はなべ底を描いているということです。米国株が２月から殆ど
投資判断の最後の決め手は、この５つ！
今回で当連載は最終回となります。そこで今回は、「よさそうだな」と思った会社を「これなら投資できそうだ」と確認するための５つのステップをご紹介します。バフェットの銘柄選びが少し難しいと感じる人でも、この方法なら大丈夫でしょう。 (1)事業の内容を理解する ――ホームページをチェック メインストリートで見つけた会社は、すでに事業内容を理解していることが多いので、第１関門を突破しているといえます。しかし、投資対象として確信を得るためには、どんな会社なのかホームページをチェックしてみましょう。おおまかな事業内容がつかめるはずです。 もっと詳しく調べたい人は、同じく会社のホームページで有価証券報告書を閲覧してみましょう。上場企業は、事業内容や営業状況、財務内容を開示しなければならないため、どの会社も有価証券報告書を作成しています。会社のホームページに見当たらない場合は、「金融庁のホームページ「EDI
分散投資は初級者向けの考え方？
フィリップ・フィッシャー（*1）はバフェットに大きな影響を与えた人です。 フィッシャーが注目したのは、業界の平均を上回る割合で成長し続ける「会社の成長性」です。フィッシャーは会社の財務内容を調べるだけでなく、優れた会社は経営者も優れていると考え、インタビューを行なって経営者の能力や性格を詳しく調べます。さらに、同じ業界の競争相手と比べるために、会社の特性をとことん調べるのです。 （＊1）フィリップ・フィッシャー スタンフォード大学大学院ビジネススクールを卒業後、証券アナリストに。その後、投資顧問会社フィッシャー＆カンパニーを設立し、成長株投資の理論を編み出す。 バフェットが投資哲学を磨くうえで、フィーシャーはバフェットの師匠であり、バフェットに成長株に対する考え方を与えた人物といえる。 このように、フィッシャーの調査にはかなりの手間と時間がかかるため、保有する銘柄を絞ることをモットーにして
信頼できる経営者か、「利益の使い道」をチェック
バフェットは会社のオーナーになったつもりで投資先を選ぶので、経営者の資質をきびしくチェックします。たとえ会社の見通しが明るく見えたとしても、その経営者が有能で誠実な人でなければ、決して投資はしません。私も、この考え方には大賛成です。 私がかつて証券会社に勤めていた頃、「松下さん」とか「本田さん」と呼ばれているお客さまがいました。最初はそれが本名だと思っていたのですが、そうではありませんでした。松下幸之助さんや本田宗一郎さんの人柄に惚れ込み、たくさんの株を持ち続けている投資家だったのです。この人たちは、どんなに株価が上がっても売らないし、むしろ下がってきたら買い増すという姿勢で投資をしていました。 株を買うというのは会社の一部を所有することですから、その会社を引っ張っている経営者がどういう人なのかを知っておく必要があります。その経営者が信頼できる人なら、安心してお金を任せることができるでしょ
価格競争に陥らない事業を持つ会社を選べ
バフェットは1995年の株主総会で、次のように話しています。 「私たちが求めているのは、投資した資金に対して高いリターンを生み出してくれる会社です。しかも、将来にわたってその状況が続くことが大切です。そのために私が注目するのは、長期的な比較優位性を持っているかどうかです」 つまり、バフェットが興味を持つ会社は、事業の内容がわかりやすいだけでなく、他社を圧倒するような強みを持っている会社なのです。彼はその会社だけが提供できる強みと呼び、この力を備えた会社は将来の見通しが明るいと考えています。 反対に、魅力がない事業を「コモディティ（汎用品）」と呼んでいます。商品やサービスに際立った特色がないため、すぐに価格競争におちいってしまう事業のことです。 バフェットが考える代表的なコモディティ事業として、ガス、小麦、木材などが挙げられています。しかし、コモディティ事業は、国によっても、時代によっても異
銘柄選びのキーワードは「安定した利益」
バフェットは、一時的に注目を集めている株には関心を示しません。それよりも長期的に成功していて、利益を上げている会社に興味を持ちます。バフェットの銘柄選びの重要なキーワードは「安定した利益」なのです。 その代表として、やはりコカ・コーラが挙げられるでしょう。コカ・コーラは1880年代に清涼飲料の販売を始めましたが、約120年たった現在でも、同じように清涼飲料を販売しています。アメリカで始まったこの事業が、今では200以上の国で展開されています。 日本でも、コンビニやスーパーに行けば、すぐに同社の商品を手に入れることができます。そして、あの赤いロゴマークを見ただけで、老人から子どもまで、誰もが「コカ・コーラ」だとわかるのです。 また、カミソリ・メーカーとして有名なジレットは、ブランド力を維持するために、新製品や改良製品の開発に多くの費用を使い、特許の保護にも努めてきました。その結果、長期間にわ
バフェットの十八番「バリュー投資」とは？
多くの人が、「バリュー投資」と「グロース投資」を別のものとして考えているようです。 バリュー投資とは、現在の株価が割安なのか割高なのかを見きわめて、割安なら買うという方法です。一方、グロース投資は、会社の将来の成長性に注目して、業績が伸びそうなら買うという方法です。しかし、バフェットに言わせると、これらは突きつめると同じものになります。 自分が理解できる事業で、安定して利益を上げていて、株主を大切にする経営者がいる――これを満たす会社を探すことから、バフェットの投資法は始まります。けれども、それだけで投資がうまくいくとはかぎりません。できるだけ有利な「価格」で買うことが大切なのです。それが、会社の本質的な価値を見きわめ、それを大きく下回る価格で買うというバリュー投資なのです。 この方法は、株価が割安なのか割高なのかというモノサシだけでなく、会社の将来の業績を予測することによって判断するため
株式投資とは、会社の一部を所有すること
バフェットの投資哲学の基本は「買うのは会社であって、株ではない」という名言によく表れています。つまり、株式投資とは会社の一部を所有することなのだから、会社の内容を重視して投資を行なわなければならないということです。 投資家の多くは、株価の動きや経済動向ばかりに目を奪われてしまい、その株を発行している会社にはほとんど関心を示しません。株をたんなる紙切れと誤解しているようです。しかし、株は会社の一部であり、株の価値と会社の価値は同じものです。長い目で見れば、株価はその会社の価値を必ず反映します。ですから、事業の内容をじっくり研究し、成長しそうな会社を見きわめることが肝心なのです。 オーナーになったつもりで会社を調べる たとえば、あなたが就職するときに、将来性のない会社は選ばないでしょう。自分が活躍できて、経営者が有能で、この先も成長しそうな会社を選ぶのではないでしょうか。株式投資もそれと同じで
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