ブラック・ショールズ・モデルって何だ？ その１ : 金融日記テクニカル金融日記テクニカル 昔、金融工学やRやプログラミングのテクニカルを話をまとめていこうとはじめたブログです。 主にウェブビジネスのテクニカルな話を備忘録的に書いていきます。 ブラック・ショールズ・モデル(Black-Scholes Model, BSモデル)というのはオプションの値段を計算するモデルです。ここでオプションというのは将来のある時点で何かをあらかじめ決まった価格で買う(コール)、あるいは売る(プット)ことができる権利のことです。 たとえばトヨタ自動車株のコール・オプションを考えましょう。1年後にトヨタ自動車を１株3000円で買う権利があるとしたら、この権利の価値がいくらかというのが、このオプションの価格です。今の株価が3000円だとして、1年後に株価が3500円になれば、この権利を行使してトヨタ株を3000円で買ってすぐに売れば500円の儲けになります。逆に2500円に下がってし
