LTCM - Wikipedia

ロングタームキャピタルマネジメント（英語：Long-Term Capital Management、略称：LTCM）は、1994年から1999年まで存在したヘッジファンド。 かつてコネチカット州に本部をおいていた。運用チームにマイロン・ショールズなどのノーベル経済学賞受賞者らを集め、高度な金融工学理論を駆使して、組成から数年は驚異的な成績を記録した。しかし取引債券のわずかな金利差から収益を得るために巨大なレバレッジをかけていたため[1]、アジア通貨危機の結果起きた市場の大変動を吸収しきれず破綻した[2]。 LTCMの資産推移。赤は株式、橙は米国債のインデックス[3] LTCMはソロモン・ブラザーズ（現在はシティグループの一ブランド）で活躍していたジョン・メリウェザーの発案によりアメリカ合衆国コネチカット州に設立され、1994年2月24日に運用を開始した。LTCMの取締役会は「ドリームチーム

[raimon49]

アジア通貨危機→ロシア財政危機による金融工学ヘッジファンド退場劇。

[gogatsu26]

“LTCMのポジションは、新興国に対する投資家の動揺が数時間から数日の内に収束し、いずれ新興国の債権・株式の買い戻しが起こることを前提としていたが、事態は逆へと展開した。”

[gui1]

金融工学というバズワード(´・ω・｀)

[filinion]

「LTCMはロシア国債が債務不履行を起こす確率は100万年に3回だと計算していた」…ノーベル経済学賞受賞者らが創設した画期的ファンド…が、いかに崩壊したか。

[kiyo_hiko]

その昔漫画で読んだ

[ryoubi]

で、｢ベキ分布｣と ：“アジア通貨危機を見た投資家が「質への逃避」を起こしつつあった所へロシアが短期国債の債務不履行を宣言した事により、新興国の債券・株式は危険である、という認識が急速に広がり、投資資

[daniel1983]

相場の暴落に対して保険を掛けるのは間違いである。なぜなら、彼ら（保険の契約相手）は暴落を引き起こす能力を往々にして持っているからだ」と

[shiumachi]

"FRB（アメリカの中央銀行）元副議長デビッド・マリンズや、マイロン・ショールズとロバート・マートンといった著名人が取締役会に加わっていたことから「ドリームチームの運用」と呼ばれ"

[sou3ilow]

公的資金投入