株式市場でよくおこなわれている代表的なアルゴリズム取引 - 株の学校

株式市場でよくおこなわれる代表的なアルゴリズム取引を紹介します。 TWAP注文 TWAPとは、Time-weighted average priceの略であり、大口注文を均等に分割して等間隔あるいは適当なタイミングで執行するアルゴリズムです。 機関投資家やファンドマネージャーが発注した注文を均等に分割して市場に発注するだけというシンプルなロジックです。 均等の数量の注文をする（例：１００００株の注文を１０００枚×１０回に分けて発注する） 均等な時間に注文する（例：１分毎、５分毎、１５分毎、３０分毎） 日経225先物Topix先物で時折見られる、2～3分おきに数枚の注文が一定期間出し続けられるのがTWAP注文です。 大口注文を一度に発注しますと、その注文が引き金になり、大きく価格が動いてしまうマーケット・インパクトを抑制するのが主な目的です。 注文の小口化で他の市場参加者への影響度を抑えるの