時系列の定常性の判定は難しい - Willyの脳内日記

私は時系列解析の中で、 ボラティリティが変動するモデルというのをやっているのだが このモデルでは「変動の大きさ」自体が変動していくので、 どんどん変動が大きくなって時系列の分散が無限大に発散して しまうということが起こりうる。 実際、一分毎、一時間毎、といった高頻度の金融時系列データで 当てはまりが良いとされる fractional モデル（ショックの影響が長く続く モデル）では、特にこの問題が難しく、定常解の存在が示されて いないだけでなく、一部の研究者は定常でないということを 信じているほどだ。 このモデルに限らず、 現実の時系列定常性を持っているか どうかというのは重要な点だ。 池田氏のブログに少し気になる主張があった。それは、 「金融政策によって自然産出水準は変わらない」 というものだ。経済の自然算出水準は deterministic な部分 （予め推定された労働者数、技術進歩、資

[shinichiroinaba]

参考になる。しかし当面の問題は（いわゆるリフレ派の立場からすれば）あくまで短期であって、「金融政策は長期的に無効」でもとりあえず構わないレベルの話では？