マネックスラウンジ 第4回 バリュー平均法の問題点と対策 【岡本和久の新時代の積立投資術「バリュー平均法」入門】 - 特集1｜マネックス証券

ドルコスト平均法は定期的に同じ金額を投資していきます。バリュー平均法は目標とする資産額になるように価格の変動に合わせて投資額を変更しつつ運用します。ドルコスト平均法は、例えば定年退職をした時点など、目標とするタイミングで目標とする資産が手に入るように積立投資をしていきます。それが第三回で紹介したウィリアム・バーンスタインが「ドルコスト平均法とリバランスを合体した」と表現した意味なのです。 ドルコスト平均法は目標タイミングで資産の時価がいくらになっているかはその時の相場次第でわからないのです。つまり、定額で投資をするということは価格変動のリスクを先送りすることなのです。バリュー平均法は積立投資を行っている過程で価格変動リスクを投資額の調整で償却していきます。その結果、目標としている金額が達成できるのです。しかし、同時にそれは積立投資の過程で乗り越えなければならない課題があることを意味します。

[ymkjp]

ドルコスト平均法の弱点を克服するべく考案されたバリュー平均法っていう運用方針があるのか（相場に応じてアクティブに積立額を増幅させる）。実際にやろうとは思わないけど。