効率的市場仮説の研究は死んだのか？ - himaginary’s diary

14日エントリで紹介した論文を巡って、デロングとノアピニオン氏が軽い論争を繰り広げた。 ●デロング it is, I think, worth stepping back to recognize how very little is left of the original efficient market hypothesis project, and how far the finance community has drifted--nay, galloped--away from it, all the while claiming that it has not done so. The original EMH claim was this: You--if your von Neumann-Morgenstern psychological rate of time pre

[gruza03]

裁定の限界と投資家心理はミクロ的基礎付けである。換言すれば、StambaughとYuanは、モメンタムファクターの人々のように、単に当てはまる関数を求めたのではない。これは行動ファイナンスの実例である。