日本株の期待リターンが他先進国株より低いとするのはアクティブ運用の一種!? : 吊られた男の投資ブログ (インデックス投資)

2011年02月14日21:38 日本株の期待リターンが他先進国株より低いとするのはアクティブ運用の一種!? カテゴリ株式投資信託・ETF tsurao Comment(3)Trackback(0) 日本において、「日本株」というアセットと「先進国株」というアセットを分ける方法があります。(私もこの区分で考えています) その時に、「日本株の将来の期待リターンが先進国株より低い」という意見があります。 各国の株価指数のボラティリティの順位はどの国/通貨に足を置くかで変わってきます。 日本(円)における日本株とアメリカ株のボラティリティを比較するとアメリカ株の方が大きくなります。一方、アメリカ(ドル)における日本株とアメリカ株のボラティリティを比較すると日本株の方が大きくなります。だから、ボラティリティを考える際には為替リスクの無い自国だけを切り出すことには意義もあるかと思います。 しかし、期

[k_u_m_a2000]

思惑に従って、期待リターンが低いと思われる国のウェイトを下げて他国のウェイトを上げるのですから「MSCI World Indexをベンチマークとするアクティブファンド」の運用に近いと言えるのではないでしょうか？