ギリシャCDSで支払い発生せず CDS市場の先行きを懸念する声も

（2012年3月2日付 英フィナンシャル・タイムズ紙） これは大した話ではなく、クレジットイベント（信用事由）ではないのかもしれない。だが、ギリシャ国債に関し、保険に似た金融商品であるクレジット・デフォルト・スワップ（CDS）の支払いは発生しないとした3月1日の決定は、ユーロ圏の債券市場に大きな波紋を呼ぶ可能性がある。 国際スワップデリバティブ協会（ISDA）は1日、ギリシャの債務交換は、CDSの支払いが発生するクレジットイベントに該当しないとの判断を示した。投資家やトレーダーは、この決定が数兆ドル規模のCDS市場全体を損なうのではないかと懸念している。 CDSは、銀行や投資家がリスクをヘッジしたり、各国の信用力に賭けたりするために使われている比較的新しい金融商品で、ISDAの決定は、ギリシャと国債CDSを巡る長い物語でまた新たに生じた思わぬ展開だ。 今回の問題で最も重要なポイントは、CD

[yasudayasu]

リスクに対するヘッジとしての価値は損なわれた結果、一部のファンドや銀行は、債券を保有するリスクをヘッジするために使われていたCDSに対して確信が持てなくなったため、ユーロ圏周縁国の国債を売る可能性もある。