FacebookのIPOを巡って投資銀行がフィーの値引き合戦？ : Market Hack

CNN MoneyがFacebookの幹事獲得を巡って投資銀行間でフィーの値引き合戦になっていると伝えています。 通常、アメリカのIPOは調達金額の７％が引受手数料として差し引かれます。だから例えばIPOで１億ドルの新株を売った発行企業が実際に手にするのは9,300万ドルなのです。 この７％というスプレッドは投資銀行にとってたいへんオイシイ比率であり引受け案件をどれだけ獲得できるかがブローカレージのビジネスの採算性に大きく影響してきます。 逆に言えばIPOする企業や投資家にとって７％分だけ損するわけです。しかし実際には値決め価格でIPOを買った投資家がいきなり７％安い値段で取引開始になるというわけではなく（＊）、企業のバランスシートに載るキャッシュが１億ドルではなく9,300万ドルになるだけなので、投資家からすると「目に見えない」ディスカウントということになるのです。 往々にして投資家がこ

[hati50]

IPOの手数料は通常7%だが、Facebookは1%ぐらいかもという記事。まあ、この会社の場合、三流の会社でもきちんとIPO出来ちゃいそうだものな～。