合理的期待と適応的期待 - himaginary’s diary

Nick Roweがこの2つの期待について論じている。以下はその概略*1。 適応的期待とは、ある変数Xに関して E[X(t)] - E[X(t-1)] = B｛X(t-1) - E[X(t-1)]｝, 0 < B < 1 という式が成り立つことである。しかし、ここで以下の2つの疑問が出てくる。 Bは何か？ Xは何か？ 合理的期待はその2つの疑問に一遍に回答を与えるものである。たとえば： 物価水準が P(t)=P(t-1)+u(t), ただし誤差項u(t)は平均ゼロで系列相関を持たない のようにランダムウォークするならば、XはPであり、Bは1である。この時、期待インフレ率は常にゼロとなる。 物価水準が P(t)=Pbar+u(t) のように動くならば、XはPであり、Bは0である。この時、期待物価水準は常にPbarとなる。 インフレ率がランダムウォークするならば、Xは物価水準ではなくインフレ

[bluefield]

「ルーカスの合理的期待に対する考え方は、実はその後の「ルーカシアン」たちに比べれば穏健なものだったのだ、と主張している」

[yasudayasu]

のAdam Pが、合理的期待というのは、世界が変化した後に人々の期待がゆっくり変化するか素早く変化するかという問題ではなく、世界の変化を人々が事前に期待に織り込むという話ではないか、とコメントした。

[nizimeta]

教科書的な理解としてはAdam Pの見解でいいんだろうか？