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重複データ推計法によるリスクとリターンのトレードオフの推計 - himaginary’s diary
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というNBER論文(ungated版*1)をホドリック=プレスコットフィルター(HPフィルター)のホドリック(Ro... というNBER論文(ungated版*1)をホドリック=プレスコットフィルター(HPフィルター)のホドリック(Robert J. Hodrick;コロンビア大)が書いている。論文の原題は「Estimating the Risk-Return Trade-off with Overlapping Data Inference」で、共著者はアリゾナ州立大のEsben Hedegaard。 以下はその要旨。 Asset pricing models such as the conditional CAPM are typically estimated with MLE using a monthly or quarterly horizon with data sampled to match the horizon even though daily data are available.