季違いピエロ - himaginary’s diary

リーマンショックによる米国雇用統計の季節調整の歪みはかねてから指摘されており、日本語でぐぐってみても関連記事が多数見つかる（例：みずほ総研レポート、ECOLOG記事）*1。また、9/24付けブルームバーグ記事が紹介しているように、FT Alphavilleも以前からその問題を取り上げている。 最近、ジョンズ・ホプキンス大学のJonathan H. Wrightがブルッキングス研究所から「Unseasonal Seasonals?」と題した論文を出し、その問題が改めて話題になっている。以下はその要旨。 In any seasonal adjustment filter, some cyclical variation will be mis-attributed to seasonal factors and vice-versa. The issue is well known, but

[gruza03]

この効果により、当初は季節調整済み非農業部門雇用者数の公表値が年前半には10万人を少し上回る程度押し上げられ、年後半には同程度押し下げられたことを見い出した。