米国債は「極度の買われ過ぎ領域」に達した－ＪＰモルガンが分析

前日に米国債利回りが上昇する前、米国債は「極度の買われ過ぎ領域」に達したと、ＪＰモルガン・チェースのストラテジストが指摘した。 ＪＰモルガンの見方は、米10年債先物のプット・コールオプションの価格などを考慮したモデルを踏まえたもの。このモデルは標準偏差の指標であるＺスコアに基づいている。 ストラテジストのジェイ・バリー、ジェイソン・ハンター両氏は「今のところ、市場は予想されていた抵抗水準に加え、極度の買われ過ぎ領域に入ったばかりの当社のプット・コール・レシオＺスコア指標の動きに反応しているようだ」と、２日の取引終了後にリポートで指摘した。 質への逃避を主因とするこうした買われ過ぎ領域への動きが、「ここ数日に見られる流動性低下や大幅な価格変動」につながったという。 利回りが適正価値モデルから乖離（かいり）している度合いを測るブルームバーグ米国債流動性指数は、先週に達した約１年ぶり高水準付近に

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