ケリー基準の復習: 投資は精神修行 - 生き残る投資家になるために

生き残り投資にケリー基準は非常に重要だと思うので、もう一度まとめてみましょう。 ケリー基準とは、所持金に対して賭け金をどの位の割合にするのがよいかについての基準です。 以前に「生き残る投資にはケリー基準が有効」で書いたように、期待利益率がプラスの有利な賭けであっても、１回に多く賭け過ぎると退場の危険性が高まるからですね。 要するに、資産が有限である場合の最適な賭け金は、全力（退場の危険性が高い）と0（全く儲からない）の間にあって、それを具体的に求める基準がケリー基準な訳です。 具体的な計算式は、１回の賭け金＝所持金×期待利益率÷増加率となります。 下記の参考文献や参考HPでは、期待利益率が期待値、増加率が倍率として上記の式が書かれていますが、日本で一般に使われている期待値と倍率の意味からすると意味が違ってきてしまうので、期待利益率と増加率という言葉を使った方が誤解が少ないでしょう。 日本で