ＦＲＢの「忍耐」信じた債券トレーダー、オプション取引で大きな賭け

米連邦準備制度の当局者は最近、追加利上げについては忍耐強く慎重になると言明し始めた。これに基づき期間短めの米金利のボラティリティーが低水準にとどまると見込んだ債券トレーダーらは、大量のオプション取引を仕掛けた。 トレーダーらは過去１週間でユーロドル先物のストラドルとストラングルを売って5000万ドル（約54億5000万円）余りのプレミアムを手にした。ストラドルは同じ行使価格のプットとコール、行使価格の低いプットと高いコールを組み合わせる。 ストラドルとストラングルを売るのは、原資産のユーロドル先物が行使価格から大きく離れることはなく、従ってオプションが行使されることはないという想定に基づいている。例えば、2019年12月限のユーロドル先物に基づいたあるストラングルは先物の動きが12月半ばまで12.5ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）の範囲内に収まれば無価値になる。ＣＭＥが16日公

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米連邦準備制度の当局者は最近、追加利上げについては忍耐強く慎重になると言明し始めた。期間短めの米金利のボラティリティーが低水準にとどまると見込んだ債券トレーダーらは、大量のオプション取引を仕掛けた。