金融商品の「利率」と「利回り」では何が違うか

投信販売の際に強調されるのは？ 金融商品の収益率を示す数字として注目されるのが「利子率」だ。単に「利率」と言うこともある。たとえば利率が年3％だとすると、元本100万円を想定した場合、毎年3万円の利息が得られる計算になる。これは、おそらく誰にでもわかることだろう。では、「利回り」は？ 多くの人は、利率と利回りは同じ概念だと思っているのではないだろうか。しかし、厳密に言えばこの2つは違うものだ。 利回りとは一定期間、複利運用したことで得られる利息を1年あたりの額に平均化し、その率を示したものだ。この「年平均利回り」を省略して、単に「利回り」と称している。 たとえば「1年複利」なら、1年間運用して得られた利息を元本に組み入れ、次の1年間運用する。運用期間が長くなるほど、徐々に元本部分が増えていくため、同じ利率でも手取りが多くなる。 100万円の元本を年3％の利率で5年間、1年複利で運用した場合