指定参加者の役割とは（ETFの「基準価額」と「市場価格」の乖離問題）
前回の記事で、「マーケットメイカー(market maker)」の簡単な解説をしたあと、オークション方式とマーケットメイク方式の取引の違いなどについて書きました。 上手に説明できない自分に歯がゆい思いをしましたが、それが己の能力なので仕方ありません。引き続き難解な話をより難解にする“へなちょこ解説”を続けたいと思います。 さて、普通の人には馴染みが薄いとは思いますが、「マーケットメイカー」について、インデックス投資家※1に関係してきそうな問題となると、「ETF（上場投資信託）の「基準価額」と「市場価格」の乖離」が思い浮かびます※2。 この問題は、国内ETFをコア金融資産に利用している（もしくは利用を検討している）個人投資家にとって、とても重要な話だと思います。 ◎ETFの「基準価額」と「市場価格」の乖離 ETFとは、株式のような売買方式で取引される（市場に上場されている）投資信託です※3。
【主要ネット証券に聞きました】東証に上場されたiシェアーズETF3銘柄の分配金への二重課税分は取り返せるのか？
※本ブログでは記事中にPRを含む場合があります 先月、2013年7月17日に東証に上場されたiシェアーズETF3銘柄（1581・1582・1583）について、分配金への二重課税分は取り返せるのか？という質問を主要ネット証券に問い合わせていました。 ＜関連記事＞ 2013/06/14 東証に上場されるiシェアーズ3銘柄の分配金への二重課税分は取り返せるのか？（推論） 上記記事で書いたことの繰り返しになりますが、もう2ヶ月前のことなのでおさらいを。 海外市場に上場された海外ETFは、分配金に対して海外の国と日本の両方で二重に課税されます。しかし、米国の場合、日本との租税条約に基づいて、米国での課税分は確定申告することで還付されます（外国税額控除）。 私自身も、米国上場の海外ETFに投資しているので、毎年確定申告を行ない、外国税額控除で米国課税分相当の還付（控除限度額の範囲内ですが……）を受けて
ETFを使って「リスク」を上げずに「リターン」を上げる方法 | みんかぶ株式コラム投稿用
1. リスクに基づいて資産を区別する ETFを活用した投資について具体的に検討する前に、少しだけリスクとリターンの話をしたいと思います。というのも、ETFを使ったポートフォリオ運用を考える上でリスクとリターンについて知っておくことが役に立つからです。 ところで皆さんは「投資のリスク」という言葉から何を想像するでしょう。株式を売買している方は、買った株の値下りと答える人が大半ではないでしょうか。では未公開企業を丸ごと買収するような投資家にとってはどうでしょう？この場合、被買収企業の財務リスクや競合リスクなど事業に関連したものが重要なリスクになります。次に、債券投資家にとってのリスクは何でしょうか。短期で売買する場合は、株式同様に値下がり（利回り上昇）リスクという答えになるかもしれません。しかし満期まで保有し続ける長期投資家（例えば保険会社）にとっては、満期後の利回りが低下していること（＝再投
香港証取で上場廃止のリクソーETF、シンガポールに移管・継続売買可能に - About Money，Today
香港証券取引所に上場されていて3/13に上場廃止予定となっている「リクソー・インターナショナル・アセットマネジメント」が提供するETF（上場投信）。楽天証券は自社で取り扱う11のETFのうち、シンガポール証券取引所に重複上場している9銘柄について、香港での上場廃止後もシンガポール経由で取引できる環境を整えると発表しました。 詳しくはこちら ETFが上場廃止になった場合、時価で売却するのが一般できですが、今回、楽天証券では2月下旬から接続開始を予定するシンガポール証券取引所に移管することで、継続して売買できる環境を整えるということです（取引開始は移管手続き完了後から）。 ●シンガポール取引所への移管対象銘柄は以下の通り。 コード 銘柄名称 2809 リクソーETFコモディティーズ 2810 リクソーETFインディア 2812 リクソーETFワールド 2813 リクソーETF韓国 2815
インデックスファンド、国内ETF、海外ETFの比較
※本ブログでは記事中にPRを含む場合があります インデックス投資に使う主な金融商品は大きく分けて、(1)インデックスファンド、(2)国内ETF、(3)海外ETFの3種類があります。 これら3つを横並びに比較した情報が見当たらなかったので、「ほったらかし投資術 インデックス運用実践ガイド」（山崎元・水瀬ケンイチ著）を執筆する中で、自分なりに整理して原稿を書きました。 でも、編集さんにばっさり切られて、結局ボツになってしまった部分があります。 本当はそこがいちばんのポイントだったという思いがあり、ブログに掲載しておきたいと思います。 ただし、本の執筆をしていた2010年9月時点の情報であり、若干情報が古くなっている（それでもまだ1年経っていませんが）部分があるので、そこは予めご了承ください。 何かのご参考になれば幸いです。 ■インデックス投資商品の比較 インデックス投資をするための商品には、大
【第19回】先進国＋新興国に１本で投資。投資家の要望を具体化したETF 東証ETF - QUICK MoneyLife 投資信託・株式投資の資産運用応援サイト | 株式市況 | 株価 | マネーライフ
スパイダーズ重複上場ｷﾀ━(ﾟ∀ﾟ)━!!!!!
ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズはＳ＆Ｐ５００に連動する米国上場ＥＴＦ「ＳＰＤＲ Ｓ＆Ｐ５００ ＥＴＦ」 <1557> を東京証券取引所に重複上場すると発表しました。 世界最大のＥＴＦが東証に重複上場へ、Ｓ＆Ｐ５００に連動 - モーニングスター ＳＳｇＡが「ＳＰＤＲ Ｓ＆Ｐ５００ ＥＴＦ」を東証へ重複上場、東証101本目のＥＴＦに - ロイター 「ＳＰＤＲ Ｓ＆Ｐ５００」は1993年に上場した米国初のETFであり世界最大のETFです 「Spiders（スパイダーズ）」と呼ばれているのはティッカーシンボルが「SPY」だから(だと予想） 「ＳＰＤＲ Ｓ＆Ｐ５００ ＥＴＦ」は米国初のＥＴＦとして１９９３年に米国に上場したＳ＆Ｐ５００指数を連動対象としたＥＴＦ。 純資産総額は２０１１年１月末時点で約９３５億米ドル、ニューヨーク証券取引所における一日当たりの平均売買高は約１８４億ドル
投信フォーカス 取り戻せない「海外源泉徴収税」の実態を知る - 注目の投信 - 投資信託 - QUICK MoneyLife 投資信託・株式投資の資産運用応援サイト | 株式市況 | 株価 | マネーライフ
取り戻せない「海外源泉徴収税」の実態を知る ――海外投資は定着したが、外国株式やＲＥＩＴの配当金、債券利息などインカムゲインにかかる現地源泉徴収税率の実態はあまり知られていない。Ｇ２０加盟国に日本からおよび外国籍投信を通じて投資した場合について調査。 投信市場では海外資産投資が定着。外貨建て資産の組み入れ比率は全体の５割強。海外資産のインカムゲイン、特に株式やＲＥＩＴの配当金には投資国で源泉課税徴収され、原則取り戻せないので、実質的な配当利回りは低下。ケイマンなど外国籍投信経由のファンド・オブ・ファンズでは実質配当利回りがさらに低下。国際税制上のコストとしての認識が必要。 ※以下、税率はすべて２０１０年１２月末時点。今後、税率の変更はあり得る。 国内の投信市場では海外資産を組み入れて運用するスタイルが定着した。投資信託協会が毎月公表する投資信託概況によると、２０１０年１２月末時点では追加型
FSA、レバ掛け ETF は個人投資家には不適切と警告 | HYIP de orz
August 2024 (23) July 2024 (36) June 2024 (30) May 2024 (30) April 2024 (29) March 2024 (29) February 2024 (27) January 2024 (29) December 2023 (25) November 2023 (31) October 2023 (58) September 2023 (53) August 2023 (63) July 2023 (76) June 2023 (30) May 2023 (30) April 2023 (31) March 2023 (30) February 2023 (28) January 2023 (31) December 2022 (31) November 2022 (30) October 2022 (32) Septembe
iShares ETF のコスト値下げ幅が判明 ＼(小幅)／ | HYIP de orz
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上場インデックスファンド海外先進国株式 （1680：上場MSCIコクサイ株）をもう一度考え直してみる
一応ＦＰ（国家資格・１級ファイナンシャル･プランニング技能士です(；・∀・) 資産運用や経済について書いてます。 Fund of the Year 2010で８位に入賞した日興アセットマネジメントの上場インデックスファンド海外先進国株式（1680：上場MSCIコクサイ株）についてもう一度考え直してみる。 私自身は今まで、このETFを利用してこなかった。 利用してこなかった理由の以下のようになる。 １．乖離率が大きかった。 ２．出来高が少なかった。 ３．純資産額が少なかった。 ４．指数先物を中心に組成したことでトラッキングエラーが大きくならないか。 ５．配当に対して二重課税がされるのではないか。 ６．投資対象の海外市場が開いているとき、東京市場は閉まっており、リアルタイムで価格形成反映されない。 ７．機関投資家が投資対象として利用する可能性が低い。 ８．指数先物を利用した商品の仕組みの理解が
エマージング株式ETF（前編） - ETF活用術 - 東証ETF活用プロジェクト - QUICK MoneyLife 投資信託・株式投資の資産運用応援サイト | 株式市況 | 株価 | マネーライフ 東証ETF - QUICK MoneyLife 投資信託・
成長の好循環が続くエマージング諸国 「エマージング」とか「新興国市場」といった言葉を聞くと、全体として、それらの地域の力強い経済成長をイメージします。 実際、エマージング諸国をカバーする代表的株式インデックス（MSCIエマージング・マーケット・インデックス）の構成国の顔ぶれを見ると、成長著しい国々が並んでいることがわかります（図１）。中でもエマージング諸国の代表例であるBRICs（ブラジル、ロシア、インド、中国）と呼ばれる国々は20〜30年前、人口や面積で大国である一方で、人々の経済的な豊かさはやや遅れていました。それが20世紀後半、政治・経済システムが変更されたことで人々が経済的な豊かさを手に入れられるようになり、現在、高い経済成長の軌道に乗っています。 高い経済成長の中身を見ると、国家レベルでの道路・港湾といったインフラ整備の投資から、民間需要に牽引された工業・流通・不動産などへの投資
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来年も作りたい！ふきのとう料理を満喫した 2024年春の記録 春は自炊が楽しい季節 1年の中で最も自炊が楽しい季節は春だと思う。スーパーの棚にやわらかな色合いの野菜が並ぶと自然とこころが弾む。 中でもときめくのは山菜だ。早いと2月下旬ごろから並び始めるそれは、タラの芽、ふきのとうと続き、桜の頃にはうるい、ウド、こ…
【第10回】カン・チュンド氏に聞く「資産運用に最も適した投資信託はなに？」- 著名人インタビュー - 東証ETF活用プロジェクト - QUICK MoneyLife 投資信託・株式投資の資産運用応援サイト | 株�
資産運用に投資信託を活用しよう。マネー雑誌などを読むと、この手の記事を頻繁に目にしますが、日本国内で設定・運用されている投資信託の本数は、実に3,800本を超えています。この中から、一体何を、どうやって選べば良いのか、ということで悩んでいる方も少なくないでしょう。今回はインデックスファンドの啓蒙活動をされ、実際に資産運用のアドバイスにも携わっている、晋陽ＦＰオフィスの代表で、ファイナンシャルプランナーのカン・チュンドさんに、お話を伺いました。 カンさんはたくさんある投資信託のなかでも、特にＥＴＦをお勧めしていらっしゃいます。具体的に、どういう点でＥＴＦには魅力があると考えていらっしゃいますか？ カン氏 日本国内にはたくさんの投資信託が設定・運用されていますが、大半は非上場型の投資信託です。これに対してＥＴＦは証券取引所に上場され、株式などと同じように売買されている投資信託のことです。基本的
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楽天証券 海外ETF of The Year 2010 | 特集 | 楽天証券
【第14回】ファイナンシャル・ジャーナリスト竹川美奈子氏が語る「ＥＴＦという投資商品の魅力」- 著名人インタビュー - 東証ETF活用プロジェクト - QUICK MoneyLife 投資信託・株式投資の資産�