投資銀行とは何だったのか - よそ行きの妄想

ここ数ヶ月で、ベア・スターンズ、及びリーマン・ブラザーズが破綻し、メリルリンチはバンカメに買収され、モルスタとゴールドマンは商業銀行への転向を表明し、米国の5大投資銀行がすっかりなくなってしまった件で、報道等でよく「投資銀行」という言葉を耳にすると思うのだが、はてな辺りのド素人どもが果たして「投資銀行」がなんなのか理解できているのだろうかと心配で夜も眠れない私*1は、解説を試みることにした。暇だから。 業務の内容から見る投資銀行 とりあえず、Wikipediaから引用する。 投資銀行（とうしぎんこう）とは、顧客企業が有価証券の発行による資本市場からの資金調達をサポートし、合併や買収などの財務戦略でのアドバイスを行う金融機関である。個人向け業務は行わない。 これが具体的な業務内容。Wikipediaにも書いてあるが、日本語で言うと要は「証券会社の法人部門」である。とりあえずこれだけ知っておけ

[chnpk]

なんたる侮辱ｗこれは検討せざるを得ない。＞id:Listlessness／なんかコメ欄にお礼を書かれるのが個人的に新鮮だけど落ち着かない。

[calibaby]

古いエントリなんだけど今ブクマで上がっていたので読んだ。中盤～後半が特に面白かった。サブプライムローンについてももう一度おさらいできる。今後の金融業界がどうなるのか考える人にもオススメ。

[ortica]

[h:keyword:http://b.hatena.ne.jp/hotentry/20081012][h:keyword:投資銀行]

[ustar]

あとで

[castle]

「次々に新しいマーケットを創造し、新しい非対称を創造して行ったのだ。新しいマーケットには不確実性がつき物で、不確実性にともなうプレミアムが投資銀行の手数料になる。これが投資銀行が創造していた信用」

[sarabanda]

「日本語で言うと要は『証券会社の法人部門』である」/なるほど。

[shinichiroinaba]

それはひとことで言えばイノベーションということになる。つまり、次々に新しいマーケットを創造し、新しい非対称を創造して行ったのだ。

[uy1106]

r

[NORMAN]

面白い。またゆっくり読んでみる

[blueribbon]

「新しいマーケットには不確実性がつき物で、不確実性にともなうプレミアムが投資銀行の手数料になる。この新しい市場とそれに伴う不確実性のプレミアムこそが投資銀行が創造していた信用だったのかもしれない。」

[maki_lax]

それはひとことで言えばイノベーションということになる。つまり、次々に新しいマーケットを創造し、新しい非対称を創造して行ったのだ。新しいマーケットには不確実性がつき物で、不確実性にともなうプレミアムが投

[heintz]

the "Shadow Banking System"の終わりについて

[ys0000]

わかりやすい投資銀行の話／"はてな辺りのド素人どもが果たして「投資銀行」がなんなのか理解できているのだろうか"と私のような人のためにわざわざ書いてくれました。（内容が伴っているので批判もでませんね

[mirakui]

わかりやすかったです

[Baatarism]

「一方で、次のステージの金融業の雛形は既にできていて、それは株式など高利回り商品における間接金融で、直接的な信用創造の担い手、即ち投資ファンドだろう。」

[takashit666]

信用の崩壊

[dacelo]

「「投資銀行」という名前にもかかわらず、投資もしなければ、お金を預かることもない。」知らなかった…

[mn_kr]

“新しいマーケットには不確実性がつき物で、不確実性にともなうプレミアムが投資銀行の手数料になる。この新しい市場とそれに伴う不確実性のプレミアムこそが投資銀行が創造していた信用（＝投資先＝需要）だった”

[caprin]

詐欺ではないのだが詐欺にみえる。いや、厳密には直接関わった投資家達にとっては詐欺ではないのだが、公的資金注入によって間接的にお金(税金)を取られる一般のアメリカ国民にとっては詐欺そのものにしか見えない。

[KoshianX]

中学の教科書に信用創造なんてあったかなあ。全然覚えてないや。学校行かなくても教科書は全部読んだ覚えがあるのだが

[L3msh0]

勉強になる

[onigiri_srv]

投資銀行ってノンバンクにカテゴライズされるんだと、今までず～っと思ってた。ヤバイな私。/ 信用創造のくだり読んでも消費者金融と投資銀行の境界が分からない。泣きたくなってきたが後学のため涙をこらえてメモ。

[yutarokenske]

広告も成果報酬なんかが叫ばれ始め、広告代理店不況の今、広告の証券化とかって進まないかな。一つの成果報酬型キャンペーンの証券化商品を作るのが広告会社の仕事になるイメージ。

[hihi01]

要はリスクのあるところにお金がまわりにくくなるということ。一般に思われているより日本の不動産、企業にはリスクマネーが入っている。

[saz_go]

信用創造についてはじめて知った

[nagaohayao]

"アメリカの金融業界は、低付加価値のブローカーを野村や三菱あたりにつかませて、自分たちはさっさと次のステージに行こうとしている"←あ～なるほどそういう見方もあるのか

[fivefogs]

「はてなーにもわかる」シリーズ

[intheflight]

読みやすいのに理解した気に一分もならない自分の頭をどうにかしたい。

[br400]

わかりやすい

[u_1roh]

「信用創造」なんて中学校の公民で習ったっけ？全然覚えてない・・・。/イマイチ「信用創造」なる仕組みが信用しきれない僕は単なるアホなのか？/↑letterdust ありがとう

[F-name]

次のビジネスモデルへ移行するアメリカ金融界。後を追うしか手立てのない日本の金融界との落差を感じる。