最後の10分間が左右する株式相場の行方、パッシブ運用拡大で鮮明に

米国株の取引時間は通常390分だが、ここにきて最後の10分間のみが相場にとって重要になりつつあるかもしれない。 アルゴリズム取引を開発するベストＥｘリサーチがまとめたデータによると、Ｓ＆Ｐ500種株価指数採用銘柄の株式売買では、全体の約３分の１が最後の10分間に執行されている。この割合は2021年の27％から上昇している。 類似のパターンが見られる欧州では、この傾向が流動性を損ない、価格をゆがめる可能性も示唆されている。 世界的なパッシブ投資ブームの批判派にとっては、これは新たな攻撃材料となる。インデックスファンドがこの現象をけん引しているためだ。これらの商品は通常、引け間際に売買することが多い。ファンドが連動を目指すベンチマークが終値に基づいて設定されるためだ。 パッシブ株式ファンドの運用資産は過去10年で急増し、米国だけで11兆5000億ドル（約1800兆円）を突破。終盤に取引の多くが

[auto_chan]

こうやってバレちゃったときにはすでに非効率性は除去されててたいてい後から入ってきた人は裁定機会はなくボコボコにされがち。NYSEが24時間化検討してるのでネタばらしして手仕舞いの報道感ある。

[Iridium]

少なくともインデックスファンドは相場の終値じゃなくて平均値を取るようにした方がいいんじゃないですかね。それはそれで歪みが出るか？

[komutan1]

最近読んだ論文で「機関投資家は終値を見て翌日の取引方針を決めるはずだから終値を分析すれば株価が予想できる」みたいは検証をしてるものがあって興味深かったんだけどそれと似た話なのかな。

[luspha]

インデックスファンドによる終値の奪い合いなのかw "S&P500種株価指数採用銘柄の株式売買では、全体の約3分の1が最後の10分間に執行されている。この割合は2021年の27%から上昇している"

[dowhile]

はやく24時間取引に移行してくれ

[kenzy_n]

人が介在できるぎりぎりの時代。

[equilibrista]

“株価は一般に連続取引の終了時とクロージングオークションの間に動くが、その14％は一夜にして反転する”