外国籍ならば「まともなETF」の国内上場は可能性がありそう？ 中田たろうの投資日記
こんにちは。中田たろうです。 日付は2週間前でやや古いですが、NYダウ連動のETFについての興味深い記事があります。 QUICK MoneyLife 投信ニューフェース『ＮＹダウＥＴＦ』（シンプレクス） http://money.quick.co.jp/fund/selection/137.html いくつかのインデックス投資ブログで紹介された記事なので、目にした方もいらっしゃると思います。 記事の中には「米国株式の国内上場ETFの税務リスク」についての指摘があります。 この「税務リスク」について、私なりに整理してみると、 ・国内籍ETFで米国株式を直接運用すると、配当金課税の税務リスクが発生する可能性がある ・NTダウETFはファンド・オブ・ファンズ形式で、マザーファンドはケイマン籍 ・ケイマン諸島は米国と租税条約を結んでいない ・マザーファンドでは、株式の配当金に対して税率30％で米国
日興AMの外国株式ETFは配当金が二重課税 中田たろうの投資日記
こんにちは。中田たろうです。 MSCIコクサイとMSCIエマージングに連動する2本の新しいETFについて、日興アセットマネジメント（AM）と東証のウエブサイトに掲載された資料を熟読したうえで、日興AMへ質問の電話をしました。 前回のエントリでも少し触れましたが、このETFについて私が懸念していたのは、「株式の現物から得られた配当金には、現地で外国税が課税され、国内の分配金と二重課税になるのではないか」ということでした。 結論を先に書くと、残念ながら、ほぼその通りでした。 信託報酬が年率0.2625％で非常に低いものの、二重課税以外にもマイナス要因があってリターンが削られてしまい、既存の海外ETFやインデックスファンドに比べて不利になる可能性が高いことが見えてきました。 電話での質問によって、重要な情報がいくつか得られましたので報告します。 ETFの価格は1口1,000円前後。 最低取引単位
投信ブロガーが選ぶ！Fund of the Year 2009の結果発表 | ホンネの資産運用セミナー＜インデックス投資ブログ＞
楽天証券で保有していた投資信託4本をすべてSBI証券へ移管した ⇒ ゆうき (02/19) 楽天証券で保有していた投資信託4本をすべてSBI証券へ移管した ⇒ akisan (02/19) 確定拠出年金（iDeCo含む）の商品数（35本）上限は撤廃すべき ⇒ ハイマージェ (11/01) 2024年の新NISAを前にメインカードを三井住友プラチナプリファードに変更 ⇒ ゆうき (10/13) 2024年の新NISAを前にメインカードを三井住友プラチナプリファードに変更 ⇒ ハイマージェ (10/13) 2024年の新NISAを前にメインカードを三井住友プラチナプリファードに変更 ⇒ ゆうき (09/20) 2024年の新NISAを前にメインカードを三井住友プラチナプリファードに変更 ⇒ ハイマージェ (09/20) 空き家増加の背景にある過剰な新築住宅〜過剰な住宅ローン減税拡大政策 ⇒ 田
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レポート情報/ホンネの投資教室 楽天証券|第九十五回 ポートフォリオとしての日経平均
株式投資は、自分の投資を「ポートフォリオ」全体として把握できるようになると、楽しみが拡がるように思う（筆者が思うだけかも知れないが）。もちろん、プロのファンドマネジャーの場合は、そのような把握ができなければ職業人失格だ。 ポートフォリオ把握の一つのサンプルとして、日経平均を取り上げる。日経平均は日本経済新聞社が選んだ225銘柄を基本的には50円額面換算で1単位ずつ保有するポートフォリオだ。日本経済新聞社独特の「みなし額面」（詳しくは日本経済新聞社の説明を参照されたい。）が使われているので、銘柄によっては、1000株ではなく、2000株や3000株といった単位で保有していると見なされるケースが出てきたが、大まかな性格は、TOPIXのような時価総額ウェイトではなく、株価ウェイトのポートフォリオだ。従って、株価の高い銘柄が占める割合が高い。 また、日経平均には、インデックス・ファンドや株価指数先
マードフ事件の暗闇
日本の報道は下火になってしまったが、この事件はバーナード・マードフというユダヤ人でNASDAQの会長までやった証券業界の大物が架空の投資実績をでっち上げてファンドにお金を集め、世界中の投資家から5兆円相当も巻き上げてしまった事件である。マードフ氏（Madoff）は良く見るとMad Offであり、魔土負であり、冥土府でもある。日本人から見たら不吉な名前だ。MadをOffして投資家に売りつけた人の名前としてはふさわしい。 WSJによればSECは被害者と見られる「過去1年間に直接資金を投じた」記録がある「8000人（個人法人含む）にClaim Form（被害届け出書みたいなものか）を送ったという。つまりこれだけの狭い範囲に限定して8000件あるわけだ。フィーダーファンドとして導管の役割を果たしたファンドオブファンズ経由の投資とか1年以上前からお金を入れていた人々とか入れると、なんだか絶望的な被害
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来年も作りたい！ふきのとう料理を満喫した 2024年春の記録 春は自炊が楽しい季節 1年の中で最も自炊が楽しい季節は春だと思う。スーパーの棚にやわらかな色合いの野菜が並ぶと自然とこころが弾む。 中でもときめくのは山菜だ。早いと2月下旬ごろから並び始めるそれは、タラの芽、ふきのとうと続き、桜の頃にはうるい、ウド、こ…
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「虎年の獅子座」東京株式市場マーケット・コメント - 大幅続落。でもザラ場安値からは大幅な戻し
● 最終的な数字を見れば大幅続落ながら、ザラ場安値から見ると大幅に戻して終了。TOPIXは前日比 57.55pt安（-6.47％、9時56分）、日経平均は同 658.08円安（-7.59％、9時56分）まであったのですから、ザラ場安値から、TOPIXで 4.50％、日経平均で 5.13％も戻したことになります。決算銘柄に対する反応が良かったとか、GLOBEXの米株先物が堅調だったことなどがあったにしろ、これは凄いことです。 ● 時系列で行きましょう。オーバーナイトの米国株市場がまた急落（NYダウで－514.45ドル/－5.69％、S&P500で－58.27pt/－6.10％）。CME日経平均先物は8215円（大証比445円安）と、そこまで酷くなかったものの、実際に東京が始まってみると、この水準を下回ってNY株におつきあい状態。確かに1ドル＝97円台、1ユーロ＝125円台とかなりの速度で円高
皆さん、スタートの時です。: No Regret Life
牟田の関心事(1) 経営(46) 経済（学）(41) 金融・ファイナンス全般(68) 日記(185) 医療(3) ネット・web(12) eco,CSR,BOP(8) 地方・地域(5) 企業価値評価（株式投資）入門(12) スポーツとビジネス(6) コモンズ投信(32) バスケットボール(27) お笑い検査体験(1) お笑い入院体験記(16) 9.11物語(3) ちょっといい言葉(14) music(5) food(15) お知らせ(30) 僕は記念日を大事にするタイプではないらしく、記念日で盛り上がりたい女性には不評だったりします（毎日が記念日なだけなんです）。 例に漏れず一週間遅れになってしまいましたが、書き残しておこうと思います。 設立に関わってきた運用会社が、先週水曜ようやく、本当にようやく認可されました。 コモンズ投信と言います。（今日の日経7面に載っていました。） 今後もどっぷ
大相撲方式 - 債券・株・為替 中年金融マン ぐっちーさんの金持ちまっしぐら
コンビニにお茶を買いにいったらトンボが飛んでました。どうもこの都心部あたりは今年変で、毎年うるさいせみが一向に鳴かない・・・と思っているうちにトンボが飛んできちゃった、という展開。なんかおかしいですね。 さて、アーバン、改めて弁護団を見るとモリハマ（通称）の藤原総一郎氏率いる面々。これは金融機関は苦労しそうですね～（笑）。まあ、本件はちょっと書けなこともたくさんあるので民再の詳細が固まってからご報告します。 今日は文春で、すかいらーく創業家の一人、横川さんのインタビューを読みまして、ふーん、やっぱりね、と感じたので一言申し上げます。 だいたい、はげたか、とか呼ばれて外資のファンドは嫌われる訳ですが、本件は野村プリンシパルという純日本のファンドがＭＢＯファイナンスをアレンジしています。このように外資を嫌い、わざわざ日本のファンドと手を組んだ案件がたくさんあるのですが、だからといってマイルドだ
ap bank の活動をちょっと見てみた。
要約： 坂本龍一やらミスチルやらの、エコロ金融 NPO である ap bank は、鳴かず飛ばずで地道にやってはいるようだが、融資傾向は明らかに堅実路線を狙って変化してきている。また資金を補うためにかなり儲かるコンサートをやっているけれど、そのお金がどう使われたかは、ap bank のディスクロージャーが悪くてまったく見えない。2007 年には儲かるはずだったコンサートが一部中止で、大赤字だが融資は結構大盤振る舞い。うーん、ここのお金の流れがあまりに見えない…… はじめに 昔、坂本龍一とかミスチルとかのやってる、エコロ金融 NPO である ap bank について冷笑的なことを書いたので、その後どんな具合かなと思ってちょいと見てみましたよ。『サイゾー』のネタにでもしようかとも思ったが、そんなに変なところは見つからなかったので、ざっとした概観レポートくらいのもんだ。 早速の苦言として、ディス
Distressed投資：早くも老舗が動く | Cutting Edge
90年代から日本でも活躍していた米国の某社が、今般60億㌦規模のディストレスト投資のファンドを新たに立ち上げるようです。昨今のＬＢＯブームのお陰で、この60億㌦という金額もIRR25％程度というターゲットリターンも、もはや特筆に価するものではありませんが、注目すべきはこのタイミングですね。 ディストレスト投資のオポチュニティというのは、ある程度景気サイクルにも連動した周期性があるため（ディストレスト・サイクルなどと呼んだりします）、短期から中期の運用成績の見通しについては、ファンドマネージャーの間で比較的コンセンサスが生まれやすい分野であると言えます。米国及び欧州に関して言えば、最近では2000年前後のハイテクバブル機にめちゃくちゃな資金調達をしていた企業のバランスシートの劣化が目立ち始めた2002年くらいからディストレスト系ファンドによる“仕込み”が活発になり、金融緩和の効果が浸透した2
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アルゼンチンの年金ファンドを政府が押さえた - いちカイにヤリ 投資世代
金融そして時々山: MMFも安全資産にはあらず
FT.com / Capital markets - Leveraged funds rush to sell debt
XROを購入してセクターローテーション戦略ETFに身銭を切る 追加でアクティブETFについて: 雄牛と熊と欲豚と